怎么炒股-第3部分
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（2）。矩形整理突破
以《太极实业》为例说明，股价波动在窄幅范围内，上有压力，下有支撑，当股价下探支撑时成交量逐步萎缩；上寻顶部时成交量逐步放大，突破压力线时出现连续阳线；同时伴有大成交量；指标显示：*MACD发出买入信号，说明突破有效。
（3）。拉升中的技术调整
以《浦东强生》为例，庄家调整技术指标是为了达到操盘目的，良好的技术形态和接连不断的朦胧利好消息，会令越来越多的投资者加入追涨行列。在拉升过程中，当股价偏离短期移动平均线太多时，说明短线获利丰厚，继续向上拉升将会遭获利盘的抛压，拉升的阻力会加大。这时庄家经常主动强制调整，令股价走平或回调，呈现高位调整态势。当 10 日均线继续上升并支撑股价时，说明短期调整后的平均持股成本已经抬高；短线客已无获利空间，这时，股价配合利好消息将再次向上拉升。在庄家的操盘手的细心运作下整个均线系统始终保持一种良好的多头上升走势，直到庄家出货。当庄家在较高价位进行强制横盘调整时，指标也相应得到调整：*RSI脱离 80 以上的超买区；*W％R脱离 20 以上的超买区；*白色的EXPMA1仍保持上升趋势并对股价支撑有力。4。出货阶段庄家处心积虑地长久炒作，目的就是要在高价位区将股票卖出获利。进入出货阶段，也就进入了最关键、最困难的阶段。在此阶段，庄家会使出浑身解数，诱惑散户去接最后一棒；散户只有拒绝引诱才能最终战胜庄家。（1）。振荡式出货以《仪征化纤》为例说明，这种方法多用于大盘股或重要的指标股。股价在高位区反复振荡，造成在该区域进行高位整理的假象在此期间利好消息不断出现，庄家甚至喊出更高的目标价位，使散户以为股价还会再创新高，使持股者不肯抛出，空仓者跟进买入，庄家则在反复振荡之中分批出货。出货完毕之后，股价会一路下跌，把接最后一棒的散户牢牢套在高价区。庄家使用这种方法出货并非毫无破绽。股价在众多利好消息面前大盘不上涨，在整个横盘出货过程中，趋势线*MACD 与股价产生背离；*ＲＳＩ也出现顶背离；*ＫＤＪ指标中Ｊ值四次超过100； 并股价与Ｋ、Ｄ线产生顶背离，这一切都明白地表明股价顶部的来临，此时不走一切成果都将化为乌有。（2）。拉高出货以《广发基金》为例，这只股票的庄家利用5月份公布的增加股票交易印花税而基金不受影响的重大利好消息，于5月12日以高开高走的涨停板报收，吸引散户跟进，同时一面放量对倒，一面出货，次日高开低走再次放出巨量，只用了三天时间，伴着大成交量完成出货操作。
（3）。打压式出货
以《农垦商社》为例，由于庄家率先得知该股票财务报表业绩与预想值相差较多，担心报表公布后股价下跌，便提前动手，边打压股价边出货，在利空消息兑现前迅速撤离，这种手法导致股价在庄家出逃后一路下跌约50％才站稳。
（4）。压低式出货
以《西安民生》为例，大盘于96年 10 月11、14、15日连续上涨约250点，而西安民生的庄家利用大家都涨，唯我“翻绿”的逆反心理，下有托盘，上有批量不等的筹码压着价位，使股价不涨反跌，甚至跌幅第一，吸引了大量空仓者，以为在大牛市拣到了便宜货，吸货建仓等待补涨。庄家连续三日，伴随着巨大的成交量成功出货。
