走进我的交易室 中文版(无英文-第10部分
按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页，按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页，按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部！
————未阅读完？加入书签已便下次继续阅读！
假突破的发生是因为专业人士要组织一场对止损的猎杀活动。比如，当一只股票在压力点60下面一点点，场内交易者可能在58。85满仓了。当卖家收手时，市场飙过60，碰动了空头的止损单。场内交易者开始卖给这些止损单引起的抢购，场内交易者在60。50平仓了。当他们发现大众的买单没了，他们又做空，价格又跌到60以下。这就形成了你图表上的假突破。
标准普尔500股指期货上面的假突破臭名昭著。日复一日，市场涨的比前一天高几个基点（基点是交易所规定的最小变动单位），或跌的比前一天低几个基点。这也是标准普尔股指期货很难交易的原因之一，但是还是吸引了像苍蝇一样的新手。场内有一帮人专门负责教训新手。
假突破以后会出现一些最好的交易机会。当上涨的假突破以后，价格下跌，你有足够的信心做空。把假突破的最高点作为止损点。当下跌的假突破以后，价格上涨，你有足够的信心做多。把假突破的最低点作为止损点。
Figure 5。2 Support； Resistance； and False Breakouts
图5。2 支撑，压力和假突破
9月讯安娜通讯公司的股票达到140以下的最高点，然后在10月攻击这个水平，涨到了150，几天后又跌到最高点以下。有些可怜的家伙真的在150以上买了——他们太喜欢这只股票了！这个上涨的假突破标志着上涨的结束。
在12月，下跌到65附近，形成一个底部，但是在1月，一些绝望的卖家很快把价格推到了60左右。在图的右边，价格又涨到了过去底部以上。空头陷阱起作用了，1个月的时间反弹了50％。如果用技术指标，这样的信号是很容易发现的，我们后面会谈这个。
如果你持有仓位，可以利用减少仓位和加大止损点的办法来保护自己。如果被止损出场，要做好准备再次进场。
只使用账户的一小部分资金去冒险是有很多好处的。它让你在止损点的设置上很灵活。如果市场波动厉害，可以考虑为多头仓位买看跌期权，或为空头仓位买看跌期权。最后，如果你被假突破止损出场，不要害羞，继续买入原来的仓位。新手的仓位被袭击后，总是观望。相反，专业人士如果确认交易是他们喜欢的，他们会多次尝试进场。
双顶和双底 当市场上涨时，多头赚钱。总是有少数人在上涨时兑现利润，但是新的多头进场，造成继续上涨。每次上涨到了一个新高点，就会有很多多头说——看起来不错，也许可以变得更好，但是，我要现金。当很多富有的多头兑现利润时，市场就到头了，新的多头的钱无法支撑这个价格。
当市场从最高点下跌时，提前空仓的多头是最轻松的。其他继续持有多头仓位的多头，尤其是最后进场的，感觉是调入陷阱。利润没了，出现亏损。他们是应该持有，还是应该卖？
如果持币的多头发现市场超跌，他们会进场买入。当市场上涨时，更多的多头进场。此时，市场达到过去的高点，你可以希望卖单出现，以袭击市场。之前被套的很多交易者发誓，只要还有机会，一定要出场。
当市场达到过去的最高点，主要问题是它是否会创新高，或做双顶，然后下跌。技术指标可以帮助回答这样的问题。当它们达到新高，它们会告诉你持有；当它们形成看跌背离（请看xx面“指标——一个弹夹5颗子弹”），它们叫你在第2个顶部兑现利润。
Figure 5。3 Double Tops and Bottoms； Volume
图5。3 双头和双底；成交量
高威高尔夫公司（代码ELY）的股票在3月达到27。18的高点，位置为A，然后在附近挣扎，4月达到26。95，位置为B。从B回落后的几天，双顶就很清晰了。很多指标（后面会谈到）在当时跟踪到了看跌背离。
6月股票崩跌，原因是公司年老的创立者，也是著名的大贝尔塔球杆的发明人，生病去世了。在典型的恐慌情绪中大众平仓，他们也不想想，一个人的去世是否会毁了一个著名的公司。这样的下跌害了他们自己，因为下跌的股票引发更多人因恐惧而卖出。注意那个大成交量，反映了大众的恐慌。低点C看起来像袋鼠尾巴，虽然不是经典模式。价格在D点反弹到17，这叫“死猫反弹”，不会有大的上涨，只是下跌时的反弹。
在图的右边，高威高尔夫跌到了底部，成交量很低。如果它在这个水平反弹，会建立一个双底。只是典型的模式——崩跌，紧跟着一个死猫反弹，然后慢跌到第2个底部。一旦价格从第2个低点反弹，它们很可能会引起稳定的上涨。
在这样的市场底部会发生镜像原理。市场创新低时，聪明的空头会回补空头仓位，造成市场反弹。一旦反弹结束，市场继续下跌，所有的眼睛都会看着之前的低点——会守住它吗？如果空头很强，多头担惊受怕，价格会跌过第1个低点，下跌会继续。如果空头很弱，多头很强，下跌会在第1个低点附近停下来，形成双底。技术指标会帮助分析那种情况可能会发生。
三角形 三角形是暂时的成交密集区，赢家兑现利润，新的趋势跟踪者上车，然而他们的对手则逆市交易。就像是火车站。火车停靠，乘客下车，新乘客上车，但是也很有可能这是最后一站，市场可能反转。
三角形的上边表明卖家的力量比买家强，阻止了市场上涨。下边表明买家比卖家强，阻止了市场下跌。双方聚集时，你知道突破会发生。通常原则下，趋势超过三角形则不必担心。三角形的角度反映了多头和空头的力量平衡，暗示了突破的方向。
上涨的三角形，它的上边是水平的，还有一个上涨的下边。水平上边表明空头已经画了一条线，会拼命卖。他们也许很强大，安静地等待价格达到卖点。同时，买家也很积极。他们积极抢购，把市场的底部抬高。
Figure 5。4 Triangles； Pennants； and Rectangles
图5。4 三角形，旗形和矩形
图形模式是多头和空头的足迹。模式A和D叫旗形——紧紧排列在一起的价格上涨或下跌形成旗杆。当一个旗形沿着趋势（A）的方向飘扬时，通常后面就会发生强烈的反转。当一个旗行逆着趋势（D）的方向飘扬时，它是坚固的模式，趋势通常会继续。相应地下单，在一个旗形的上面或下面边缘处下单。
模式B是对称三角形，模式C是上涨三角形。三角形的突破一般会跟随之前的趋势，尤其是三角形排列紧密，只有几条日线时。模式E是矩形，注意多头和空头是如何向矩形边缘推动的，制造了短暂的假突破——不要抢先跳入。当价格决定跳出矩形时，反转就完成了。
在图的右边，价格在矩形以下，矩形成为一个压力，价格就像是浮冰下即将淹死的人。趋势是下跌，反弹提供了做空的机会。
你想赌那边？没有人知道谁会赢，但是聪明的交易者趋向在上涨的三角形上边一点点买入。因为卖家出于被动地位，如果多头的攻击顺利，突破就是急剧上涨的。这就是在上涨三角形的上面突破处买入的原因。
下跌三角形有一条水平的下边，还有一条下跌的边。水平的下边表明多头很坚定，冷静地在这个水平等待买入的机会。同时，卖家很激进。他们在越来越低的水平卖出，把价格推到买家画线的地方。
作为交易者，你会赌多头赢，还是赌空头赢？有经验的交易者趋向在下跌三角形下水平线下面一点点做空。让买家去防守这条线，但是如果多头在防守时崩溃，突破是很厉害的。这是在下跌三角形下方突破的地方做空的原因。
对称三角形表明多头和空头都很有自信。多头愿意出钱做多，空头继续做空。双方都不后退，他们必须在三角形达到一个角的地方决出胜负。突破倾向发生在比三角形强的趋势方向。
成交量 每单位的成交量都代表了2个人的行为——1个买家和1个卖家。可以用多种数字来计算：股票数量，合约数量，或者是换手的金额。成交量一般在价格下面用柱状图表示。它提供了多头和空头在行动方面的重要线索。上涨的成交量一般会确认趋势，下跌的成交量则带来了问题。
成交量反映了市场参与者的痛苦水平。每笔交易的每一个基点变化，都有一个人赢，另一个人输。如果有足够的新的输家进场提供利润给赢家，市场才会波动。如果市场在跌，多头需要巨大的勇气或巨大的粗心进场买入，如果没有买家，就没有成交量的增长。当市场上涨时，空头需要巨大的勇气或巨大的粗心进场做空。上涨的成交量表明输家在继续进场，让趋势继续。当输家放弃市场时，成交量下跌，趋势失去动力。成交量给了交易者几个有用的线索。
如果某天成交量非常大，而且同时市场突破了一个横盘，这表明新的趋势开始了。如果成交量的放大发生在很大的波动中，一般表明趋势快到头了。超级大的成交量，大小为平均值的2倍或3倍，这就确认市场疯狂了。这时紧张的多头认为上涨的趋势是真的，抢着去买，或是紧张的空头认为市场没有底，抢着去做空。
价格和成交量的背离一般发生在转折点。当价格涨到新高，而成交量萎缩，这表明成交量无法吸引别人。当价格跌到新低，而成交量萎缩，这表明更低的价格无法吸引别人，可能要上涨。价格比成交量重要性大很多，但优秀的交易者总是分析成交量来判断大众的介入程度。对成交量更客观的使用是利用力量指数（请看后面章节）。利用力量指数发现的成交量变化给交易者传递了重要信息。
指标——一个弹夹5颗子弹
我有个朋友在第2次世界大战时开坦克，从斯大林格勒打到维也纳。他只用3个工具维护他的坦克——一只大锤子，一只大螺丝刀，以及俄国版的“我靠”。他用几个工具赢得了战争，我们可以把他的经验推广到市场。
业余选手总是想这也赚点，那也赚点。今天用这个技术，明天用那个技术。他的思想太分散，总是亏钱，养活了他的经纪人和场内交易者。一个刚出道的猎人背着很多神奇的装备去森林狩猎，最终发现大多数装备只是在拖累他。有经验的猎人轻装上阵。
刚出道的猎人只要看见动的东西，就会朝它开枪，连自己的影子也不放过。老猎人知道他的猎物在哪里，通常只带几颗子弹。简单和纪律是手连手的。要想成为成功的交易者，选择几个市场，使用几个工具，把它们学好。如果你跟踪5只股票，你的研究会越来越深，结果比你跟踪50只股票要好。如果你只用5个指标，你的收获要比用50个指标多。当你取得了稳定的利润以后，你可以增加你的指标。
我们即将讨论的指标代表了交易者的选择。我称作“一个弹夹5颗子弹。”过去的步枪只能装5颗子弹，我分析市场时，所用的指标不超过5个。如果5个不起作用，10个也不会起作用，因为可能无法交易。我把这个列表作为你起步时的选择范围。注意一个原则，不同的指标反映不同的大众行为。关键是选择几个适合你的分析和交易的重要工具。
我们即将谈论的工具有——均线，包络线，MACD，MACD柱，和力量指数——这是下一章交易系统的基石。没有神奇的指标，它们都有优势和劣势。我们需要了解它们的优势和劣势，这样才能把几个指标融入一个系统，利用它们的优势，抵消它们的劣势。
可选的工具
市场会挫败交易者。它们会突然进入某个方向——周线图上涨，日线图则下跌。市场在反转前不会给你电子邮件告诉你它的计划变了。一只沉睡的股票可能会飙涨，然而一个热门的股票会变冷，甚至能冻住你的资金和手指头。
交易是复杂的，不平凡的游戏。市场充满了大量的人，技术分析应用了社会心理。我们必须选择几个工具来确认市场行为的不同方面。在用指标之前，我们必须明白它的原理和计算方法。我们必须用历史数据来测试它，并研究它在不同情况下的表现。一旦你开始测试指标，要调整好参数，把它变成适合你的交易工具，要想老板手一样可靠。
工具箱和黑箱 我总是在《交易者》杂志上看见广告显示100元的钞票从电脑里面出来。我真喜欢这样的产品。我得到结果是亏钱。电脑会吃钱，想把钱拿出来就难了。那些广告在推销黑箱——电脑交易系统。一些小丑利用交易原则编程，把他们放在磁盘或光盘上，还加密了，然后拿出来卖。你用市场数据测试，它会吐出答案——何时买卖！如果你真的相信它的魔力，你可以等圣诞老人给你。
出色的交易记录加上保密的交易系统，其实是没有任何含义的，因为那是用过去的数据测试的。任何电脑都能告诉你过去任何指标都有用。即使它们使用了自我优化功能，保密的软件会在市场发生变化时会发生自毁。黑箱能吸引新手，新手从黑箱得到了虚假的安全。
好的软件包是一个工具箱——一些工具，让你分析市场，并自己做决定。工具箱可以下载数据，画图，设置指标和你喜欢的信号。它提供了画图和分析工具，但是你自己做交易决定。
工具箱的内部是一些指标——确认趋势，反转的指标，它们能去除数据的噪音。好的工具箱能让你修改指标，甚至设计自己的指标。指标是客观的，你可能会和趋势吵架，但是当指标上涨时，就是上涨，当它下跌时，就是下跌。记住，指标来自价格。它们越复杂，它们离开价格和事实就越远。价格是原始的，指标是第2位的，简单的指标最好。
趋势跟踪指标和振荡指标 学习使用指标就像是学习外语。你必须融入其中，像新手一样犯错，坚持实践，直到你精通掌握。
好的指标是简单的工具，在市场情况改变时也能表现良好。它们很有力，也就是说，即使参数改变，它们的效果也不错。如果一个指标，用17天做参数，信号很好，用15天做参数，信号就不行，那么这个指标是没用的。好的指标在不同参数下都能提供有用的信号。
我们可以把所有的指标分成3组：趋势跟踪指标，振荡指标，和综合指标。无论何时我们使用指标，我们必须知道它属于哪一组。每一组都有它的优势和劣势。
趋势跟踪指标包括均线，MACD（指数�
