十年一梦_一个期货操盘手的自白_[青泽-第24部分

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刻上涨，我又被迫止损离场。我一次又一次地放空，一次又一次地无功而返。非但没有从市场中赚到一分钱，连续的止损反而使账户上的资金大幅缩水。

我完全被市场的行为搞糊涂了，对期望中的市场未来的下跌走势也失去了信心，不再抱任何希望。终于，有一天我被搞得精疲力竭、心灰意冷，彻底放弃了做空头大赚一笔的念头。

在我退出大豆市场以后不久，有一天，CBOT大豆出现暴跌行情。第二天，大连大豆市场的僵局终于打破了，多头主力彻底放弃了抵抗。

市场价格几乎和我当初设想的一样，向下突破。随后的一段时间，大豆价格从2400多元下降到1900　元。我丧失了交易良机，眼睁睁地看着市场暴跌，手上连一手空单也没有。巨额利润与我擦肩而过。

（图片：黄豆0409　―　日线）

本案例的教训：

（　l　）假如你判断市场大势将要反转，想做空头交易，在熊市还没有真正到来之前，应该先试探性地投入一点小单子，而不能一上来就重仓出击，投入过多的资金。如果试探性的交易失败了，你就退出，损失不大；如果成功了，你就在适当的时候加码！牛市做多时也应该这样。

（　2　）市场走势难免一波三折，直上直下的可能性很小。如果你对市场的未来走势有坚定的信念，入市以后，你需要忍受市场在一定程度上对你不利的价格逆行，牢牢地坚持自己的观点不动摇。投机者不能对市场短期的风吹草动过于敏感，惊慌失措地胡乱砍仓。期货交易需要有严格的止损意识，但不能轻率、无原则地改变自己的市场观点。短期市场价格变化有很大的随机性、偶然性，但这并不能改变市场的根本趋势。如果投机者被市场短期价格波动的假象所迷惑，就会在市场重大方向问题上犯致命的、不可饶恕的错误。

（　3　）为了捕捉到一波重大的市场行情，投机者需要有屡败屡战的胆识、勇气和不屈不挠的精神，直到抓住你所希望的机会。在本次交易中，如果我在失败了几次以后依然咬紧牙关，不轻易放弃，结果也许就大不一样。

（　4　）当代美国期货专家斯坦里·克罗认为，投机者应该着重于追市，而不是对行情进行预测。市场预测很不可靠，投机者应该在行情发生真正突破时才介入市场，这一观点很有启发性。在这波大豆下跌走势中，也许我应该在市场向下突破的临界点进入市场，这就可以避免前期震荡行情中产生的交易损失。

　

十年一梦　第十五章　我的两条短线交易经验2009…03…10　07：40第15　章　我的两条短线交易经验

一、几次漂亮的伏击战

我在期货交易中有一条短线操作的经验，这条经验来源于1996年我在海南咖啡上的交易。
　　　　1996年初，咖啡9605　在突破长期盘整区域以后，大幅上涨，接连3　天收在涨停板的位置。我在市场价格刚刚向上突破时就做了多头，账面浮动赢利非常可观。第四天，市场价格又以涨停板开盘。

当我正陶醉在成功的喜悦中时，咖啡市场风云突变，几分钟之内，市场价格竟然从涨停板急速下挫到跌停板。我被市场的反复无常吓出了一身冷汗，立刻跑到负责下单的小姐面前，准备在跌停板附近狼狈逃窜，把多单平仓。
　　　　突然，又一件令人惊奇的事发生了。咖啡9605　这架从1　万米高空快速下坠，眼看就要触地，空难已经不可避免的飞机，似乎突然被一只无形的巨手托住，又迅速地开始向上反弹，起死回生，稳稳地恢复到了原来的高度。也只有几分钟时间，咖啡价格又从跌停板回到了涨停板。

短短的一会工夫，咖啡市场竟发生如此巨大的变化，当市场价格再次到了涨停板位置时，我老老实实地把自己的多单平仓了。如果那一天市场没有发生这么激烈的动荡，我是不会把多单平掉的。

我对当天的咖啡走势非常迷惑，对这种局面确实不知所措。我想不通，为什么在一个好端端的上涨趋势中，会出现这么一个惊心动魄的场面。
　　　　在我平仓以后的日子里，咖啡市场价格继续大幅上涨，不到一个月时间，9605　合约就涨到4　100　多元。而我却像一个傻瓜一样，在3100元左右就被多头主力骗走了手中的低位多单。我大梦初醒，原来这是主力们玩的一个小把戏而已。我竟然连这样一个小骗局也没有识破，感到非常恼火。
　　　　那一次交易，因为过早地平仓出局，我丧失了暴涨行情中的一大段巨额利润，简直心痛之极。这一次教训对我影响极为深刻。

有了这样一次经历之后，我开始认真思考如何处理类似的情况，也想出了应对这类情况的策略。在后来的一些交易中，当市场再次出现相似的波动时，我处理得就比较得当，这说明我的应对策略是行之有效的。
　　　　我的这条短线操作的规则是：
　　　　在强劲的趋势行情的早期或者中期，无论市场趋势是上涨还是下跌，也不用管市场价格高低，如果有一天因为一个偶然的原因，例如交易所的一个政策、市场里传来的一条意外消息或者其他你不知道的原因，期货价格短时间突然出现和原来趋势方向相反的大幅运动，这时候，投机者可以逆着当时市场的运动方向操作。如果原来的趋势是上涨，目前市场价格出现急速下跌，你就买进；如果原来的趋势是下跌，而现在市场价格在大幅上涨，你就人市放空。

一般情况下，往往在很短的时间内，这种让顺势交易者心惊胆颤的骚动走势就会结束，市场价格就会回到原来趋势的方向。有时候，市场恢复的速度飞快，几分钟以后我就获利丰厚；但也有几次，市场恢复得慢一点，直到第二天，市场走势才回到原来趋势的轨道。

这一条看似简单朴素的经验，让我在很多次交易中赚到了钱。因为谁也不知道市场什么时候会出现令人意外的变化，这条经验往往在你不经意时才会派上用场。

案例一：1999　年郑州绿豆交易

1999　年，郑州绿豆价格在　3400　元附近，出现了多空大搏杀的局面。就在多头溃退，空头正要乘胜追击的关头，交易所突然一声令下，多空双方全部协议平仓，就地休战。
　　　　过了一段时间，郑州绿豆重新开盘，在新的起点，多空双方再次开战。
　　　　市场趋势的力量确实强大，尽管在上次停盘和这次开盘之间隔了一段时间，交易所根本就没有开门交易。当绿豆期价重新出现在人们面前时，市场价格已经比协议平仓时又跌了好几百点。

虽然停盘的那几天，市场上没有发生实际的多空之战，但是我想，那几天，多头和空头肯定在心理和意志上还在较量，而且在这场无形的战争中，多头又输了，否则，市场怎么会一下子低了好几百点重新开始交易呢？
　　　　我记得绿豆重新开盘时的成交价格好像在2900　多元。当我一看到绿豆市场新的定位竟然这么低时，我马上就感觉到，市场的下跌趋势还没有结束。当然，我也不敢太过于鲁莽、过于自作聪明，只试探性地作了一点空头交易。果然，从开盘的第一天开始，绿豆市场又出现了狂风暴雨式的下跌走势，市场价格连续几天跌停板。有一天早上，可能是交易所的头头们觉得市场跌得太凶，空头们太肆无忌惮了。为了延缓市场下跌的速度，交易所出台了一项临时措施，具体内容是什么我已经忘了，反正是对绿豆市场利多的消息。

也许是绿豆价格短期之内下跌的幅度实在太大了，交易所干预市场的消息一传出，绿豆期价短时间内暴涨。因为事情来得很突然，大量买盘涌现，而上面却没有多少卖单。所以，那一天早上，绿豆价格跳着往上涨，有时候一跳就涨几十点，中间的价位根本就没有任何成交。

一看到市场出现这样混乱的局面，我马上想起了咖啡交易的教训，内心一阵激动。我知道这种情况是我最拿手的好戏，我立刻下令卖出绿豆――做空。因为我担心如果按照盘面上看到的成交价报单的话，有可能因为场内价格已经开始下跌，我的空单无法成交。在这种时候，我可不想因为要高卖几个点，结果却使空头交易没有做成。

我以低于当时市场价格50　点的价格卖空，期待场内交易员迅速把我的单子敲进电脑。那时，郑州绿豆的涨跌停板幅度也就只有120　点，我以这么低的价格去卖空，很多人简直认为我疯了。
　　　　场内交易员一接到我的下单指令，第一感觉是，我的单子下错了，他以为我在慌乱之中，搞错了多空方向，这也是交易中常有的事情。他马上打电话给公司的报单员小刘，核对交易方向和价格。当时我就站在小刘旁边，当小刘再次问我有没有搞错时，我对他们这种不紧不慢的动作很是恼火，生怕耽误了我的交易。
　　　我立刻对他说：“没错，快敲单。”
　　　　一会儿，成交回报过来了，我乐了，我的卖单竟然成交在涨停板的价格上，卖在了当天市场的最高点上。
　　　　一切都如我所愿，绿豆市场这种昙花一现的涨势很快就结束了。不到半小时，市场价格从高处回落，猛一下被打到了跌停板附近，我立刻买进平仓。我卖在涨停板，买在跌停板附近，一下子就赚了近200　点的利润。短时间之内，我的投资就有了100　％多的回报。

你瞧，我的短线交易做得不错吧？过了六七年，现在说起来还是津津乐道。

案例二：2003　年底的一次橡胶短线操作

2003　年底，上海橡胶期货在涨到17　000　多元以后见顶回落，出现暴跌行情。短短几个交易日，橡胶价格就从17000　多元跌到了14　000　元附近，下跌幅度之大令人咋舌。
　　　　根据橡胶市场前一段时间多头主力表现出来的力量和我以往的交易经验，我断定，市场价格这种短时间高达3　000　多元的剧烈下跌走势，很可能是多头主力有意为之。即这波下跌行情并不是被空头的力量打下来的，而是多头主力主动地把市场价格从17　000　多元放到14　000　元。
　　　　市场主力为了达到他们的目的和企图，总是无所不用其极。上海橡胶市场的走势就像一条美丽的毒蛇，看上去市场价格波动幅度大，对投机者有巨大的诱惑力，一不小心，市场参与者就会跌人陷阱，受到致命的打击。一大批散户多头在这波行情中损失惨重。

多头主力为什么要用这种极端的手法操纵市场价格呢？可能是有他们的难言之隐，只不过我们不知道其中的内幕罢了。

也许是过高的期货价格会使实盘压力大增，多头主力的本意只是通过操纵市场价格，在期货交易中赚点差价。所以，他们不想引诱现货商们都把橡胶拉到交易所的交割仓库，而使自己成为最大的买家；也有可能是他们对未来的橡胶走势不再看好，态度已经变得比较谨慎，所以，不愿再把橡胶价格维持在不切实际的高位；也可能是前一段时间多头主力过分出格的操纵行为引起了麻烦，受到了交易所或者有关方面的警告，被迫让橡胶价格跌下来。
　　　　多头主力这种有意识压低市场价格的行为，最容易使大多数投机者上当受骗。我知道，市场主力当然也知道，大多数投机者往往有低买高卖，买便宜货的习惯，他们的思维常常比市场运动慢一拍。
　　　　因为前一段时间橡胶价格还高高在上，每吨17　000　多元，而几天以后，橡胶价格却跌到了14　000　元左右。许多人的脑子中对橡胶前期的高价肯定印象深刻，挥之不去。相比较而言，现在市场价格很低，便宜多了，显然，这很容易吸引人们的买人兴趣。
　　　　但是，此一时，彼一时也。市场局势已经发生了根本性的变化。

根据图表的走势和我的推理分析，我判断，多头主力短期之内已经不想再做出一波上涨行情，任何对多头主力再次介人市场、快速抬高价格的想法都是不切实际的，只是一相情愿而已。
　　　　就我的交易习惯而言，我不喜欢通过过多地揣摩市场主力的意图来做交易。在实际操作中，我主要还是根据图表告诉我的信息，根据自己的交易模型来确定人市时机。在以前的交易中，我曾经花很多心思去琢磨主力们的动向，却往往忽略了市场价格变化中最明显的特征―　趋势，忘记了市场交易最根本的原则―　顺势操作，我在这方面吃过大亏。
　　　　所以，尽管橡胶市场在14000　元附近盘整了一段时间，做出了一个短期见底的图形，但我没有理睬橡胶市场的走势。我不但不想做多头，反而有做空头的欲望。虽然市场价格已经下跌了这么多，但是，这一点并不能让我对做空感到害怕。根据我的交易经验，投机者的操作方向不应取决于市场价格的高低，而是要根据市场的实际情况，顺势而为。
　　　　当然，在目前的市道中，我对做空橡胶也不是太着急。我知道，多头主力肯定会玩些小把戏，给我创造一个良好的交易机会。

在前一波从10000　元启动，最后涨到17000　多元的上涨行情中，多头主力主要是通过资金实力的优势，强行抬高价格，逼迫空头高位砍仓而获利。
　　　　波浪理论中有这样一个规则：市场上涨波浪的形态不会简单地和前一波走势完全一样。我以为很有道理。
　　　　在橡胶价格从17　000　多元跌到14　000　元以后，我的判断是，多头主力绝对控盘的市场格局并没有改变，市场价格继续大幅下跌的可能性不是很大。但是，市场主力肯定会改变交易策略，不会再简单地通过迅速拉高价格的手法来逼迫空头砍仓，从中渔利。而是会在市场上涨行情的途中，通过大幅度的市场震荡走势，来搞乱投机者的思维，让投机者分不清东南西北，一买就跌，一卖就涨，用这种方式从市场中榨取利润。
　　　　有一天，我记得是一个星期五，我等待的多头主力的表演终于开始了。橡胶价格经过几天的低位震荡，给了市场中的投机者一种跌不下去的感觉，确实出现了人们盼望已久的反弹上涨行情。我估计，有很多散户跟风买进。多头主力又顺水推舟，那一天，橡胶市场大幅上涨，尾市竟然收在涨停板的位置。我对市场的上涨并不觉得意外，但是，对市场涨幅之大倒有点吃惊。