股市的逻辑-网络完整版-第7部分

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　　在这种情况下，基金多采用抱团取暖的方式来操作股票。即由多家基金公司达成默契，搞战略联盟，同进同退，形成合力，共同操控某一个或某几个板块，达到赢利目的。如2001年6月至2005年6月的四年熊市中，2003年末由金融、钢铁、汽车、石化、电力等“五朵金花”形成了局部牛市，就是基金的杰作，这是他们抱团取暖的结果。基金行情的爆发，往往会形成某几个板块、甚至整个市场的主升浪，产生较大的行情，具有较强的参与性。
　　　　　　上面所指的基金公司是公募基金，此外中国还存在私募基金，私募基金不向社会公开发行，只面向特定对象发行，一般都有严格的投资下限，如通常要求起始认购金额为100万元，100万以上以1万元整数倍增加投资。目前，私募基金的力量还比较小，在基金中不起主导作用。


（38）七国争霸之保险
　　　　　保险
　　　　　　目前股票市场上，保险资金是仅次于基金的一只重要的机构力量。保险资金存在特殊性，它对本金安全特别重视，这使它成了股市里一只胆小的兔子，一有风吹草动，撒腿就跑。保险资金多数都具有深厚的背景，它往往能成功地完成重大的逃顶抄底。尤其是保险资金中的社保资金，在股票市场上屡屡有神奇表现，曾有过三次成功逃顶。第一次，2007年5月30日暴跌前，传言管理层授意社保基金赎回开放式基金，并且从二级市场逐渐减持；第二次，社保基金在2007年四季度大规模撤出市场，减仓1/3，再次“神奇”逃顶6124点；第三次，2008年5月，社保基金在香港狂抛工行股票，此后大陆A股和香港H股市场均出现暴跌。
　　保险资金背景深厚，应予以重点关注。


（39）七国争霸之QFII
　　
　　　　　　QFII是合格境外机构投资者的英文缩写。由于中国金融市场还没有完全对国外开发，境外的资金要想进入境内进行股票投资是需要批文的，通过审批则成为QFII。同时，单家QFII的投资额度也会存在一定上限。2009年9月4日，国家外汇管理局新发布《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定（征求意见稿）》，单家QFII机构申请投资额度的上限由8亿美元增至10亿美元。截至2009年11月23日，QFII的数量已达91家，目前总获批额度为150亿美元左右。
　　QFII规模仅为“国产基金”总规模的几十分之一，却拥有与其规模并不相当的话语权和信息优势，屡屡上演抄底大戏。2005年6月6日，上证指数最低触及998。23点，人心涣散，大多数投资者对股市未来走势相当悲观。QFII却做到了先知先觉。　2005年4月，26家QFII获得39亿美元投资额度，当时已经获批的QFII都表示额度已经用完，希望能尽快获得更多额度。随后，QFII投资额度逐季增加，且增速加快。后来事实证明，QFII成功抄底了中国A股市场。2008年10月，当4万亿的刺激经济计划出台前，大部分投资者悲观状态时，QFII占尽先机，又一次抄底A股。
　　为何QFII能顺利操底，成为股市风向标？原因有二。第一，大陆股市的价值评估体系被外资掌握，他们通过在国际投行的研究报告，轻易为中国大型公司定出评级，再从国际市场传导到国内决策层，由此带动股市的涨跌；第二，外资机构有强大公关能力，通过大量聘用外籍中国人，影响国内决策者们的想法，因而拥有一线情报系统，往往能够“先知先觉”，无往不利。
　　　　　　QFII的资金量不是很大，但他们的看法和行为很重要。
　　

（非正文）其实股票分析很简单，举个身边的例子
　　选股很重要的一个方法就是要选对行业
　　行业选择非常重要的一个原则就是选择竞争程度低的行业。
　　行业的竞争程度决定了该行业中企业议价能力的大小。行业的竞争程度越低，则该行业中企业决定价格的能力越强，所获得的垄断暴利也就越大；行业的竞争程度越高，则企业决定价格的能力越低，所获得的垄断暴利也就越小。大家在购买股票的时候，应尽量购买竞争程度低的行业的股票。
　　举个例子，假如你想买一个杯子喝水，现在去市场上逛，发现卖杯子的一共有三家。这时，你会进行比较，这家杯子8元一个，那家杯子7元一个，还有一家6元一个。货比三家的结果，发现还是第三家便宜，你再去磨一磨价格，最后与第三家5元成交。交易的结果，皆大欢喜。你高兴是因为你买到了一个最便宜的杯子，第三家的商家高兴，是因为你是和他做成了生意，而不是和另外的两家。现在假设另外一种情况，你还是想买一个杯子喝水，去市场上找，却发现卖杯子的只有一家，同时市场上还没有别的可以替代杯子来喝水的器具。你一问价，10元一个，少一分都卖，那你也只能买了。其实，别说是10元了，就算是100元一个，这钱你也得掏，因为你别无选择。
　　这就是竞争程度的高低，所带来的商家决定价格能力的变化。当市场上只有一家产品供应商，而你又非要该产品不可的时候，什么样的价格你都会接受，因为你别无选择。
　　号称亚洲最挣钱公司的中国石油，在上市的时候被一致看好，以16。7元的发行价，却创造了开盘价48。6元的神话。虽然有市场炒作的因素在里面，但主要原因还是在于大家看好石油制品行业的低竞争性，中国石油很容易产生垄断暴利。
　　假设你现在要进行一个投资决策，从两家公司的股票中选择一家进行购买。一家公司是煤炭类的上市公司，另一家是家电类的生产企业，这两家企业除了所属行业不同外，其它条件都一样，你应该选择哪一家呢？答案是前者。为什么呢？因为煤炭属于很难再生的资源，用一点就少一点，准入门槛较高，资源类产品的价格从长期来看是上升的，因此煤炭类生产企业的议价能力通常较强。家电企业准入门槛相对较低，市场竞争激烈，家电企业的议价能力较弱，产品的价格从长期来看是下降的，今天出来的一款新产品卖3000元，明年再来看，没准就降到了2000元。所以在这个选择题中，煤炭类上市公司好过家电类上市公司。
　　所以，在进行股票投资的时候，最好选择竞争程度低的行业。
　　
　　上面这个方法就是一个身边的很简单的股票基本分析方法。但很多人却没有去想这个问题。


（40）杂牌军
　　　　
　　　　　　股票市场里的杂牌军包括上市公司的原始股东、非金融类上市公司、信托公司、普通的机构客户、其它公司与团体。上市公司的原始股东通常为公司的大股东，持有股票的目的主要是为了保证控股权，很少会卖出，也很少流通；非金融类上市公司对股票的投资多以战略投资为主，买入后一般不会轻易卖出；信托公司是一类在中国还没有发展起来的金融公司，力量较小；普通的机构客户和其它公司与团体通常都是一些比较小的法人单位，其手法和大户类似。杂牌军就是杂牌军，它们难以形成强大的力量，也没有什么特别鲜明的操作风格，是股票市场上一只比较大但并不强的力量。


（41）涨停板敢死队
　　　　　　涨停板敢死队主要指散户中的大户。“民不畏死，奈何以死惧之”。在股票市场发展早期的91、92年，从散户中成长起来的大户是股市庄家的中坚力量。后来，随着券商力量的壮大，大户已渐渐不再成为证券市场的主角。等到基金接过券商的接力棒之后，大户们就更加无法与机构抗衡，现在已退居三线，甚至还常成为机构庄家绞杀的对象。在这种情况下，大户们逐步形成了独特的“快拉快跑”、“逼空式拉升”、“严格止损”、“冷门为主”、“小盘为主”的操作风格。他们以追求短时间内的急速拉升、连拉涨停、快速出货、短线暴利为目标，被称之为涨停板敢死队。如2008年大熊市，在4月底到5月中旬的这段时间内，涨停板敢死队看准当时国际市场上农产品价格暴涨的机会，迅速拉升隆平高科，使该股在25个交易日内从13。11元涨到47元的最高价，短期涨幅258。5％，成为熊市中耀眼的明星。再如2009年10月30日，从创业板首日开板起，敢死队疯狂拉升发行价为17。75元的吉峰农机，21日个交易日内使其最高涨到96。5元，涨幅高达443。66％，使吉峰农机成为创业板的一面旗帜。
　　　　　　涨停板敢死队虽然不是市场的主力，但其投资方向多为以小盘股为主的中小板和创业板，且手法凶悍，也是一只有一定影响的力量。
　　
（42）散户
　　　　　　散户是一批拥有最强大力量，却不知如何运用的虚弱的巨人。其投资股市的方式主要有两种：第一，直接投资。即直接在股市中购买股票，投资于股市；第二，间接投资。通过购买基金、保险或银行的理财产品间接投资于股市。由此可以看出，其实股市中大部分的钱都是从散户中来，但散户们的获利却最少。为什么？关键在操作思路上。散户的典型操作思路是：挣点钱就跑，赔了就死抗。长此操作，挣得少，赔得多，怎么可能不亏钱？
　　　　　　股市里庄家的角色主要在上述七种力量中的前六者里转换，有时候可能是某个单独的力量成为庄家，有时候也可能是某几个力量联手做庄。但散户永远是散户，没有合力，难以成为庄家。但散户可以通过借力成为赢家，有时候借力往往更省力。


（43）建仓
　　　　　　知己知彼，百战百胜。散户要想借力，首先就要知道庄家是怎么炒作股票的，这样才会明白该从何处借力。庄股的股票炒作通常分为建仓、洗盘、拉高、震仓、出货五个步骤。
　　建仓
　　建仓阶段，庄家的主要任务是收集筹码。
　　船没有装满货，庄家是不会开的。而庄家的筹码从何而来？从散户手中来。庄家主要通过四种方法从散户手中夺取廉价筹码。第一，靠“时间”磨。以时间换空间，庄家让股票在低位停留，慢慢吸货，静静等待。时间长了，就会出现两种情况。情况A，高位套牢者主动斩仓，低价卖出筹码，去寻找他认为上涨更快的股票；情况B，低位买入者失去耐心，有点蝇头小利就走，把筹码拱手让与庄家。第二，靠“消息”抢。利用种种利空消息、不好的传言，有时候甚至蓄意制造假消息，使市场发生恐慌，造成股价下跌，抛盘涌出，庄家乘机吸筹。如2008年10月，这时市场下跌已到尾声。超级主力们利用国外传来的次贷危机深化的消息，大力打压股市，造成该月跌幅24。63％，创出本轮熊市最大单月跌幅，并创出本轮熊市的最低点1664。93。很多人挥泪斩仓，交出了带血的筹码，倒在黎明前的最后一丝黑暗中。第三，靠“手法”骗。庄家通过巧妙的操作手法，制造股票在形态、指标或波段上的下跌态势，使对技术分析一知半解的股民发生心理恐慌，主动抛盘，庄家再乘机接货。第四，组合运用。把前面提到的三种方法组合起来用。
　　


（44）洗盘
　　　　　　庄家洗盘的目的有两个：第一，洗去浮筹；第二，降低成本。
　　　　　　有的人，风吹两边倒，意志不坚定，容易动摇，随着股价的逐步上涨，他们会三心二意，稍有风吹草动，转身就走。他们手中的获利筹码犹如没有被排除引信的炸弹，揣在主力怀中，时刻威胁主力资金安全，制约主力造高股价。不坚定的人手上持有的筹码被称为浮筹。庄家只有率先排除这些危险的炸弹，拉高股价的过程才会顺利。洗去浮筹是庄家洗盘的第一个目的。
　　　　　　庄家收集了足够的筹码准备拉升之前，通常会想再最后低价收集一批筹码，摊低一下成本。而这样的想法可以通过洗盘来实现，降低成本是庄家洗盘的第二个目的。
　　　　　　庄家洗盘的方式主要有两种：第一种，连续的小阴线。通过长时间不断下行的小阴线，使股民放弃持股，被洗出局。第二种，迅速地大幅度下跌。股民以为这只股票有什么不好的消息，忍痛割肉，此时庄家却杀个回马枪，股价迅速回升，很快企稳，完成洗盘，做好拉高的准备。
　　


（45）拉高
　　　　　　拉高的主要目的是创造盈利空间。
　　　　　　庄家在经过充分的洗盘后，才会开始大幅度地拉升股价，使股价股价脱离成本区。庄家拉升股价的办法有两个：第一，制造良好的技术形态；第二，利用各种新闻媒体进行宣传吸引股民购买。例如，华谊兄弟上市的时候，利用股东冯小刚、张纪中、黄晓明、李冰冰的明星效应，大打名人牌，广泛吸引眼球，获得了不错的宣传效果。上市首日，华谊兄弟被爆炒，一度达到91。8元的盘中最高价格，是发行价28。58元的3。21倍。
　　　　　　庄家拉高股价的具体手法主要是对敲。对敲就是利用不同证券营业部的多个账户，以拉锯的方式在各营业部之间轮替报价交易，以实现股票上涨。对敲实际就是一种自买自卖的行为，左手出右手进，筹码在多个仓库（股票账户）之间来回倒腾。通过对敲，庄家可以慢慢推高股价，并制造交投活跃的气氛，吸引股民注意，引起跟风盘买入。
　　



（45）震仓
　　　　　　震仓的目的是洗去浮筹，去伪存真。
　　　　　　股票在拉升一段时间以后，会出现一批短线获利的筹码，这些短线客是意志不坚定的持股者，会影响股价的进一步拉高。就像盖楼一样，只有地基密实，楼才会盖得高，底座不实，盖到一半楼就有可能倒。股价的拉高也是一样，如果存在大量见利就跑的短线客，会给庄家带来很大困扰，甚至有坐庄失败的可能。
　　　　　　庄家的震仓行为主要通过股价的大幅度上下波动来实现，很短的时间内可以让股价从深度下跌，转为大幅攀升，刚才还是大幅上涨，转眼却有可能变成迅速下坠。每天的价格变化情况都是有涨有跌，涨跌的幅度都很大，而且会伴随有巨大的成交量。
　　


（46）出货
　　　　　　庄家出货的目的是为了实现收益。
　　　　　　出货是坐庄的最后一步，同时也是最重要、