badboy8613 发表于 》2007…1…30 23：51：44 ＇全文＇ ＇评论＇ ＇引用＇ ＇推荐＇ ＇档案＇ ＇推给好友＇ ＇收藏到网摘＇
2007…1…30
教你炒股3分析手段（二） ＇原＇
接上篇文章：
五。趋向指标
1。平滑异同移动平均线（ＭＡＣＤ）（Moving Average Convergence Divergence）ＭＡＣＤ是Geral Appel 于1979年提出的，它是一项利用短期（常用为12日）移动平均线与长期（常用为26日）移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。公式如图所示：在计算ＭＡＣＤ时，首先要分别计算出加权平均指数（ＤＩ）、计算差离值（ＤＩＦ）、九日来的计算差离平均值（ＤＥＡ）、柱状值（ＢＡＲ）、十二日指数平均值（１２日ＥＭＡ）、二十六日指数平均值（２６日ＥＭＡ）、十二日平滑系数（Ｌ１２）、二十六日平滑系数（Ｌ２６）、等基础数据备用然后才能计算出MACD值。
应用原则：
（1）。 当ＤＩＦ由下向上突破ＭＡＣＤ，形成黄金交叉，既白色的DIF上穿黄色的MACD形成的交叉。同时ＢＡＲ （绿柱线）缩短，为买入信号。
（2）。 当ＤＩＦ由上向下突破ＭＡＣＤ，形成死亡交叉，既白色的DIF下穿黄色的MACD形成的交叉。同时ＢＡＲ（红柱线）缩短，为卖出信号。
（3）。 顶背离：当股价指数逐波升高，而ＤＩＦ及ＭＡＣＤ不是同步上升，而是逐波下降，与股价走势形成顶背离。预示股价即将下跌。如果此时出现ＤＩＦ两次由上向下穿过ＭＡＣＤ，形成两次死亡交叉，则股价将大幅下跌。
（4）。 底背离：当股价指数逐波下行，而ＤＩＦ及ＭＡＣＤ不是同步下降，而是逐波上升，与股价走势形成底背离，预示着股价即将上涨。如果此时出现ＤＩＦ两次由下向上穿过ＭＡＣＤ，形成两次黄金交叉，则股价即将大幅度上涨。
（5）。 MACD主要用于对大势中长期的上涨或下跌趋势进行判断，当股价处于盘局或指数波动不明显时，MACD买卖信号较不明显。当股价在短时间内上下波动较大时，因MACD的移动相当缓慢，所以不会立即对股价的变动产生买卖信号。
2。 动向指数（ＤＭＩ）动向指数（Directional Movement Index）又称移动方向指数，J。WellesWilder 于1978年提出的一种用于判断行情是否已经发动的技术指标。计算公式如图：动向指数的计算过程中需要事先分别计算出真实波幅（ＴＲ）、上升指标线（＋DM）、下降指标线（…DM）和平均移动指数线（ＡＤＸ）。
应用原则：
（1）。 ＤＭＩ主要应用于判别股价的走势，一般不使用它的交叉信号作为买卖信号。
（2）。 当 ＋DI从下向上突破 …DI时，既白色的＋DI曲线上穿黄色的 …DI曲线。股价将上涨；当 ＋DI从上向下突破 …DI时，既白色的＋DI曲线下穿黄色的…DI曲线。股价将下跌。
（3）。 当ＡＤＸ脱离２０－３０之间上行，不论当时的行情是上涨或下跌，都预示股价将在一段时间维持原先的走势。如图所示，当紫色的ADX曲线脱离20~30之间上行，股价将继续原来的下跌走势。如另图所示，当紫色的ADX曲线脱离20~30之间上行，股价仍然维持其原有的上升趋势。
（4）。 当ＡＤＸ位于＋DI与…DI下方，特别是在２０之下时，表示股价已经陷入泥沼，应远离观望。
（5）。 当绿色的ＡＤＸＲ曲线低于２０时，所有指标都将失去作用，应果断离市。
（6）。 在一般的股票行情中，ＡＤＸ的值高于５０以上时，突然改变原来的上升态势调头向下，无论股价正在上涨还是下跌？都代表行情即将发生反转。此后ADX往往会持续下降到２０左右才会走平。但在极强的上涨行情中，如图所示，ADX在50以上发生向下转折，仅仅下降到４０－６０之间，随即再度回头上升，在此期间，股价并未下跌而是走出横盘整理的态势。随着 ADX再度回升股价向上猛涨，这种现象称为“半空中转折”。也是大行情即将来临的征兆。但在实际操作中仍遵循ADX高于50以上发生向下转折，即抛出持股离场观望，在确认“半空中转折”成立后再跟进的原则。
（7）。 当 ＋ＤＩ与 …ＤＩ相交之后，ＡＤＸ会随后与ＡＤＸＲ交叉，此时如果行情上涨，将是最后一次买入机会；如果行情下跌，将是最后一次卖出机会。如图所示，白色的＋DI上穿黄色的 …DI之后不久，
紫色的ADX就上穿绿色的 ADXR，随即股价开始大幅上扬。
3。 平均线差（DMA）（Differentof Moving Average）平均线差（ＤＭＡ）是利用两条不同期间的平均线的差值对行情进行判断的技术指标。计算公式如图：
应用原则：
（1）。 DMA为白色实线，AMA为黄色虚线。ＤＭＡ由下向上交叉ＡＭＡ线时，为买入信号；ＤＭＡ由上向下交叉ＡＭＡ线时，为卖出信号。
（2）。 ＤＭＡ与ＭＡＣＤ均为趋向指标，功能相近，其买卖原则相似。如图也可出现顶背离信号， 股价创出新高而DMA不能创出新高，形成顶背离。不同的是，ＤＭＡ出现信号的时间比ＭＡＣＤ提早，信号
出现次数也会增加，但出现骗线的机会也随之增多。
4。 指数平均数（EXPMA）（Exponential Moving Average）指数平均数（ＥＸＰＭＡ）指标克服了ＭＡＣＤ指标信号滞后、ＤＭＡ指标信号提前的弱点，在计算均数时加重了当天行情的权重，可以迅速反映出股价的跌涨。计算公式如图：首次计算时，昨日ＥＸＰＭＡ用前一天的收盘价代替。
应用原则：
（1）。 当白色的ＥＸＰＭＡ1曲线由下向上穿越黄色的ＥＸＰＭＡ2曲线时，EXPMA1对股价有助涨作用。
（2）。 当白色的ＥＸＰＭＡ1曲线由上向下穿越黄色的ＥＸＰＭＡ2曲线时，EXPMA2对股价有助跌作用。
（3）。 股价由下向上碰触ＥＸＰＭＡ时，很容易遭受很大的阻力而回档。
（4）。 股价由上向下碰触ＥＸＰＭＡ时，很容易受到支撑而反弹。
（5）。 当ＥＸＰＭＡ1向上交叉时，股价会先形成一个短暂的高点，然后微幅回档至黄色的ＥＸＰＭＡ2附近，此时为最佳买入点。
（6）。 当ＥＸＰＭＡ1向下交叉时，股价会先形成一个短暂的低点，然后微幅反弹至黄色的ＥＸＰＭＡ2附近，此时为最佳卖出点。
（7）。 当股价瞬间行情波动过大时，应放弃使用ＥＸＰＭＡ指标，改用ＣＣＩ加ＲＯＣ研判。
5。三重指数平滑移动平均线（TRIX）（Triple Exponentially Smoothed Moving Average）三重指数平滑移动平均线（ＴＲＩＸ）属于一种长期趋势指标，它的优点在于可以过滤掉一些短期波动的干扰，更清楚地反映大势的走向。计算公式如图：将每天的收盘价计算成十二天的指数平均数ＥＸＰＭＡ，这样，每天产生一个指数平均数称为ＡＸ：从第十三天开始，将ＡＸ值计算成十二天的ＥＸＰＭＡ，则从第十三天以后，每天都可以产生一个双重指数平均值，称为ＢＸ：从第二十五天开始，将ＢＸ值计算成十二天
的ＥＸＰＭＡ，则从第二十五天以后，每天都可以产生一个三重指数平均值，称为ＴＲＩＸ。从第二十五天开始，将ＴＲＩＸ值计算成九天的移动平均数，称为ＴＭＡ：
应用原则：
（1）。 图中TRIX是白色实线，ＴＭＡ是黄色虚线。长期投资者先用此指标最为实用。
（2）。 ＴＲＩＸ由下向上交叉ＴＭＡ时为买入时机。
（3）。 ＴＲＩＸ由上向下交叉ＴＭＡ时为卖出时机。
六。能量指标
1。意愿人气指标（ＢＲＡＲ）ＢＲＡＲ作为一种反映股市人气强盛、买卖意愿强弱的情绪指标，最早起源于日本。它的计算方法和表现方式虽然仍采用西方统计学的方法，但其中蕴涵的东方哲学中阴阳循环的道理，才是它的真谛，“阳盛则衰，阴盛则强”概括了ＢＲＡＲ的丰富内涵，以此为出发点，才能通过图表、曲线去感受和理解股市中情绪温度的变化和买卖能量的消长。计算公式如图：
应用原则：
（1）。图中ＢＲ值用白线表示，ＡＲ值用黄线表示。ＢＲ值以１００为中心，当ＢＲ值位于１００时，表明投资者的情绪完全处于均衡状态；当ＢＲ值由100向80 ~ 60 ~ 40 方向下降时，每降低 20 表明对后市看坏的投资者增加10％； 当ＢＲ值由100向150~200~250~300方向上升时，每升高50表明对后市看好的投资者增加5~10％；ＢＲ值300~500为高档，ＡＲ值180~200为高档；ＢＲ值和ＡＲ值
都是低于50为低档。
（2）。ＢＲ值超过300以上，对后市看好的投资者 已 经占大约75％，此时容易引发获利回吐的卖压。
（3）。当ＢＲ值由高处下降到低水平并持续一段较长时间时，且ＡＲ值也由高处向下逐步下降，表明能量已经积累到一定程度，股价可能随时反转，爆发上升行情。
（4）。当ＢＲ值由低处向高处攀升然后由高档下降到一半水平时，选择股价回档买进，成功率较高。
（5）。当ＡＲ值由60向80 ~ 120 ~ 150 方向上升到以上时，表明上升能量消耗殆尽，股价可能随时反转下跌，应该时刻关注行情变化。
（6）。当ＢＲ值超过300 时，由于计算公式自身的特点，ＢＲ值会向350~500~700~1000无止境地上冲，说明人气异常狂热，此时就应该放弃使用ＢＲ指标，改用下面介绍的ＣＲ指标。
（7）。ＢＲ值上升到300~400 以上的高档位并促使出现一次获利回吐，股价反转下跌，在下跌过程中无论是否出现过反弹，ＡＲ却始终位于低档位，没有能量的消耗，反而因ＢＲ值的下降积蓄了能量，表明投
资者情绪低迷，ＢＲ值下探到几乎接近或略低于ＡＲ值，此时为最佳买入点。随着ＡＲ能量的大爆发，
必然出现一段反弹行情，但行情长短无法判断。
2。 意愿指标（ＣＲ）ＣＲ 与ＢＲ、ＡＲ最大的不同点是用中间价作为计算因子。它在测量人气的热度、价格动量的潜能、显示压力带、支撑带方面弥补了ＢＲＡＲ的不足。ＣＲ的计算公式如图：首先要求出昨日中间价ＭＩＤ；然后才能计算出ＣＲ值。
应用原则：
（1）。图中Ａ、Ｂ、Ｃ、Ｄ四条线分别为ＣＲ的１０日、２０日、４０日和６２日的平均线。在绘图时，
Ａ线向后移５天；Ｂ线向后移９天；Ｃ线向后移１７天；Ｄ线向后移２８天。黄色曲线Ａ与紫色曲线Ｂ两线所夹成的区域称为“副地震带”。绿色曲线Ｃ与蓝色曲线Ｄ两线所夹成的区域称为“主地震带”。
（2）。当白色曲线ＣＲ由下向上欲穿越副地震带时，股价会遇到次极压力干扰；穿越�
