高胜算操盘-第7部分

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　　与其他行业比较起来，金融交易的风险偏高，所以态度必须更谨慎一些。每笔交易都应该当成一笔生意看待。就生意人的立场来看，交易目标应该是在最低风险程度下，追求最大的利润。如果不能把金融交易活动视为经营事业，而只是单纯追求刺激的快感，那应该到赌场　　两者的最后结果毕竟相同。不幸的，某些人沉迷于交易的快感中，从来不想让自己提升为最佳交易者，唯有把金融交易视为生意看待，而不只是一种娱乐工具，态度才可能更客观。
拟定经营计划
　　一个事业是否能够成功，最大关键在于是否存在扎实的经营计划。经营目标详细列举事业的经营宗旨和目标，规划许多不同阶段的经营重点。如果尝试向外募集资金，经营计划是必要项目，即使不需倚赖外部资金，经营计划也绝对有助于事业发展。很少新进交易者愿意花工夫拟定经营计划。编写经营计划是一项大工程，需要花费很多时间，所以，我了解少数交易者为什么愿意这么做的理由。可是，如果你愿意付出代价，一定会有收获的。编写交易经营计划，就像是销售共同基金所需要的公开说明书一样。不论哪个领域的经营计划，基本内容都非常类似。换言之，你必须透过这些内容说服别人投资。所以，编写经营计划的过程，将帮助你了解相关活动涉及的成本与种种因素，有助于你认真看待交易活动。你将发现，不切实际报酬目标是多么难以达到。也会发现，金融交易所涉及的风险，以及所需要的资本。你必须清楚说明你的点子、参数，以及从事交易的潜能何在，还有因此而可能发生的各种问题。这一切有助于你评估真正的风险，目标设定也会务实一些。你可以盘算经营交易事业所需要的资本，以及维持日常生活与紧急需要的费用。透过这些评估，将发现银行账户内的1　万美元根本不足以应付交易需要。至于交易计划的实际内容，本书稍后会详细讨论，目前只列举一些例子。
交易计划需要考虑的一些重要项目：
1　．交易风格、策略与系统。　　　　　　　　　　　　　2　．时间架构。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　3　．相关成本。
4　．资金管理计划。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　5　．潜在获利。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　6　．风险。
7　．影响操作绩效的内部与外部因素。　　　　　8　．你为什么自认为可以成功。
一位倒霉交易者的真实故事
　　　　交易者对于本身或市场可能出现的行为，看法可能不太务实。关于这点，我想告诉各位一个例子。某位客户告诉我，他的朋友打算从事金融交易。因此开了一个4　000美元的账户，原本打算从事选择权交易。支票经过交换之后，我打电话告诉他，账户已经可以进行交易了。这段期间内，他经常收看CNBC的股票行情报道，话题当然都脱离不了纳斯达克的大多头行情（当时正处在2000年3月的峰位，价格波动非常剧烈）。行情稍微回档之后，他一直询问有关纳斯达克迷你合约的问题，最后决定进场买进i口合约。我尝试阻止他，我告诉他，刚开始从事交易，最好不要挑选行情波动最剧烈的市场，万一判断错误，损失很快就超过1　000美元。他根本不管，他认为纳斯达克属于最强劲的多头市场，涨势会继续向上发展，尤其是在短暂回档之后进场，绝时错不了。他把止损设定在1　000美元位置，但不认为止损可能被触及。大约经过1　小时之后，我打电话给他，告知他的部位已经损失800美元，想知道他有什么打算。就在电话还没有挂断之前，行情持续下滑，损失也继续扩大，但他相信股价必定会反弹，所以要我取消原先设定的止损，并且坚持买进第2口合约。结果，股价大约反弹了2秒钟，然后又继续下滑。我第2次打电话给他时，部位损失已经超过2　000美元，于是他决定认赔出场。接着，行情大幅反弹。他非常生气，股价大涨日他竞然只能在场外观望。他告诉我，他要汇进更多资金，而且要买进z口合约。在他真的这么做之后，股价又笔直下跌，这次的损失更惨重。看着账户净值跌破1　000美元，他吓呆了，第一次征求我的意见。我建议他赶快认赔，但他完全不能接受。最后，我被迫处理他的部位。整个过程结束之后，他几乎已经破产，而这只不过是第一天的交易罢了。他显然没有严肃看待可能发生的状况，因此付出代价。他从来没有做必要的准备工作，对于市场风险没有清楚的概念，所做的事情已经超出自己能力范围之外。隔天，他结束交易账户，从此再也没有从事交易。我的经验
　　我的交易方式往往把自己当成是百万富翁一样，这是我最大的问题之一。我总认为自己与隔邻的其他交易者相同，虽然他们账户内的资金至少是50　万美元，而我只有区区3　万美元。每笔交易承担的风险，都超过应有的程度，我所愿意接受的损失金额与隔邻交易者相同，但他们拥有的资金却是我的10　多倍。结果，我总是难逃亏损的命运，因为期望太高而不可能达成。为了达到目标，我被迫不断进行交易　　过度频繁的交易，绝非长久之计。我的另一个重大缺失，就是忽略行情可能出现的走势幅度，总认为既有趋势会持续发展。由于我不能务实的获利了结，结果经常让部位转盈为亏。关于如何及时获利了结与认赔出场，我花了很多工夫才慢慢变得比较务实一些　　持续观察与模仿交易好手的方法，也逐渐摸到窍门。虽然我仍是相信应该让获利部位持续发展，但对于所投人的资金究竟能赚多少，我的态度变得比较务实。我不再试图赚取不合理的利润。所以，当我操作非常顺手时，每天获利程度已经不如过去，但操作顺手的发生频率却远多于过去。我发现一项重要的真理：金融交易的首要之处，在于求取生存，不在于赚多少钱。
成为最佳交易者
　　成为最佳交易者，是指你不只是对本身与自己能力设定务实的目标，也要对市场表现设定务实的目标。你必须尝试掌握市场反应的脉动，了解自己能够对于市场存着什么期待。除此之外，你必须准备适当的交易资本，并了解该资本对于交易目标造成的限制。如果你只拥有5　000　美元的资本，交易目标与期望显然就应该低于拥有5　万美元的人。成为最佳交易者，也意味着你知道需要投人多少时间才能成功，而且也了解失败的可能性。破产的可能性永远存在，但只要你决心成为最佳交易者，破产也是一种值得汲取知识的经验。刚开始，经常发生亏损，多数交易者都是如此。不要期待自己一夜之间就会成为明星交易者，至少给自己两年的时间认识市场。务实的态度虽然很重要，但还是要有自信，相信自己是最佳交易者，而且每天都如此告诉自己　　否则，你永远都不会是最好的。
　　对于自己能够赚多少钱，以及应该准备多少资本达到上述目标，态度必须务实，这是最重要的。一般交易者最终之所以失败的最主要理由之一，就是资本不足。起始资本越充裕，成功的概率越高。如果你只能筹措2　000　美元，结果大概免不了失望。交易者之所以失败，通常不是因为其交易技巧笨拙，而是因为没有足够的资金度过困境。每位交易者都难免遭遇困境，但某些人可以安然度过，另一些人却不可以，后者大多因为资本不足。即使是1　万美元规模的账户，完全倚赖交易为生，也需要很长一段时间的磨炼，但某些人却以为一开始就可以赚取500　％到10　000　％的报酬率。你知道吗？杰出的避险基金经理人或专业交易员，如果每年能够赚取35　％的获利，他们就非常高兴了。你不需要太在意能够赚多少钱，重点是不要赔太多钱。设定很可能达到的务实目标，就有机会变成较好的交易者。
态度不够务实的交易者，可能遭遇的问题：
1　．不相信自己竟然会赔钱。　　　　　　　　　　　　　2　．交易过度频繁。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　3　．承担太高的风险。
4　．好高鹜远。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　5　．容易遭遇挫折，感觉失望。　　　　　　　　　　6　．破产。
7　．预期某只股票每年都会涨两倍。　　　　　　　8　．整个生活变得不愉快。
帮助交易者态度更务实的一些事项：
1　．目标设定在通常能够达到的范围内。　　　　2　．记住！不会天天过年。　　　　　　　　　3　．保持充裕的交易资本。
4　．知道交易对象的价格平均真实区间。　　　　5　．知道每波浪走势的平均长度。　　　6　．不要期待全垒打。
7　．期待较小而可靠的报酬。　　　　　　　　　　　　　　8　．投入更多时间汲取经验。　　　　　　　9　．从错误中学习。
10　．不要让亏损扩大。　　　　　　　　　　　　　　　　　　11　．不要追逐行情。　　　　　　　　　　　　　　　14　．拟定交易计划。
12　．即使面对着疯狂的行情，态度也要保持务实。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　13　．把交易当成一种事业来经营。
14　．拟定交易计划。
能够帮助你的一些问题：
1　．我设定的目标是否合理？　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2　．我的态度是否切合实际？
3　．我有没有错失行情？　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　4　．我是否经常对于交易部位的期待过高？
5　．我承担的风险是否太高？　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　6　．关于交易决策，我的处理态度是否很客观？
第3　章　　整平竞技场
　　我记得高中历史老师曾经告诉我们，有一次，当人们问拿破仑，他认为哪一方面可以赢得战争。拿破仑回答：“当然是法国人，因为我们拥有最大口径的炮。”
与专业交易者同场竞技
　　不妨想像自己开着车子进人一级方程式赛车场。即使你的驾驶技术是非常棒的，而且拥有全新的手工打造时髦跑车，我想你也无法想像自己能够赢得比赛，因为你的对手都是专业好手，开着最杰出的赛车机器。不论你的驾驶技术多么高明，除非你拥有类似的赛车经验、技巧、配备与后勤支援，否则根本不能与这些专业选手较量。事实上，不只获胜机会渺茫，甚至很可能无法跑完全程。金融交易的情况也是如此。你希望求取生存，而且能够赚钱，但竞争对手包括一些专业交易者，他们的条件远胜于你。除非你设法整平交易竞技场，否则成功的机会不大。
　　人们经常忘掉一个事实，市场是由所有交易部位构成的，包括：单口合约交易者，甚至于避险基金经理人，他们共同决定市场价格。市场是根据当时价格进行交易，市场价格之所以发生变动，不是因为走势图、技术指标或新闻报道显示如何，而是交易者下达的指令显示价格应该变动。一般散户交易者如果想要赚几块钱，务必要记住，他是与全世界最佳交易者同台较劲。这些交易者是专业交易者，拥有最先进的设备、资讯、下单流程、经验、资本与购买力，使得他们享有明显的优势。这些人可能是造市者、避险基金经理人、专业报价商、机构交易员、精明的个人交易者、场内交易员、大型厂家等。他们有能力驱动价格走高或支撑价格。换言之，他们在某种程度内，可以操纵价格，有时会让你觉得他们对于某种走势存在既有利益，有时又会隐匿意图。他们的目标是赚钱，而且你将协助他们达到这个目标　　至少他们认为如此。
　　总之，你必须了解市场存在许多专业交易者，每次进出单口合约的散户交易者，成功的机会显然不如那些拥有数百万资本的机构，例如：美林公司。专业交易者每月可能花费数千块钱来取得所需要的配备、软件、资讯与直接下单服务。然而，某些人只凭报纸取得报价与资讯，却希望与那些专业交易者争食。不妨想想看，假设你从事原油交易，账户内只有5　000　美元，你的竞争对手包括场内交易员，他们的账户资本最起码有5　万美元，还有交易资本高达数百万美元的避险基金，甚至是艾克森石油公司。在这种情况下，你认为谁的资本比较充裕，谁的成功机会较高？机构盘房内的交易员，可能坐在4　…　5　个大荧幕前面，不只看着期货报价，也看得见现货价格。除了报价之外，荧屏上显示各种必要的走势图，还会随时提供相关新闻，甚至可以操作特定的交易分析系统。很多机构都聘请分析师专门建构与测试交易系统，随时根据市况调整系统。相形之下，一般交易者可能只有一把尺与价格走势图而已。
整平竞技场
　　如果你对于金融交易的态度很认真，就必须想办法与专业交易者在同一个场地上竞争。因为每个人都会想尽办法求胜，所以你必须确实掌握自己的优势。如果你的对手都使用火箭、大炮，你当然不希望使用刀棍。机构法人的资金充裕，拥有最新的科技设备，能够随时取得最即时的报价、新闻与资讯。一直到最近，当网络运用日益普遍之后，一般交易者才能取得某些类似的工具。各位不妨想想看，如果专业交易者花费大量金钱取得这些东西，你认为这些东西对于交易会没有帮助吗？现在不论预算多么有限，任何人几乎都可以踏上原本属于大型交易者独享的竞技场。透过网络，一般散户只要花费相对便宜的代价，就可以取得过去只有法人机构才能运用的资讯与工具。某些东西虽然不是完全免费，甚至价格相当昂贵，但至少是花钱买的到，很多与交易相关的软件可以协助散户交易者。不幸的是，虽然有很多即时资讯可供运用，但初学者经常还是使用免费而不够及时的报价、走势图与新闻系统。一些速度不够快的电脑或老旧软件，只要不能显示即时资讯，就可能影响最根本的操作绩效。不久之前，我仍然当经纪人时，往往必须整天提供电话报价，甚至必须把走势图传真给客户。现在，交易者已经可以自行取得这些资讯，所以也应该充分利用这些功能。如果你希望与专业交易者在同一个竟技场上较劲，就必须考虑支付一些费用取得某些工具，没错，这涉及一些花费，但可以明显改善操作绩效。
网络与在线交易
　　目前，在线交易越来越普及，网络经纪商提供的费率折扣也越来越大，很多初学者相信他们可以拥有过去只能想像的专业配备