6020-波动博弈理论长线投资策略:零风险证券交易实用丛书-第7部分
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数是一个监视庄家和跟庄者资金进入股市的函数。当庄家和跟庄者资金进入股市取正值，3TM曲线上升，成交量放大，股价上升；当庄家和跟庄者卖出股票，资金流出股市取负值，3TM曲线下降，成交量放大，股价下降。●当3TM从负数变为正数，由下上穿0轴，形成黄金交叉是买入信号，市场由空头变为多头；当3TM从正数变为负数，由上下穿0轴，形成死亡交叉是卖出信号，市场由多头变为空头。●在0轴下，当3TM上升，代表资金进入股市，但如果股价不升反而下降并呈直线走势或发生底背离时，说明庄家和跟庄者在底部收购筹码，行情将很快启动；在0轴上，如3TM下降则代表资金抽出股市。但如股价不降反而上升或呈直线走势发生顶背离时，说明庄家和跟庄者在高位派发筹码，头部形成，股价将下降，行情将很快结束。这时散户应卖出股票尽快离场。●用3TM划分C段和A段。当3TM曲线下降由正数变为负数，曲线从上下穿0轴。此点对应一个股价，当股价从天价下降到该股价时便形成了C段的高价台阶。当3TM继续下降到一个最小负值后，3TM从这个最小负值上升，该最小负值对应的股价就是C段结束和A段开始的起止点；用3TM划分A段和B段。当3TM从负数变为正数，由下上穿0轴，该点对应的股价点就是A段的结束点和B段的开始点。（八）3TM函数使用方法的实战案例之一
《波动博弈理论长线投资策略》 第二章《波动博弈理论》 函数的走势图（图）
图2…7是上海梅林（600073）1999年8月至2000年1月的日K线和3TM函数的走势图。 在图中： ●B1点是3TM从负值变为正值，3TM由下上穿0轴，这是买入信号。市场进入多头市场（3TM在0轴以上运行）。 ●D1点是3TM从正值变为负值，3TM由上下穿0轴，这是卖出信号。市场进入空头市场（3TM在0轴以下运行）。
图2…7（a）3TM函数使用方法的实战案例之一 ●在E1到B1段，3TM曲线沿0轴上下震荡运行，这是多空平衡市场，投资者在这种情况下应持币观望，不要急于入市。 ●“A至B”组成A段。A段是庄家和跟庄者秘密吸筹阶段，这时3TM曲线上升但股价下降。这是一个空头陷阱，庄家和跟庄者在低价位进货。凡在这段时间卖出筹码的人，都上了庄家和跟庄者的当。 ●“B至C”组成B段。B段是庄家和跟庄者拉升股价阶段。在B段，庄家和跟庄者的资金大量进入，3TM上升，成交量放大，股价大幅度上升。
《波动博弈理论长线投资策略》 第二章《波动博弈理论》 监视资金函数图（图）
图2…83TM监视资金函数使用方法的实战案例之二 在图中： ●当3TM监视资金函数在0轴以上运行时，3TM函数的取值是正数，呈多头市场；当3TM监视资金函数在0轴以下运行时，3TM函数的取值是负数，呈空头市场。 ●A1点是3TM上穿0轴（A1点正好对应日K线图金四线交叉的位置），形成黄金交叉，此时是进场买入股票的好时机。 ●在B1段3TM曲线呈上升趋势，说明此时庄家和跟庄者的资金大量入市，成交量放大，股价上升，三者成正比关系。 ●“B1至1”段，3TM曲线下降，说明此时庄家和跟庄者在高位卖出股票，从股市抽出资金。3TM曲线从上至下穿过0轴，形成“死亡交叉”，这时应卖出股票。 ●“2至3”段3TM曲线上升，说明此时庄家和跟庄者在低位注入资金买进股票。此段虽然3TM曲线上穿0轴，但它处在下降趋势线内（在后面章节将详细论述下降趋势线如何确定最低点），此时投资者不宜进场。 ●“3至4”段3TM曲线下降，说明庄家和跟庄者在高位又卖出股票，从股市抽出资金。 ●“4至5”段3TM曲线上升，说明此时庄家和跟庄者注入资金买进股票，股价再一次上升。 ●“5至6”段3TM曲线下降，说明此时庄家和跟庄者在高位又卖出股票，从股市抽出资金。 ●至第6点，C1段结束。在K线图上BC两点构成C1段（后面章节将详细论述C段——派货段的特征）。在图2…8中，该段是庄家和跟庄者在震仓洗筹的同时又在高位卖出部分筹码在低位捡回来，走出一箭双雕行情。 ●“6至A21”段3TM曲线上升。庄家和跟庄者在此段注入资金，并在股价低价处买进股票，收集筹码，使股价再次上升。当股价升至突破下降趋势线后，3TM曲线上穿过0轴，A21又对应金四线交叉，此时应买入股票，等待一个大行情的到来。 ●“A21至7”段3TM曲线继续上升。表明庄家和跟庄者注入大量资金，3TM在0轴上方运行，股市呈多头状态，成交量放大，股价上升，三者成正比例关系。 ●“7至8”段，3TM曲线呈快速下降趋势，说明庄家和跟庄者在高位卖出筹码，抽走大量资金，成交量放大，股价反而上升。3TM与后两者成反比例关系，呈顶背离走势。在B2处走出天价，说明大量散户正在接货，庄家和跟庄者成功地制造了多头陷阱，头部形成。3TM在第8点下穿0轴，这是股票卖出点。 ●AA成交量区的累计成交量远大于BB成交量区累计成交量，说明庄家和跟庄者在第二次拉升时控制的筹码多于第一次。更证明了3TM函数监视庄家和跟庄者资金情况的正确性。一般来说，C段是派货段，庄家和跟庄者主要目的是抛售筹码，套取现金。3TM监视的结果告诉我们，该段庄家和跟庄者走出了“一箭双雕”的走势，即一方面在高位出售手中的筹码，另一方面又在低位把筹码捡回来，既保住第一次拉升时的利润，又达到震仓洗筹的目的，造成散户在高位卖不出筹码，只有等待反弹时再卖出，从而使这些筹码又被庄家和跟庄者全部捡回。 ●在历时一年的走势中，庄家和跟庄者真正的派货段是在“7至8”段，历时31个交易日。庄家和跟庄者利用2000年4月13日如意集团10送2股出权日这个利好消息，成功制造一个多头陷阱，31个交易日成交量累计2300万股，换手率达100％。庄家和跟庄者大部分的货在这段时间派完。 ●3TM函数能准确告诉您买进和卖出股票的最佳时机。
《波动博弈理论长线投资策略》 第二章《波动博弈理论》 函数使用方法图（图）
（十）3TM函数使用方法实战案例之三 图2…9是上海百隆集团股票（600700）1998年3月至1998年10月的日K线和3TM监视资金函数走势图。
图2…93TM函数使用方法实战案例之三 在2…9图中： ●上海百隆集团股票（600700）日K线呈上升后的震荡走势。 ●“1至B1”段，股价呈上升趋势，3TM呈下降趋势。这是庄家和跟庄者在高位派货所致，使股价和3TM呈顶部走势背离现象，头部形成。投资者应在曲线B1掉头向下时卖出股票，不能等到第2点出现或3TM向下穿过0轴时再卖出股票。 ●3，4和5三处都发出买入信号，但在日K线图上，股价仍处在下降通道中。因此，这三处短线买入信号应被滤除， 投资者在这三处不宜入市。 ●“A1至2”段和“4至5”段是多头市场。A1点是3TM上穿0轴（A1点正好对应日K线金四线交叉），3TM呈上升趋势，庄家和跟庄者资金开始进入，成交量放大，股价上升，这时应进场买入股票。 ●“2至3”段是空头市场。 ●“3至4”段是多空市场。 （十一）3TM函数使用方法实战案例之四 图2…10是上海上证指数1999年3月到1999年12月的日K线和3TM监视资金函数的走势图。 在图2…10中： ●A1点是3TM从下上穿0轴（A点正好对应日K线金四线交叉），3TM的函数值由负值变为正值呈上升趋势。这时庄家和跟庄者资金正进入股市，成交量放大，股指上升，投资者应进场买入股票。 ●B1点是3TM从上下穿过0轴，由正变负呈下降趋势，这时应卖出股票。 ●CC是股指上升但3TM下降，两者呈顶部背离，头部形成。这时应卖出股票。 ●CC是股指上升但3TM下降，两者呈顶部背离，头部形成。这时应卖出股票。 ●DD是股指下降但3TM不会下降（庄家和跟庄者资金在进入股市），两者呈底部背离，底部形成。这时应准备进场。 ●C1点是3TM从下上穿0轴（A点正好对应日K线金四线交叉），3TM由负变正呈上升趋势，庄家和跟庄者资金进入股市，成交量放大，股指上升。这时应进场买入股票。 ●“A1至B1”段是多头市场，投资者可留在股市。“B1至C1”段是空头市场，投资者应离开股市。
《波动博弈理论长线投资策略》 第二章《波动博弈理论》 投机收购段图（图）
图2…103TM函数使用方法实战案例之四 三、A段（投机收购段） （一）引言 A段是股票从多数人手中向少数人手中集中的过程，也是股票三段中最重要的阶段，是中长线投资者研究的重点。研究A段基本特征就等于研究股票的底部基本特征、新股发行进入二级市场的特征和A段随机过程的特征。A段的形成主要是由于庄家和跟庄者在先前的股价高位把货派完后，人为地把股价打入低位。当股价到达低位后，庄家和跟庄者又开始收集筹码，从而产生A段。其次是由于新股发行进入二级市场后，庄家和跟庄者在收购股票，也产生了A段。A段的起始点非常不明显，这也是投资者判决错误较多的一段。 A段的初期，股票的价格基本上是静止不动的。其特征是：交易不活跃，成交量很小，每日成交量和换手率在0。1％~1％，股票价格有轻微波动。 在A段的中期和后期，庄家和跟庄者在股价低位开始秘密进货，成交量开始放大，每日成交量和换手率可达到0。5％~3％，价格出现波动。庄家和跟庄者为了加速股票的收购，在中期和后期常采用拉升、打压、制造空头陷阱等手法，使股价出现上下波动，这种波动一定是在一个上下有限的价位波动空间进行的。股价的每一次上升，就是庄家和跟庄者制造的一个空头陷阱。对长线投资者来说，凡是在A段卖出股票者，无一不是掉进庄家的空头陷阱。 当新股发行时，A段的特征完全不同。在后面将对新股发行上市时的A段特征作专门讲述。 新股从一级市场转向二级市场时，庄家和散户手中几乎都没有流动筹码。庄家和跟庄者在二级市场上要买进筹码时，常采用两种方法拉升股价。在一般情况下，新股上市的第一天将有大成交量伴随，换手率相当高，一般都在30％以上，这是新股上市后第一个交易日抢购筹码所致。庄家和跟庄者在第一天买进筹码后，利用第一天买进的筹码进行第一次震仓，制造空头陷阱，吓走跟风盘，把股价打压下去，以便使股价回落在更低价位时再买回，在低位吸进更多的筹码。这个吸筹过程有时要持续一个月或半年以上，总换手率可达到150％~250％。庄家和跟庄者在控制了足够的流通筹码后才开始拉升股价。 庄家和跟庄者采取的另一种方法是利用手中的资金优势，在第一天就吸足筹码，换手率达到50％以上。他们利用第一天没有涨停板限制的机会，于当天收市时迅速把股价拉升40％以上。接连几天的强行上攻，股价可在数日内上升到天价，以迅雷不及掩耳之势进入股票高价位派发股票。例如，1996年吉林化工的新股上市就是这种趋势。当时，从收购、 股价拉升到股票开始派发仅用了四天时间，一气呵成。这种方法目前仍有少数庄家和跟庄者在使用，但手法上有一些变化，表现在：利用资金的优势，在一段时间内连续把股价拉升，到高位后开始派发。这些往往是庄家的短期行为，操纵股票的手段非常凶狠，股票的风险性较大，投机成份太重。此时须用短线的操作方法才能战胜庄家，长线投资者不宜进入。在A段，上下震动幅度若超过一定的量时此种收购就成为投机垄断收购。 A段股价的走势主要有如下几种：箱形震荡、三角形震荡、圆弧形上升、W底、多重底、头肩底和V形底。股价常发生与3TM底背离现象。无论采用哪一种走势，我们都将以一个股价台阶来定义，分别在地价点（或3TM最小点）、颈线突破点（3TM上穿0轴点）和股价上升成交量放大点处作一条垂直线和一条水平线，两条水平线之间的距离形成一个价格台阶，垂直线之间的距离形成一个时间平台。
《波动博弈理论长线投资策略》 第二章《波动博弈理论》 股价在A段图（图）
股价在A段只上了一个台阶
《波动博弈理论长线投资策略》 第二章《波动博弈理论》 吸筹实战图（图）
综上所述，股价在A段只上了一个台阶（正负均可），这个台阶为计算机定义了一个数据取样空间。台阶的纵坐标是股价上升（下降）幅度，横坐标是经历的天数。通过横坐标可以计算出股票的总换手率、总成交量、日均换手率和日均成交量以及持股人数的变化。台阶的纵坐标和横坐标可以计算出股价上升的斜率。
（二）A段的基本特征和图形实战案例之一 图2…12的上半图是深圳深南玻股票在1998年5月至2000年6月前后的周K线走势图。下半图是深圳深南玻股票在1999年2月8日至2000年2月28的日K线图。下半图是一个典型的A段日K线走势图。如图2…12第1个交易日开始庄家和跟庄者就在小量吸筹，经过一个主吸筹阶段和主震仓阶段，每次主吸筹段都有震仓和吸筹的子过程。每次主震仓段也伴随有吸筹和震仓的子过程。
图2…12A段庄家和跟庄者吸筹实战图 在图2…12中： ●C…A组成A段。时间从1999年2月8日至2000年2月28日止，历时一年零20天。 ●A段由一个主吸筹段和一个主震仓段组成。主吸筹段又包括若干吸筹和震仓的过程。同样，主震仓过程又包括若干吸筹和震仓的过程。 ●A段股价在4。80元~8。56元波动。如此大的波动幅度说明有投机垄断在收购股票。
《波动博弈理论长线投资策略》 第二章《波动博弈理论》 段股价台阶式图（图）
图2…14A段的基本特征和图形实战案�
