怎么炒股-第4部分
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（2）。当白色曲线ＣＲ由下向上欲穿越副地震带时，股价会遇到次极压力干扰；穿越主地震带时会遇到强大压力的干扰。当白色曲线ＣＲ由上向下欲穿越副地震带及主地震带时，股价将会分别受到次极支撑和强大支撑。
（3）。当ＣＲ进入地
震带后股价受到干扰，这时应采用Ｗ％Ｒ指标来判断走势的强弱。
（4）。当ＣＲ下跌到４０以下时股价形成底部的机会较多。
（5）。在强势上涨行情中，当ＣＲ不断由上下行贯穿ａ、ｂ、ｃ、ｄ四条线，则股价短期内将有一次反弹。
（6）。如果ａ、ｂ、ｃ、ｄ四条线在ＣＲ前方若干天处几乎交叉成一点，则可能是极难遇见的上涨或下跌行情即将开始。如果ＣＲ冲上300~400以上时，若处在强市，ＣＲ下冲， 触到ａ线后再度反弹上升，股价也将再向上急冲一段；如果ＣＲ向下穿越ａ线无法反弹，则此时为卖出时机。
3 。成交量变异率（ＶＲ）（Volitility Volume Ratio）成交量变异率是从成交量变化的角度去测量股市的热度的技术指标，在低迷市场或过热市场中对辨别底部和头部有很重要的作用。计算公式如图：
应用原则：
（1）。在市场低迷的时期，行情没有明显变化，股价平稳。当ＶＲ突然上升，股价虽无明显变化，一旦
ＶＲ稳定后再度上升，同时伴有成交量的放大，可能将是一轮上升行情的开始。
（2）。在上升行情中，如果ＶＲ升至400以上后返回到250附近，平稳后再次上冲400以上时，很可能即将
开始大的上升行情。
（3）。当ＶＲ初期平稳温和上升，伴随着成交量的逐步放大，股价逐步升高，直至ＶＲ突然向上蹿升超越250时，说明此时大量后知后觉的股民进入市场，导致ＶＲ与股价同时上涨，这种类型的涨升常常发展成大行情。
七。量价指标
1。累积能量线（ＯＢＶ）On Balance Volume）累积能量线（OBV）又称能量潮，是美国投资分析家Joe Gr…anville 于１９８１年创立的，它的理论基础是“能量是因，股价是果”，即股价的上升要依靠资金能量源源不断的输入才能完成，是从成交量变动趋势来分析股价转势的技术指标计算ＯＢＶ，首先要累计上市股票每日的总成交量，逐点连成曲线。计算公式
如图：ＯＢＶ线需要与股价曲线并列于同一图中相互参照使用。
应用原则：
（1）。 如图所示，ＯＢＶ线呈Ｎ字形波动，当ＯＢＶ线超越前一次Ｎ字形的高点时，则记下一个向上的箭头；当ＯＢＶ线跌破前一次Ｎ的低点时，就记下一个向下的箭头。
（2）。当ＯＢＶ线连续形成Ｎ字形上涨状态，则上涨的股价将要出现反转。
（3）。当ＯＢＶ线在连续小Ｎ字形上涨时，又出现大Ｎ字形上涨状态，则行情随时可能出现反转。
（4）。当ＯＢＶ线的走向与股价曲线产生“背离”时，说明当时的走势情况是虚假的，不管当时股价是上涨行情还是下跌行情，都随时有反转的可能，需要格外留心。
（5）。ＯＢＶ线如果持续一个月以上横向移动后突然上冲，预示大行情随时可能发生。如图ＯＢＶ经过长达一个月的横盘突然上冲，在成交量的配合下，股价一路上扬。
2 。振动升降指标（ASI）（Accumulation SwingIndex）振动升降指标（ＡＳＩ）由WellesWilder 创Wilder
的理论认为，市场的真实情况取决于当天的价格和前一天价格间的相互关系，因此，ＡＳＩ指标比当的
市场价格更具真实性，它对股价是否确实创出新高或新低进行了更为精确的验证，为判断股价是否突破了压力线、支撑线提供了依据。公式的推导过程如图所示：
应用原则：
（1）。当股价由下向上突破，接近前一波的高点套牢区，但无法确定是否能够顺利通过时，假如ＡＳＩ
领先于股价 ，并提前通过股价前一波的ＡＳＩ高点，则可以预测后一天的股价必然能够突破前期的高
点套牢区。这种办法可以作为阻击性买入信号，使用阻击性买入信号时，一定要结合大势的走势，股价
的高低，因为ＡＳＩ无法预测准确的卖出时机，可以采用见利就走的原则，在众多的股票中寻找阻击点，快进快出，采用出现阻击点买进，次日见高走货的短线操作手法。
（2）。当股价由上向下突破，接近前一波低点的密集成交区（支撑区）而无法判定是否会继续下跌时，如果ＡＳＩ领先于股价，提前跌破股价的前一波ＡＳＩ的相对低点，则可以预测股价次日将会持续下跌穿破支撑区。
（3）。股价在下跌过程中，ＡＳＩ如果跌破其前一次显著的向上Ｎ形转折点，可视为停损卖出信号，此后股价将继续下跌。
（4）。股价走势一波比一波高，而ＡＳＩ却没有同时相对创出新高点，称为“顶背离”，此时应视为逃顶信号。
（5）。股价走势一波
比一波低，而ＡＳＩ却没有同时相对创出新低点，称为“底背离”，此时应视为见底信号。
3 。简易波动指标（EMV）（Ease of Movement Value）简易波动 指标（EMV）是由Richard W Arms Jr。 创制的
一种中长线指标。它运用成交量的增减和人气的盛衰变化，构成一个完整的股价循环系统。指标中发出
的买卖信号可以引导投资者把握股价波动的大规律，掌握买卖的操作时机。公式的推导过程如图所示：
应用原则：
（1）。白色的ＥＭＶ曲线由下向上穿越Ｏ轴时为买进信号。当股价上涨，成交量并不很大，呈缓慢递增趋势，这种适量稳定的成交量促使ＥＭＶ由负值向正值攀升，当ＥＭＶ上穿Ｏ轴时买进。
（2）。白色的ＥＭＶ曲线由上向下穿越Ｏ轴时为卖出信号。随着股价上升 ，人气聚集越来越多，成交量逐渐增大，在股价的头部经常汇集巨大的成交量，说明推动股价上涨的能量消耗很大，此时ＥＭＶ会提前作出反应而下降，并由正值逐渐趋近Ｏ轴。一旦ＥＭＶ由正值变为负值，就可以确定发生了反转行情，应卖出股票。
（3）。当ADX或ADXR出现“指标失效”信号时， 应停止使用ＥＭＶ指标。
（4）。作为一种中长线指标，ＥＭＶ重视移动的、长久的并且能够产生足够利润的行情。ＥＭＶ指标的精髓是，市场无法承受股价上涨过程中成交量不断放大所消耗的能量，成交量只有徐缓增加，才可能保存元气，维持较为持久的涨势。
4 。威廉变异离散量（WVAD）（Williams Vi…riable Accumulation Distribution 威廉变异离散（WVAD）是由 Larry Williams 创制的一种长线指标，理论的核心是把属于开盘与收盘之间的成交量视为有实际意义的成交量，开盘价与收盘价之间的价格区域视为有实际意义的价格区域。公式的推导过程如图所示：
应用原则：
（1）。当ＷＶＡＤ值由负值变为正值时，视为长期买入信号。
（2）。当ＷＶＡＤ值由正值变为负值时，视为获利了结信号。
（3）。依照ＷＶＡＤ值买入股票后，应交给SAR（详见后述）进行管理。
八。相对强弱指标（RSI）（Relative Strength Index）
1。相对强弱指标（RSI）是由Wells W…ider 创制的一种通过特定时期内股价的变动情况计算市场买卖力量对比，来判断股票价格内部本质强弱、推测价格未来的变动方向的技术指标。公式的推导过程如图所示：一般短期RSI设N=6，长期RSI设N=12。 RSI值永远在0~100之内变动。
应用原则：
（1）。白色的短期ＲＳＩ值在２０以下，由下向上交叉黄色的长期ＲＳＩ值时为买入信号。
（2）。白色的短期ＲＳＩ值在８０以上，由上向下交叉黄色的长期ＲＳＩ值时为卖出信号。
（3）。短期ＲＳＩ值由上向下突破50，代表股价已经转弱。
（40。短期ＲＳＩ值由下向上突破50，代表股价已经转强。
（5）。当ＲＳＩ值高于８０进入超买区，股价随时可能形成短期回档。
（6）。当ＲＳＩ值低于２０进入超卖区，股价随时可能形成短期反弹。
（7）。股价一波比一波高，而ＲＳＩ一波比一波低。形成顶背离，行情可能反转下跌。 用RSI判断底部图形较不明显。
（8）。将ＲＳＩ的两个连续低点Ａ、Ｂ连成一条直线（见图），当RSI向下跌破这条线时，为卖出信号。
（9）。将ＲＳＩ的两个峰顶 Ｃ 、Ｄ连成一条直线（见图），当ＲＳＩ向上突破这条线时，为买入信号。
（10）。为了确认ＲＳＩ是否进入超买区超卖区或是否穿越了50中界线，应尽量使用长期ＲＳＩ，以减少骗线的发生。如图白色的短期ＲＳＩ下穿５０中界，但黄色的长期ＲＳＩ未下穿，说明其上升走势并未改变，下穿50的短期ＲＳＩ为“骗线”，股价后期的逐波上扬证实了这一点。
（11）。在股价盘整期间应放弃使用ＲＳＩ指标，转而观察ＤＭＩ指标中的ＡＤＸ是否已经走出泥潭。
（12）。在较强的强势涨跌行情中，如果ＶＲ及ＲＯＣ指标显示股价为强势，则放弃使用ＲＳＩ指标。
2 。威廉指标（W％R）（Williams Overboug…ht / Oversold Index）威廉指标（W％R）由 Larry Williams创制，是一种利用振荡点来反映市场超买超卖现象、预测循环周期内的高点和低点，从而提出有效的信号来分
析市场短期行情走势、判断股市强弱分界的技术指标。公式的推导过程如图所示：威廉指标指标的计算周期一般取5 日、10 日或20 日。下以5 日为例介绍其计算方法。
应用原则：
（1）。Ｗ％Ｒ指标主要用于辅助RSI确认强弱转换。当ＲＳＩ上穿或下穿50时，观察W％R是否同步上穿或下
穿５０，如果同步则可靠。如图所示黄色的长期ＲＳＩ上冲５０进入强势上升，同时紫色的２０日Ｗ％Ｒ也上冲５０进入强势，证实上涨行情确立。并在未来上涨的行情中，紫色的２０日Ｗ％Ｒ未跌下至５０。
（2）。Ｗ％Ｒ上升到２０以上进入超买区，为卖出信号。但在强势股中，W％R可反复上冲２０以上股价仍然上涨。此时应结合MACD进行判断，若MACD出现顶部特征（DIF下穿MACD 则顶部可确认。若W％R四次超过２０并撞顶也可视为顶部信号，应卖出持股。同理若Ｗ％Ｒ下降至８０以下进入超卖区，为卖出信号。若在弱势中，W％R反复探底达到四次，则可视为底部确认，应买入股票。上面讨论到的数值如２０、８０等都是经验数值，不同市场、不同股票可能有不同的超买超卖区，要根据具体情况，在实践中总结摸索。
九。停损指标（ＳＡＲ）（Stop And Reverce）
1。停损指标（SAR）又称为抛物线指标，基本思想是股价到了某种水平时就必须果断买进或卖出而不能贪求更低或更高的价位，尤其是在对多方市场与空方市场判断失误时，可以用它来控制和降低造成的损失。公式的推导过程如图所示： ＳＡＲ周期一般设定为四天。如果第一天属于多头市场，则第一天的ＳＡＲ值一定是四天来的最低点。
应用原则：
（1）。当股价行情上涨时，ＳＡＲ的红色圆圈位于股价的下方，而当收盘价向下跌破SAR时，应卖出股票
以停止损失。
（2）。当股价下跌时，ＳＡＲ的绿色圆圈位于股价的上方，当收盘价向上突破ＳＡＲ时，可重新买回股票。
十。超买超卖指标
1。随机指标（KDJ）（Stochastics）随机指标（KDJ）由George C Lane创制。它综合了动量观念、强弱指标及移动平均线的优点，用来度量股价脱离价格正常范围的变异程度。ＫＤＪ指标考虑的不仅是收盘价，而
且有近期的最高价和最低价，这避免了仅考虑收盘价而忽视真正波动幅度的弱点。公式的推导过程如图所示：随机指数以Ｋ、Ｄ、Ｊ三个符号表示。
应用原则：
（1）。当白色的Ｋ值在５０以下的低水平，形成一底比一底高的现象，并且Ｋ值由下向上连续两次交叉黄
色的Ｄ值时，股价会产生较大的涨幅。
（2）。当白色的Ｋ值在５０以上的高水平，形成一顶比一顶低的现象，并且Ｋ值由上向下连续两次交叉黄
色的Ｄ值时，股价会产生较大的跌幅。
（3）。白色的Ｋ线由下向上交叉黄色的Ｄ线失败转而向下探底后，Ｋ线再次向上交叉Ｄ线，两线所夹的空间叫做向上反转风洞。如图所示，当出现向上反转风洞时股价将上涨。如另图所示，反之叫做向下反转风洞。出现向下反转风洞时股价将下跌。
（4）。Ｋ值大于80，短期内股价容易向下出现回档；Ｋ值小于２０，短期内股价容易向上出现反弹；但在极强、极弱行情中Ｋ、Ｄ指标会在超买、超卖区内徘徊，此时应参考VR、ＲＯＣ指标以确定走势的强弱。
（5）。在常态行情中，Ｄ值大于８０后股价经常向下回跌；Ｄ值小于２０后股价易于回升。在极端行情中，Ｄ值大于９０，股价易产生瞬间回档；Ｄ值小于１５，股价易产生瞬间反弹。这种瞬间回档或反弹不代表行情已经反转。
（6）。Ｊ值信号不常出现，可是一旦出现，可靠性相当高。当Ｊ值大于１００时，股价会形成头部而出现
回落；Ｊ值小于０时，股价会形成底部而产生反弹。
2 。顺势指标（ＣＣＩ）（modity ChannelIndex）顺势指标（CCI）是由Donald Lambert创制的一种专门针对高风险的极端行情的短期指标。公式的推导过程如图所示：
。应用原则：
（1）I从＋100到…100的常态区由下向上突破＋100天线时，为抢进时机。
（2）I从＋100天线由上向下跌破…100地线时为卖出时机。
（3）I从…100地线之下向上突破地线时为短线买进信号。
（4）。ＣＣＩ波动在＋１００到－１００之间的常态范围时，应参考其他指标买卖股票。
（5）。如果ＣＣＩ从＋１００到－１００之间的常态范围向下跌破－１００地线，应卖出所持的股票。
3 。变动率指标（ROC）（Rate Of Change）变动率指标（ROC）由Gerald Appel 和Fred Hitschler共同创制。它综合了RSI、W％R、KDJ、CCI四种指标的特性，同时监测常�
