[中国怎么办].时寒冰.文字版-第6部分

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　　　　之所以得出如此结论，除了次贷危机恶化必将损害实体经济、减少对石油的消耗之外，　

还有三个重要依据：　



　　　　其一，笔者通过计算得出结论，综合当时美国经济的承受力，它所能接受的最高油价为　

每桶120　美元。超过这一点，美国就要采取措施，因为美国对油价上涨的承受力弱于欧盟。　

事实上，在油价达到这一界限时，美国国会就开始调查石油投机。同时，美国在大力发展生　

物燃料，以提高其对油价的承受能力。　



　　　　其二，投机是推动油价上涨的重要因素之一。2008　年6　月23　　日，美国国会公布的一项　

调查结果显示，在某些关键的石油期货交易方面，有70％的合同为投机者参与，该份额在　

2000　年仅为37％。随着次贷危机的恶化，笔者推断，美国政府会借机狂砸油价，洗劫盘踞　

在油价中的投机资金，并重伤包括中东各国在内的产油国，给世界带来不安全感，将这些国　

家及国际上的游资、热钱逼向美元资产，在美元投机中获取暴利。　



　　　　美国终于动手了。　



　　　　2008　年6　月23　　日，美国国会众议院监督调查委员会举行听证会，调查原油期货交易中　

的投机问题。众议院监督调查委员会主席巴克·斯都帕克表示，国际原油价格的一半左右是　

投机行为的结果，石油投机使原油价格每桶增加了65～70　美元。众议院能源和商业委员会　

主席丁格尔认为，国会应该考虑采取一系列措施，限制石油市场的投机行为，包括对金融资　

本的投资抽取　50％的利润，阻止退休基金参与石油期货的投资，禁止投资银行拥有能源资　

产的股票等。外交关系委员会的能源问题专家诺曼赞同这种建议，他认为，国会必须采取行　

动，否则，石油投机后患无穷。美国国会表示要制定法律，限制和禁止一些投机性的石油市　

场投资。　



　　　　2008　年7　月14　日，美国总统布什宣布解除在美国近海开采石油的行政禁令，并敦促国　

会采取类似措施废除相关法律禁令，以应对国际油价不断攀升的局面。　



　　　　受此影响，国际油价暴跌不止，到2008　年11　月底，已经跌到50　美元以下。　



　　　　其三，给俄罗斯一个教训。国际能源机构公布的数据显示，俄罗斯2007　年日产石油1008　

万桶，已超越沙特阿拉伯成为全球第一大产油国。石油收入决定着俄罗斯的国运。　



　　　　近年来，俄罗斯借助油价上涨的翅膀，踏上了实现经济复兴的道路，腰板硬起来的俄罗　

斯，大国民族主义复活，在各种问题上尤其是北约东扩的问题上表现出强硬的一面。美国需　


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要通过打压油价，给俄罗斯一个教训。　



　　　　俄罗斯总理普京曾经说，原油价格跌至每桶70　美元，俄罗斯仍能维持预算平衡，这与　

德意志银行计算出来的俄罗斯能够承受的70　美元底线相吻合。问题是，如果油价再向下跌　

呢？美联社报道说：“如果油价继续滑落，俄罗斯将不得不考虑放缓夺回世界政治舞台中心　

的步伐。”　



　　　　这是笔者当时对油价必然大幅回落所做的三点分析，油价随后的走势，印证了笔者的判　

断。　



　　　　但是，必须认识到，美国不惜通过军事打击抢占伊拉克的石油资源、不惜冒着制造人道　

主义灾难的指责大力发展生物燃料9，其根本意图在于强化资源控制和减轻自身对石油的依　

赖，这意味着，美国未来将能够更灵活地运用石油武器洗劫财富。　

　　　　　　美国既是金融衍生品高度发达的国家，同时也是期货业高度发达的国家，而这两者都　

可以作为操纵实物价格的工具。比如，利用期货的发现价格功能，通过对未来商品价格变动　

趋势的演绎，来影响、左右和操纵现实生活中的油价、粮价，这早已经被华尔街的金融专家　

们运用得非常娴熟。　



　　　　曾任美国里根政府农业部长的约翰·布洛克就这样说过：“粮食是一件武器，用法就是　

把各国系在我们身上，它们就不会捣乱。”在未来，粮食战争将是比石油战争和货币战争更　

可怕、杀伤力更强的武器。　



　　　　粮食战争古已有之。春秋时期，齐国国王命令大臣们必须穿丝制衣服，但国内只准种粮　

食而不准种桑树。齐国丝需求量大，价格上涨，邻近的鲁、梁等小国纷纷停止种粮改种桑树。　

几年后，齐王又命只准穿布衣，且不准卖粮食给其他小国。结果，鲁、梁等小国因饥荒而大　

乱，不战而亡，齐国渔翁得利，坐享其成，使疆土得以扩张。　



　　　　近年来，美国、欧洲各国在将大量能耗严重的产业向第三世界国家转移的同时，大力补　

贴农业。1998　年以后，美国对农业的补贴一直稳定在每年至少200　亿美元以上的水平。现　

在，整个发达国家和地区对农业的补贴高达3000　多亿美元。同时，欧美发达国家投资研发　

先进的农业技术，提高粮食产量，使农业生产得到了快速发展，从而实现了两大转型：一是　

从传统工业向服务业的转型；二是从传统农业向现代化农业的转型。在全球贸易自由化不断　

向前发展的大背景下，欧美等国唯独在农业补贴问题上始终不肯妥协，许多人不解原因，当　

那些农业补贴低的国家因无力与欧美农业竞争纷纷减少粮食生产投入、依靠从发达国家进口　

粮食时（犹如春秋时的鲁、梁等小国纷纷停止种粮改种桑树），那些悄然发展起来的农业大　

国就有了操纵世界的能　



　　　　力—这或许正是前述问题的答案。10　



　　　　对美国而言，大力发展生物燃料是一举三得的事情：　



　　　　其一，美国是世界上最主要的粮食生产国和出口国，其中大豆产量占全世界产量的　

42。7％，玉米产量占34。4％，小麦产量占11。6％，其粮食出口量占据全球粮食出口的半壁江　

山，粮价上涨美国是最直接的受益者。大力发展生物燃料对粮食的消耗，相当于减少了粮食　


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的市场供应，成为粮价上涨的最重要推动力，因粮价上涨而多获取的收益，弥补了它发展生　

物燃料的生产成本。　



　　　　其二，美国可以通过生物燃料占燃料比例的逐渐增大，减少对石油的依赖，更有利于确　

保其能源安全。　



　　　　其三，粮价上涨，以美国为主的国际投机资金将获取丰厚利润。著名国际地缘政治与经　

济学家威廉·恩道尔一针见血地指出：“（粮食危机）一个直接的原因，就是这些国家希望粮　

食价格继续上涨。”　



　　　　粮食安全隐患，中国亦身在其中。美国等发达国家长期实行工业补贴农业的政策，导致　

其农业竞争优势非常突出。中国有史以来就是大豆主产大国，但是，当美国廉价大豆如同洪　

水一般冲进国门，国内几千年形成的大豆生产体系全面崩溃，变成了排在世界第二位的大豆　

进口大国，大豆和豆油的需求基本上依赖于美国的进口。根据国家粮油信息中心的统计数据，　

2007　年中国的大豆进口量超过5000　万吨，2008　年中国将消费掉4900　万吨大豆，其中进口　

大豆3400　万吨，占大豆总消费量的70％。11　



　　　　美国拥有世界上最发达的农业，或许许多人并不知道这是美国在实行严格的休耕制度的　

情况下取得的成就。限产休耕是美国政府为调节农产品市场供应而采取的一项措施。政府采　

用面积控制和休耕补贴的办法，要求和鼓励农民休耕部分土地。这一做法既控制了产量，又　

达到了保护水土资源的目的。但是，从另一面来看，一旦粮食被作为战争工具，这些休耕的　

肥沃的土地，何尝不是最充足的弹药呢？　



　　　　2008　年年初，世界银行发布报告称，由于粮食和能源价格达到连续6　年来的最高点，　

墨西哥、也门等33　个国家可能面临“社会动荡”。如果粮食武器真的被人运用起来，更大范　

围内的动荡在所难免。　



2。5、全球性通货膨胀隐患　



　　　　2007　年，全球性通货膨胀给世界许多国家的人民带来了痛苦和恐惧，而这一切，都将　

在未来成为常态。　



　　　　次贷危机之后，全球性通货膨胀将再次来临。　



　　　　美国是全球性通货膨胀的一个重要源头。　



　　　　即使在次贷危机恶化过程中，通货膨胀的隐患也在不断被种下。美国不断向市场注入流　

动性，或者说，美国以救市为由得到了一个冠冕堂皇的开足马力加印钞票的良机，它会说，　

救美国就是救世界经济。实际上，美国（确切地说，美国的既得利益集团）一直在向世界灌　

输这个逻辑。而加印钞票必然导致美元急速贬值，这有利于促进美国的出口、促进其经济的　

复苏，却会加速其他国家美元资产的大幅缩水。　



　　　　以美国8500　亿美元的救援计划（7000　亿美元救市计划的修订版）为例，由于美国是双　

赤字国家，居民储蓄又少，要实现这个计划通常有两种选择：一是直接印发美钞，二是发行　


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国债。美国财政部要求国会批准将美国国债的发行额度上限从10。6　万亿美元提升到11。3　万　

亿美元，显示了其急切的心情。但是，这两种做法，必然导致持有巨额美国国债、美元储备　

的国家的资产大幅度缩水。美国不动声色地稀释了债权国的财富，消除了一部分债务。　



　　　　美元在快速贬值，这种做法无异于持续向世界输入通胀，为未来在世界范围内掀起新一　

轮的物价上涨埋下了巨大隐患。　



　　　　在次贷危机恶化过程中，美元却突然一改颓势，展现出强势的一面。这既有国际资金在　

世界主要经济体露出衰退迹象后流向美国寻求避险的因素，也有美国为了更容易发行国债自　

己托盘的因素，一旦这个步骤走完，在未来，美元必然重新步入快速贬值的轨道，而石油、　

铁矿石等大宗商品，将迅速止跌回稳，并步入快速上涨的轨道。　



　　　　一个众所周知的现象是，由于次贷危机恶化，全球都在救市，而且，规模越来越庞大，　

从美国的8500　亿美元（此前的不计算在内），到欧盟的2　万亿欧元，无不显出大手笔气派。　

同时，中国也推出了4　万亿人民币的救市计划，规模虽然小于欧盟，但是，如果从救市计划　

的规模在GDP　中的占比来看，中国则明显高于欧美。　



　　　　暂且不提效果如何，救市的资金从何而来呢？　



　　　　各国救市的资金来源（尤其是财政赤字的国家），无非三个途径：　



　　　　其一，发行货币，这将加大通货膨胀压力。以美国为例，其人均存款量接近零，加印美　

钞似乎是政府救市的必然选择。　



　　　　其二，发行债券（主要是国债）。比如，倘若美国通过发行国债救市，那么，就会导致　

产生如下几个问题：首先，增发国债将降低美国国债的信用评级，会使已经持有美国国债的　

国家受损；其次，与加印钞票一样，会加大通货膨胀压力；另外，发行国债可能使那些更需　

要资金的地方因失血而饱受资金短缺的困扰。　



　　　　其三，增加税费征收。在消费低迷、内需不振的情况下，增加税费收入，不仅可能会加　

重企业的负担，加快企业的倒闭速度，也会严重削弱民众的购买力。　



　　　　而且，由政府主导的救市，中间掺杂着腐败、低效率、损耗、重复建设等难以克服的弊　

端。美国救市过程中，美国媒体披露出来的相关金融机构的腐败问题，充分说明了这一点。　

比如度假丑闻，美国国会议员在一次众议院听证会上披露，全球保险业巨头AIG　9　月16　日　

获政府提供的850　亿美元“救命钱”数天后，其高层管理人员赴加利福尼亚州豪华海滩度假　

胜地疗养，花费超过44　万美元。再比如高管奖金丑闻，美国《华尔街日报》10　月31　　日公　

布的一项分析报告称，截至2007　年年底，接受美国政府金融救援资金的首批9　家银行共欠　

高级管理人员养老金和延期支付奖金超过400　亿美元，这意味着政府旨在缓解银行流动性危　

机的部分资金可能直接流入高管腰包。　



　　　　在由严格制约机制约束的国家尚且如此，其他国家的情况可想而知。　



　　　　这些问题，还不是最主要的。由于主导救市的国家几乎全部都实行了减税政策，那么其　


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救市的庞大资金基本都来源于印钞和发债，这意味着救市为下一轮严重通货膨胀的到来埋下　

了巨大隐患。截至2008　年11　月底，油价已经跌到了50　美元以下，这种下跌与笔者此前的　

判断完全吻合，除此之外，像煤炭、有色金属等也都在下跌。但是，随着大量救市货币被注　

入市场，随着货币争相贬值局面的出现，资源类产品止跌回稳的可能性越来越大。因为，一　

旦人们意识到通货膨胀将要到来，就会本能地通过买进资源产品来实现保值增值，至于国际　

热钱则更可能倾巢出动，玩抄底游戏，国际大宗商品的价格就会步入一个新的更令人瞠目结　

舌的上涨周期之中，全球性通货膨胀就会到来。　



2。6、失业：社会动荡的隐患　



　　　　　　当金融危机到来，被掠夺者往往承受着莫大的痛苦，并因痛苦而生出仇恨，而这种仇　

恨的发泄往往是盲目的，这正是社会动荡的可怕动力。　



　　　　BBC　记者在美国街头采访普通百姓，就有人愤怒地指出：“什么是有组织犯罪？我看华　

尔街这些券商就是有组织的犯罪。”12　



　　　　如果说仇恨是干柴，那么失业则是烈火。　



　　　　在次贷危机中，穷人成了华尔街大鳄