穷人通胀,富人通缩-第26部分
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美元指数可能大幅上涨，至少站稳80点。想想看，现在做多美元，要赚
多少钱？
2010年，果然不出所料，美元借希腊主权债务危机之际，大局逼空
欧元，美元指数最高上冲89点，在逼空欧元后回落。所以，外汇投资，
获利也是非常丰厚的。外汇市场赚钱的途径有两种：一是利用汇率波动赚
钱，比如先从银行借某种即将贬值的货币，全部卖出，等它贬值的时候再
全部买回还给银行，从中赚取差价；二是利用利息差赚钱，也就是向银行
借低息货币买入高息货币赚利息。
国际清算银行2004年统计报告显示，2004年外汇市场交易量比2001
年增长了57％。原因之一就是此间外汇市场上出现了两种方式同时获利的
现象——美元、日元、瑞士法郎利率很低；澳元、新西兰元和英镑的利率
非常高，而美元又呈现出相对于其他货币贬值的趋势。这种几乎是无风险
的投资机会，带来了很大的获利空间。
最著名的外汇投资实例就是索罗斯不到一个月就获利10亿美元的成
功投资。索罗斯是外汇市场上的哲学大师，他根据自己的哲学思想判断英
镑将贬值，于是拿出10亿美元放在银行当押金，按照国际惯例采用10倍
杠杆，借出50亿英镑（约为100亿美元），然后把50亿英镑以时价“2”
的汇率卖出，换回100亿美元。当时英国政府许诺英镑不会贬值，一直用
政府外汇储备购进英镑，等到外汇消耗殆尽，就只好宣布英镑脱离欧洲货
币体系开始贬值。当英镑汇率跌到1．7附近时，索罗斯开始购买英镑，而
此时买回50亿英镑只需90亿美元，于是索罗斯净赚10亿美元。
国际外汇市场上有四种交易形式——主要是期现货交易、外汇保证金
交易、外汇期货交易及外汇期权交易。外汇期权交易，是中国银行提供的
服务之一。外汇期权如何赚钱呢？比如一份5万元、手续费为2％、未来
3个月行使价格为1．28的欧元看涨期权，实际上就是在未来3个月内按
照1．28汇率从银行买5万欧元，付给银行1000欧元手续费的权利。假设
3个月内欧元汇率涨到1．35，就可以行使这个权利，以1．28的汇率买入
5万欧元再按市价1．35卖出，从中赚取差价。当然，如果3个月内欧元
汇率从没上过1．28，就要损失1000欧元手续费。
投资期权时有一种马鞍形策略，即看涨和看跌期权各买一份，不管涨
还是跌都能赚钱。但要是市场没大变，不够填补期权费，就会亏本。这种
策略适合长期未有大变化的币种，因为按照市场规律，横盘很久的货币必
然要变化，而且业内讲“横着有多长，竖着就有多长”。期权交易有个很
大的特点，就是风险和收益不对等。期权买方的潜在收益是无限的，但损
失最多就是既定的手续费。因此，从投资角度讲，投资者应当避免做期权
的卖方。
目前，市场已经积累了很多汇率走势分析方法，掌握方法，才能更准
确地预测汇率走势。购买力平价理论——简单地讲，该理论认为麦当劳的
一个汉堡在中国和在美国的售价应当一致，若在中国卖得比在美国便宜，
则意味着美元相对于人民币将贬值。利率平价理论——在美国存一笔美元
和将这笔美元换成人民币存在中国，利息收入应相等，否则利率高的币种
将贬值。
还有一种均价理论，不仅可以预测趋势，还可以提示买卖时机。方法
很简单，就是将每天的收盘价加总算平均价，5天算一次，20天算一次，
分别描点、连线，两条线平行上行即为上涨趋势，5日线向下下穿20日线时，
上涨趋势就会停止。这种技术处理方法，要特别细心，准确把握。
投资的目的是赚钱，职业投资者的“赚钱”指的是长期稳定获利，而
不是一时暴利。索罗斯的投资业绩，是28年平均每年复合增长率28％；
巴菲特的投资业绩，是30多年平均每年的增长率为30％。外汇投资的关
键是心态要好。著名外汇专家安狄说，当一个趋势来临的时候，它的结束
需要震荡很长时间，所以胜利的时候不要着急抵仓。但如果事后发现抵仓
过早，也无须懊悔，只要没亏大钱，机会还很多。
国际外汇市场的“：非常6＋1”规则，是从金融投资角度看外汇投资，
国际外汇市场有六大特点，这就决定了其投资操作有别于其他投资形式。
第一，外汇市场是以美元为中心的浮动汇率体系。国际外汇市场上
占交易量80％的是七大主要工业国的货币，安狄将其形象地称为“非常
6＋l”：“1”为美元，国际外汇市场主要交易量都发生在美元和其余6种
货币间的兑换，美元交易量占总交易量的70％；另外6种货币为日元、
英镑、瑞士法郎（因瑞士为永久中立国而被视为避险货币）、欧元、澳元、
加元。人民币暂时还未进入国际外汇市场。浮动汇率体系是指7种货币之
间的汇率处在时时刻刻的变化之中。货币的汇率不是由政府决定的，而是
由市场供需力量所决定，购买者多的货币就会升值。
第二，外汇市场是以银行为中心的市场运行机制。期货采取集中清算
的方式，市场中的一方可以清楚地知道对手是谁，而且因为是你死我活的
斗争，所以可能会无所不用其极地使用各种手段，竞争十分惨烈。而外汇
市场采取的是分散清算的方式，只要世界上有可以进行外汇交易的银行还
在开门营业，外汇市场就在波动。所以从星期一早上5点到星期六早上5点，
外汇市场无时不在变动之中，不会出现连续的跳空或跌停涨停，也没有直
接可见的竞争对手，规律性相对较强。但是有时给人的压力也很大，上个
厕所的工夫，可能原本赚钱的交易单就亏本了。
第三，外汇市场规模大。2004年3月国际清算银行的统计显示，外
汇市场日均交易量达到1．9万亿美元。可见个人力量很难影响整个市场，
投资风险也就相应地要小些。
第四，外汇市场是以国家信誉为核心的市场机制。货币本身的印刷成
本很低，它的交换价值以其国家实力为后盾。人们之所以愿意交易这7种
货币，就是因为这7个国家的综合实力强。因此炒外汇比炒股的风险要小，
因为股票是以公司信誉为保障，而公司信誉和七大工业国信誉的稳定度不
可同日而语。从另一个角度讲，国家的政治经济波动形势对其货币汇率影
响很大。“9·ll”时世贸大楼一倒，美元相对于瑞士法郎就贬值了5％～60／o。
这就要求外汇市场操作员胸怀全局，放眼世界，关心国际时事政治。
第五，外汇市场没有牛熊市的概念，涨跌都能赚钱。
第六，外汇市场是全球主要金融市场的连接纽带。比如你想买澳大利
亚的国库券，就要先换澳元；国库券到期换成澳元后，才能再换回美元。
＋…5．实体经济全面复苏
2013年，中国实体经济全面复苏。以美元定价的商品价格全面走低，
而以人民币定价的商品开始出现一轮繁荣。以美元定价的商品主要是指汽
车、电脑、设施设备、家用电器以及高端建材等，而以人民币定价的商品
主要是指消费类、服务类、文化出版娱乐类商品，两者市场严格区分。
中国投资人可投资以人民币定价的各种商品产业，兴办经济实体，实
现产业资本向金融资本的过渡。2013年，中国的创业板投资价值开始凸显，
创业板上市公司将突破100家。中国中小投资人投资创业板的热情，不亚
于当年国际投资人投资纳斯达克。我们一定要记住，美国经济的上一轮复
苏的领头羊就是纳斯达克。中国的201 3年将会重复纳斯达克的故事，财
富神话一夜传遍神州。
图书出版。中国的图书市场前景广阔，2013年开始，中国白领们猛
然兴起传统的读书热潮，他们不再仅仅只是停留在网络上搜寻资讯，而是
开始复古，在读书上寻找乐趣增加新知识。初步预估，图书出版在2013
年总销量突破300亿册，成为中国经济新兴主导产业之一，并打通与国际
市场的版权交易渠道，用中国文化影响全球。
网络游戏。2013年中国的网络游戏发展迅猛，中国网络游戏销售收
入达到1000亿元，带动相关产业增加产值近2000亿元。预计2013年销
售收入仍将保持50％左右的增长。自主原创的网游产品销售收入达到700
亿元，占市场销售收入的70％。国内企业腾讯、盛大网络、完美时空、网
易等继续保持增长势头，新的品牌公司喷涌而出，主要产品涵盖网络游戏、
P c游戏、电视游戏、手机游戏、街机游戏、掌机游戏，还包括电信增值
服务、数码消费类电子产品、游戏周边产品等，中国网络游戏产业前景广阔。
文化传媒。以三网融合带动的文化传媒产业异军突起，市场容量可
达5000亿。三网融合是一种广义的说法，在现阶段它并不意味着电信网、
计算机网和有线电视网三大网络的物理合一，而主要是指高层业务应用的
融合。其表现为技术上趋向一致，网络层上可以实现互联互通，形成无缝
覆盖，业务层上互相渗透和交叉，应用层上趋向使用统一的IP协议，在
经营上互相竞争、互相合作，朝着向人类提供多样化、多媒体化、个性化
服务的同一目标逐渐交汇在一起，行业管制和政策方面也逐渐趋向统一。
2013年，三网融合催生文化传媒产业飞速成长。
金融服务。高端金融服务业在2013年也开始向普通家庭渗透，由于
与国际投资市场的接轨和融合，国际上新的金融产品不断走进中国白领和
中产阶层家庭，并广受欢迎。根据中国的投资文化和中国的储蓄率，设计
金融服务的产业将如雨后春笋蓬勃发展，涉及业务总量将突破l万亿元。
还有很多产业，比如创意产业、美容产业、医疗保健、家政服务、酿
酒产业、旅游产业等等，在2013年都有机会。因为，中国的内需在2013
年才刚刚启动，如果提高在GDP中的权重为10％，那一年市场空间为新
增3．6万亿元，而一年新增3．6万亿元，对中国13亿人口来讲，其实只
是九牛一毛。关键是怎么解决国内需求和国内消费的可支付能力问题，建
立符合中国国情的政策边际，培养出中国经济新的增长点。
￥尾声
我们现在可以来给6540万套空置住宅作一个总结了。我们从全球经
济背景、中国经济增长、货币发行、房价泡沫、贫富差距等许多方面，全
面分析了6540万套空置住宅对中国经济和中国社会的影响，以及将有可
能产生的社会变局，结论让人心情非常沉重。
6540万套空置住宅绝对不是一个普通数据，而是联系着千千万万你
我他。尽管人们对这个数据本身存在总量上的争论，开发商拼命证伪，却
没有一个人可以拿出相关数据；国家统计局除了推出一个待售住宅的数
据，也根本没有中国住宅总量的数据调查基础。而实际上，我们已经通过
这个数据，揭示了中国经济的深层矛盾，找出了解决的办法。长痛不如短
痛，泡沫破灭，尽管可能会像日本一样，在低增长中踯躅前行，但对经济
的健康运行，对社会的民生安宁，也是大有裨益的。
也许很多读者会问，经济矛盾在最后无法解决的情况下，有市场的内
在动力来予以调节，那么，中国还夹杂着许多复杂的社会矛盾，包括贫富
差距的扩大，也能通过泡沫破灭自行调节吗？经济学上认可的是财富的增
长和消失，所以，各大经济体政府都通过税收等多种办法，建立社会财富
的分配机制。在这种分配机制失衡时，市场将发挥作用。
很多重大经济事件的发生，都是综合因素引起。我们现在必须告诉读
者，如何判断市场的顶点，分析和判断泡沫破灭的环境因素、时间节点。
＋…1．对国际经济环境的初步研判
未来全球经济的发展趋势，主要看美国。其他的经济体，都是美国派生
出来的概念。中国的房价泡沫破灭也一定与美国有关，因为，这个威力足够大，
并且，在不知不觉之中，就像对欧元的洗牌一样，对人民币重新洗牌。
2010年7月，当美国宣布从伊拉克撤军时，我就预感到国际经济格局
将发生重大变化。首先，为了维护美国人民的低通胀和高福利生活，为了
维护美元的霸主地位，为了维护世界经济的正常增长，美国将面临两种选择：
一种选择是打伊朗。发动战争，当然能扭转经济颓势。上一轮的海湾
战争，美国总花费为380亿美元，但是，海湾国家出了270亿美元，美国
自己只出了110亿美元，还有一部分出自联合国。而美国在石油上的直接
利益就高达960亿美元，还不算军火和其他军费开支盈余。此外，战争还
带动了美国制造业的生产，增加了美国的就业。
这一次打伊朗，奥巴马完全可以如法炮制，但是，奥巴马的风险是美
国人民的反对。因为不管是什么样的战争，总会有伤亡，而这是美国人民
最不愿看见的。所以，也许战争还没开打，就将爆发示威游行，对奥巴马
显然不利。于是，我在2010年8月中旬的北京投资人讲座上，坦诚地谈
了我的看法，目的是看看北京的投资人有没有这种敏感。因为对投资人来
讲，了解大势为得道，技术操盘是小问题。
遗憾的是，当时，北京投资人都觉得很兴奋，但是都不明白美国发动
对伊朗的战争将如何改变全球经济格局。相反，他们对我推荐的两支股票
非常感兴趣。结果，他们都赚了这两支股票的钱，没有一人在事后和我谈
起美伊战争。
之后，我就在我的微博里开展了对美伊战争的讨论，绝大多数网友认
为美伊战争不可能爆发，让我感到非常遗憾。我一直在上海、北京做投资
讲座，想给投资人传道，而不是讲术。术道之间，我更看重道。
但是，中国这两大城市的投资人，不管他们资本多大，更多的是想听
我谈术。这就让我感到非常遗憾，不懂全�
