炒股入门300问 完全版-第8部分
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120 XXX
129 XXX
100 XXX 可转换债劵
310 XXX 国债期货
500 XXX 基金
550 XXX
600 XXX A股
700 XXX B配股
710 XXX 转配股
701 XXX 转配股再配股
711 XXX 转配股再转配股
720 XXX 红利
730 XXX 新股申购
735 XXX 新基金申购
900 XXX B股
在深圳证券交易所上市的证券，根据深交所“证券编码实施方案”采取4位编制方法，首位数为证券品种区别代码，具体见下表所示：
例如，深康佳A股为0016，中铁963债券为1001．三天回购为1800，国债966为19666，深康佳B股为2016，深康佳转配股为3016，天骥基金为4002，丝绸债为5301，深康佳配股为8016。
0XXX A股
1XXX 企业债劵、国债回购、国债现货
2XXX B股及B股权证
3XXX 转配股权证
4XXX 基金
5XXX 可转换债劵
6XXX 国债期货
7XXX 期权
8XXX 配股权证
什么是竞争方式？
目前采用的竞价方式为电脑申报竞价，即由电脑交易主机根据投资者委托本所会员单位股票发出的买卖指令．然后撮合成交。
竞价又可分为集合竞价和连续竞价两种方式。
竞价成交原则是什么？
所有的证券交易均按照价格优先、时间优先的原则进行竞价成交。
所有的买卖申报由电脑交易主机按照公平、公正的原则自动撮合成交，并通过上证所的卫星和地面光缆通讯系统，即时将行情向市场公开。
什么是涨跌幅限制？
目前，在我国证券市场上许多人将涨跌幅限制制度与涨跌停板制度混为一谈。实际上，涨跌幅限制是一种委托价格限制，在证券价格达到被动限制时，并不停止交易，只是越过被动范围的委托为无效委托。而在涨跌停板制度下，证券价格达到被动限制时，就立即暂停交易。
涨跌限制起源于涨跌停板。而“涨停板”或“跌停板”，其说法起源于过去国外交易所在拍卖时，以木板敲击桌面来表示成交或停止买卖，此法运用到股市中，就是当股票价格涨到上限或跌到下限时．使叫涨幅限制或跌幅限制。不过，在涨限价或跌限上并不停止买卖，交易继续进行，只是价格不变而已。
一般情况下，为了避免股票的过分波动与投机，保证股票市场的稳定和安全，有关部门才会设立涨跌幅度。
经中国证监会同意，上海、深圳两交易所自1996年12月16日起，分别对上市交易的股票（含A、B股）、基金类证券的交易实行价格涨跌幅限制，即在一个交易日内，除上市首日证券外，上述证券的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10％超过涨跌限价的委托为无效委托。对ST股票实行幅度5％的涨跌幅限制。
要计算10％的涨跌幅度．须先知道股票的“开盘价”与“收盘价”，开盘价就是在每个交易日中，各股股票买卖集合竞价的成交价或第一笔成交价格．收盘价就是每个交易日中各股票买卖最后一笔成交价格。当天涨跌幅度的限制，就是以前一天收盘价涨跌的10％为限。
深市涨跌限制实施前一交易日起，每天公布的每只证券收盘价计算方式改为：
最后一分钟每笔成交价格X成交数量
收盘价＝——————————————————————
最后一分钟的总成交量
根据规定，超过涨跌限制的委托为无效委托，当日不能成交。
怎样计算涨跌幅限制？
涨跌幅限制是指在一个交易日内对某只证券的价格升跌幅度实行限制。具体来说，就是根据该只证券上一交易日收市价以及所确定的涨跌幅度来计算涨限价和跌限价。
目前所确定的涨跌幅均为10％，计算公式为：
涨限价＝1．l x上一交易日收市价；跌限价＝0．9x上一交易日收市价。
需要注意的是，计算结果要四舍五入。
例如：2000年4月13日深发展的收市价为18．73元，那么，2000年4月4日深发展的涨限价为1．1x18．73＝20．603，四台五入后为20．60元，跌限价为0．9x18．73＝16．875元，四台五入后为16．86元。
1．委托限价。即一笔委托不能高于或低于某个特定成交价的一定幅度，否则委托无效，以防止股价的过快上升或过快下跌。根据对这一特定成交价的不同规定，具体可分为：①对个股的每日变动限制，即特定成交价为前日收市价，与之相比，超过波动范围的为无效委托。如东京证券交易所规定每日股价涨跌的最大变动范围，如果撮合成交价超出限价范围，买卖委托不能成交；亚洲新兴股票市场，大多数采取个股价格每日涨跌幅度限制的措施。我国上海、深圳两个交易所实行的价格涨跌幅限制就属此类。在波动范围和方式的限制上，各国有所差别，东京证券交易所是根据每股价格水平制定每日价格波动绝对值，而韩国、泰国、中国等新兴市场规定了个股价格波动的相对值，即波幅，各市场波幅从6％至50％不等。②对个股的每笔变动的限制，特定成交价为前一笔成交价，与之相比，超过波动范围的为无效委托。如东京证券交易所除上述每日最大变动范围规定外，还根据不同的股价水平规定了相邻两笔交易之间价格涨跌最大变动幅度，超过这一幅度则需等待一段时间，不能成交。如果一直不能在限价范围内成交，再逐步放宽限制幅度。
2．委托延迟撮合。纽约证券交易所规定，当S＆P500指数期货交易下跌12点时（大致相当于道？琼斯指数下跌100点），所有电脑程序自动报出的市价委托单推迟5分钟后再进入撮合系统，对撮合的方式和条件也有相应限制。
3．涨跌停板制度。即一种股价或是整个股市指数涨跌到一定幅度就暂停一种股票或整个股市的交易。如纽约证券交易所原来规定，当道？琼斯指数在一个交易日内比前一个交易日下跌350点时，纽约交易所全部上市股票的交易暂停30分钟若下跌达到550点时，全部上市股票的交易暂停1小时。1998年2月初，纽约证券交易所建议将这一制度改为根据指数跌幅确定停板时间，当道？琼斯指数下跌10％时，停止交易1小时，下跌20％时，停止交易2小时，下跃30％时停止全天交易。已从1998年5月起开始实行。证券交易所还规定，当某一只股票买卖委托出现不平衡时，做市可请求交易所暂停这只股票的交易，并向市场公布具体情况，直到买卖委托达到平衡，能够产生正常成交价格为止。
股票在什么情况下暂停交易
根据交易所规定，公司股票挂牌交易后，为保证证券市场交易的“公开、公平、公正”，对其披露的重要信息以及证券管理部门对其进行处罚，均以暂停交易方式公告。
深交所暂停交易规定：
暂停交易事由 暂停时间
公布年度报告 半个工作日
公布中期报告 半个工作日
召开股东大会 视情况定
公布预分配股方案 半个工作日
公告重大事件 半个工作日
引发股价波动的传言 视情况定
处罚性停牌 视情况定
注：1．召开股东大会视情况定，召开当天如会议期间与开始时间重叠，自股东大会召开起，相关证券停牌，直至其所披露资料在指定报刊上公布的当天下午开市时复牌。
2．引发股价波动的传言，视情况定，停牌后，须待该公司公开澄清后方能复牌。
3．处罚性停牌，视情况定，停牌后，待处理结果公布后方能复牌。
深市新股上市首日的限价是如何规定的？
根据深交所竞价撮合规则，新股挂牌上市第一天集合竞价时，股票价格有一个上下档的设限。也就是说，股民在填委托单时，必须按照所设上下档的价格填写委托方能成为有效委托。
深交所规定，新股上市第一天集合竞价委托的有效价格为新股发行价上下档各1500个档位（每一档位为0。01元），即在新股发行价之上下各15元为有效委托，可进入交易所电脑主机进行集合竞价的撮合，否则为无效委托排除在外。
例如：格力电器在上市公告书中提到，其原始股发行价为2．5元，因此，上市当日集合竞价最高上限有效委托应为17．5
如何确定沪市新股上市开盘价？
上海证券交易所对新上市股票首日的开盘价是通过集合竞价方式产生的。 ‘
集合竞价时间是上市日上午9：15—9：25，投资者通过交易所的网络按照各自确定的数量和价格进行买入或卖出的申报，由交易所电脑主机遵照“价格优先、时间优先的原则”，在对买卖申报按一定规则进行排序的基础上，于9：25根据集合竞价成交价格的决定原则对买卖申报进行撮合，产生开盘价。
集合竞价成交价格的决定原则为：
1．能实现成交量最大的价位；
2．高于决定价格朗买进申报与低于决定价格的卖出申报须全部满足；
与决定价格相同的一方（买方或卖方）须全部满足。如有两个价位都满足上述条件，则取其中间价格为决定价格。如果通过集合竞价未能产生开盘价，则以该股当日首笔成交价作为开盘价。
同时，新股上市首日不执行价格涨跌幅制度，以其发行价作为前收盘价计算该股上市首日涨跌幅度。
什么是场内、场外报盘交易方式？
所谓“场内”指的是证券交易所交易大厅内，“场内人员”指的是证券商委派在交易所内的职员，包括证券商派在交易所内的职员，如代表人、代理人、场务员与电话员，以及交易所专拒内职员，也叫“出市代表”，俗称“红马甲”。
“场内报盘交易方式”指的是股民在各自证券营业部所下的委托单，由营业部的柜台营业员通过电话（长途或短途）报到“场内”的“红马甲”，“红马甲”再将营业部报单输入交易所电脑主机进行撮合。
由于大部分证券商在交易所交易大厅“场内”设有席位，专作代理委托交易之用，因此，这样的报盘模式又称为“有形席位交易模式”。
以前深交所也采用“有形席位交易模式”，随着电脑撮合系统的更新，如今已采用场外交易的报盘方式，券商代理投资者的买卖委托不用通过“红马甲”，直接通过电脑网络从证券营业部输送到交易所，无需以前的中介“红马甲”，股民可以自己当“红马甲”。
有了这种报盘方式，券商不用再派驻“红马甲”进场，因此，这种交易模式也叫“无形席位交易模式”。
采用“场内报盘交易模式”的券商报单，手工操作，速度较慢；成交回报速度也慢。而“无形席位交易模式”具有较高的灵活性和更大的吞吐量，充分利用信息技术的高速、高效优点，特别是在股市行情火爆，出现抢盘行情时，每一个股民就相当于一个“红马甲”，可以在最快的时间内将自己的委托直接输入电脑，而无需花更多的时间排队等待。开通了电脑委托的股民就更方便了，不管走到哪里都可以不错过行情。目前，上交所也在推广这一报盘模式。
零股怎样交易？
不足100股的股票称为零股。
零股可以进行委托卖出，不可以进行委托买入。交易的原则：零股只能一次性地委托卖出，但不能委托买入零股。
所谓“一次性地委托卖出零股”，举一个简单例子：
如投资者甲有某只股票170股，70股是零股，这时，投资者甲要么卖出170股；要么先卖100股，然后卖70股，决不能把后面的70股零股拆开来卖，比如不能先卖140股，再卖30股，这样的委托系统不予接受。
交易的时间每一交易日的任何交易时间都可以委托卖出零股。
买卖委托被“化整为零“是怎么回事？
某个投资者在证券营业部通过电话委托卖出华天酒店300股，但最后只成交了250股。本来是整数的股票却成了有零股的股票，显然是电脑撮合系统将整数委托“化整为零”了。
于是这个投资者想将已成零股的“华天酒店”股票凑成整数，所以多次用电话委托进行零股买进，但每次买进委托都被拒绝，这个投资者问，交易所的零股买卖是否只能卖出而不能买进？
根据上面这个投资者的疑问，作以下解释：
根据交易所现行交易规则，零股可以委托卖出，但不能委托买人。
由于进入交易所电脑竞价撮合系统的卖出委托有零股出现，相对应的买入委托就有可能会以零股成交，而不以整数成交：反过来，如果委托买入以零股成交的话，那么整数的卖出委托也可能出现零股成交的情况。
举例说明，下面是某交易日一时段某只股票委托申报排列：
买入委托
投资者 股价（单位：元） 股数（单位：股）
甲 7。01 300
乙 7。00 100
丙 6。99 400
。。。 ……。 ………。。
卖出委托
投资者 股价（单位：元） 股数（单位：股）
Ａ 6。99 145
Ｂ 7。00 400
Ｃ 7。01 500
……… ……… ………
根据“价格优先，时间优先”的原则，上述排列中，甲买可全部成交300股，乙买可全部成交100股；A卖可全部成交145股，B卖只能成交255股，这时，B卖400股整数只成交255股，出现零股，余下的145股等待成交。
这里需要提醒注意的是：
投资者在填写委托单的时候，买人委托是不能填写零股的，只能填整数；卖出委托可以填写零股。
进入电脑竞价撮合系统后，经竞价撮合，委托买人者虽然以整数委托，但可能会出现买入零股的现象：整数卖出者也可能会再现“化整为零”的现象。电脑系统也是按客户指令进行撮合，是合法的。
至于这个投资者想把“华天酒店”零股凑成整数，所以委托买进，大可不必，也不可能�
