股民培训学校(初级)-第20部分

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　　破位后的止损技巧

　　依托趋势线或某条重要的均线支撑，股价在较长时间内持续上行或急速大幅拉升后，一旦跌破支撑或完成顶部形态，投资者就应立即考虑止损问题，至少也应部分减仓。若出现反抽但不能重返原支撑（已转化为阻力）上方的话，则应坚决地全部退出；而当股价持续下调一段时间后并在关键支撑处企稳时，此前已获利了结或被迫止损的投资者可尝试部分回补，待股价上破重要的压力并经回抽确认有效时，则应立即回补。

　　下面以四川长虹（600839）复权（以现价为基准）的周线走势为例来说明止损的实战应用。经过长期的大幅飙升后，该股在1997年末和1998年初达到最高并完成顶部，此后止损问题便接连不断。

　　图中卖点A、B、C、D都是形态破位后的止损点，其中卖点A的收盘跌破长期支撑线或40周均线，并完成大型顶部形态，中长线应考虑择机离场。而卖点1和卖点2形成于上破水平阻力后回落时，卖点3则出现在接近水平阻力时。而在1999年底至2000年底这段较长时间内的无趋势状态，40周均线即为理想的卖点。

　　买点A、B、C都形成于下降通道下轨且跌幅达到某一比率企稳回升后，其中买点B还受到大型头部形态的第二道外延平行线的支撑，上破最近一根周阴线即可构成重要的回补机会，之后短暂整理企稳回升则成为惟一的一次扩大战果的良机。而买点1与买点2出现在水平支撑线附近企稳回升时，它们都构成重要的短期回补时机，买点3则是在达到量度跌幅后的收敛整理，可作为尝试性介入而不宜大量回补。

　　由此可见，投资者无论是买入还是卖出，只要踏入市场并进行操作，就必须首先设置好止损水平即卖点或回补点，从而避免一场较为严重的灾难。这里需要特别指出的是，永远不要抱有侥幸心理，保护性止损价位永远不能向下移动，这应作为一条最基本的原则来牢记。





第68帖　　宁可错过　不能做错　

　　每一次当市场处于下跌末期企稳筑底阶段时，往往也是市场投资者的心态最为浮躁的时期。因为这个时候旧的技术格局尚未完全被突破，新的市场热点还不具备诞生的条件，而成交和人气的恢复又使人们看到了一丝后市转暖的希望。

　　市场在迟迟找不到领涨板块突破的情况下，问题个股反而成为市场短线焦点，其表面的机会和背后的风险让人着实不好做出决断，充分反应了这种投资价值取向的混乱局面　
　　。此时，投资者应保持一种怎样的心态呢？　

　　俗话说：“机不可失，失不再来。”但这句话却不适用于股市，因为股市永远是有机会的。而且不同时期市场总会蕴育着不同的热点，错过了一次机会并不重要，因为还有下一次机会在等着你。股市当中抓住机会在于精而不在于多，因为谁也不可能百战百胜，盈利是积累在较高投资成功率基础上的，因此投资行为之前的分析研究过程比投资行为本身更为重要。而那些醉心于寻找领涨板块，盘中热点的投资者，往往会在实战操作中出现下面的两种失误：

　　1。您会发现您总是满仓，原因是由于对持股与持币没有同样的耐心，卖出之后再买进的时间较短，有时甚至是没有时间间隔的周期，经常因为周围气氛的感染和不可靠的个股传闻，一时冲动而盲目的频繁进出。这样自以为是提高了资金的使用效率，实际上匆忙做出的决定失误的概率比较大，成功率不会太高，这恰恰违背了股市获利的原因。

　　2。使买卖行为的过程变得不合理。手持现金时怕错过机会匆忙买入，而当手中持有的股票到了目标位该出手时不出手，怕错过了再度冲高的获利机会（总想卖个天价），结果造成了买得仓促而卖得犹豫，与合理的买要慎重而卖要坚决的原则正好相反。

　　股市是要付出机会成本的，选择一个机会的同时就意味着必须放弃其他所有的机会，事实证明往往是那些怕错过机会的人最终却错过了最多的机会。所以对于投资者而言只有本着宁可错过，不能做错的投资心态，才能在证券市场中做到气定神闲，谈笑间获取利润。





第69帖　　回复
　　均线向上交叉时买进，向下交叉时卖出。5日和10日均线都向上，且股价在5日和10日均线上时买进，只要不破10日均线就不卖。如果确认破了10日线，可在5日均线调头向下时卖出。因为10日均线对于做庄的人来说很重要，这是他们的成本价，因此一般不是让股价跌破该线，但也有特强的庄在洗盘时会故意使股价跌破10日均线，可20日均线不会破，否则局势不好收拾，但这种情况一般较少。
　　这个和我观察到的有点出入，我一直跟踪000917，每次庄稼洗盘都喜欢打到30日线以下一点点。





第70帖　　宝塔线逃顶有术　


　　在实战中发现，参与一些强势热门股的短线操作，对于有一定市场经验的投资者而言并非难事，关键在于能否做到逢高及时出逃。

　　通过实战分析，我们发现，宝塔线是实战价值极高的技术指标，通过其极好的市场敏感性，可以辅助投资者在大的波段顶和反弹见顶时刻，及时发出卖出信号。其中以三平顶翻黑见顶的可靠性较好，当然在强势市场中三平底翻红，中短线顺势做多的赢面也颇为不俗。　


　　所以；　符合以下条件个股可利用三平顶翻黑（绿）的技巧来卖出股票。　

　　1。中短线波段累计涨幅大的个股。利用三平顶高位翻黑时杀跌出局，既可保证在高位出逃，又不致过早离场。三平顶高位出现，反映出多空能量正在转换，而一旦翻黑则显示空头已占上风。

　　2。对180％…200％以上的换手，波段在35％以上趋势升幅的牛股，或50％…80％以上换手率的反弹热门股，一旦宝塔线三平即离场出逃。

　　3。有主力对倒的诱多盘口特征，若再出现三平顶翻黑，当坚决出场以归避风险。

　　4。在调整市中，若出现受中期20…40天均线压制的个股，在反弹高点出现三平顶时可减磅。

　　　总之，三平顶翻黑后一路下跌的个股很多，在调整市中，利用放量反弹高点变盘时高抛的技术是一种重要的避险手段。基于此，在近期反弹行情中，投资者须注意利用宝塔线翻黑变盘点卖出股票以归避市场风险，同时注意配合利用K线及均线系统可增强该避险信号的可靠性。





第71帖　　学会识别庄家操纵股价行为　

　　　　
　　目前我国证券市场上的庄家一词界定尚不清楚。但是；法律上有一点很明确：凡是利用不正当手段；操纵股价；欺骗投资者的机构和行为属于违法。有人把证券投资基金、机构大户也称为“庄家”；但投向市场的资金量大并不一定不对；虽然其操作对股价影响较大；如果没有操纵价格；其行为并不违法。区分合法和违法；关键是看其是否操纵股价。

　　我国《证券法》总结了国内外证券市场识别和打击操纵股价行为的许多经验；第71条从四个方面对庄家操纵股市的行为进行界定；并禁止任何人以这些手段获取不正当利益或者转嫁风险。这四个方面是：　


　　一是通过单独或者合谋；集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖；操纵证券交易价格；

　　二是与他人串通；以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易或者相互买卖并不持有的证券；影响证券交易价格或者证券交易量；

　　三是以自己为交易对象；进行不转移所有权的自买自卖；影响证券交易价格或者证券交易量；

　　四是以其他方法操纵证券交易价格。

　　从全球证券市场情况看；庄家操纵市场的行为主要分为三种情况：

　　一是虚买虚卖；或者以自己为交易对象；进行不转移所有权的自买自卖；或者是与他人串通以事先约定的时间、价格和方式相互买卖其持有的证券；以影响证券交易行情；牟取不当利益或转嫁风险。

　　二是连续交易；通过合谋；集中资金优势；持股优势或利用信息优势联合连续买卖；操纵证券交易价格。

　　三是散布谣言或不实资料；故意使公众投资者对证券价格趋势产生错误判断；自己趁机获取利益或避免损失。在实际案例中；虚买虚卖、连续交易往往同时并用；分别从证券交易的价格、数量、规模与时间等因素影响证券行情。

　　法律虽然对操纵股市行为有明确界定；但要在市场中准确识别操纵股价的各种手法仍较困难。根据国际经验；人们通常通过以下方面综合分辨操纵股价的行为：

　　一是成交量急剧放大；大宗交易出现；表示大量换手；

　　二是在没有任何公开信息发布的情况下股价大幅波动；

　　三是股价单向直线行驶；

　　四是单笔成交量畸大；

　　五是不良的公司财务状况与股价不相宜；

　　六是互联网上发布虚假信息；

　　七是不实的新闻发布；

　　八是交易者行为历史不清白；

　　九是隐瞒证券所有权。

　　中国证券市场是新兴市场；概括起来；一些庄家操纵股价有自己的特点：

　　一是利用多开证券帐户和资金帐户分仓操作；但资金来源于一处或高度相关。

　　二是数个大户经过合谋共同操纵某只股票；合谋者根据分工；对进入、退出市场的时机及利润分配作出安排。

　　三是操纵市场背后必定有重大内幕消息；并且有很大一部分操纵行为是与上市公司联手的。

　　四是利用转托管手段；从一个营业部打入支票购买股票；通过转托管到其他营业部；卖掉股票；套取现金；制造散户跟风气氛。

　　既然证券市场上庄家操纵股价行为十分隐秘；而且还有不操纵股价；但其交易行为对股价又能带来较大影响的“大户”、“主力”存在；这就需要投资者慎重投资；仔细分辨；切不可盲目跟庄；把自己的命运“托付”给庄家。投资者须知：盲目跟庄既可能增大风险；损坏自身利益；也不利于资本市场对企业价值发现功能的发挥；有碍资本市场良性机制形成。如果大家都能理性投资；不盲目跟庄；股价操纵者就缺少滋长的土壤；操纵市场的行为将得到有效遏制。





第72帖　　提防庄股的欺骗手段　



　　一般而言，庄家炒作股票，都是为了低位买进，高位卖出，从而获取买卖差价。这就要尽其所能在股票低价时诱骗散户卖出；在股票价格被拉高后，使散户高位接货。

　　股价处于低位时的庄家手段

　　当股票价格居于低位，或者说被相对低估时，庄家可能采用的手段主要有以下几种：

　　一、以利益均沾为诱饵，拉拢上市公司及相关中介机构，要求其发布不利于股价上涨的消息。

　　二、制造骗线。当庄家买入的股票达到一定数量之后，股价形态将呈现一定上升趋势。为进一步降低成本，减少短线跟风者，庄家可能集中力量，大量抛售，使股价迅速下挫，甚至跌穿重要支持位，再在下面挂上买单，尽收散户因恐慌而亏损卖出的廉价筹码。

　　三、制造虚假成交量。庄家可能结合骗线，在低位制造价增量缩、价跌量增的假象，诱骗散户卖出。

　　四、利用散户的惯性思维，操纵股价走出与当前广泛被关注的高位下跌股票类似的图形，使散户误以为股价将大幅下挫，从而低位卖出。

　　五、利用目前技术分析方法被广泛使用的市场氛围，在低位因为收集筹码而股价小幅推高，或者股价小幅反弹时，将KDJ、RSI等被广泛使用的技术指标做高，使散户以为超买，低位出局。

　　此时，投资者要做的主要是对上市公司的报表进行认真分析，并与同类上市公司的股价进行比较，确认股价是否被相对低估，而不应被股价走势的一时表象所迷惑。

　　股价处于高位时的庄家手段

　　而当股票价格居于高位时，庄家已经有了足够的获利空间，其考虑的将是千方百计地脱手股票，可能采用的手段主要有以下几种：

　　一、在共同利益的驱动下，上市公司配合庄家炒作要求，发布利好消息，使散户以为该上市公司的股价仍将上行，从而高位接货。

　　二、利用形态。在高位营造漂亮的上升形态，如上升三角形、向上突破等，使一般投资者误以为股价将加速上扬，而一旦追入，可能很快被套。

　　三、庄家要达到高位顺利出货的目的，更多是在大幅、快速拉升（股价可能超出其目标位很多）之后，主动下调，在其出货目标位附近盘整，较长时间的盘整之后，很多投资者可能已经忘记其所处价位仍然很高，误以为通过长时间、较大幅度调整之后，已经处于低位。这时候庄家若再通过对倒，使成交量放大，并辅以价升形态，则会使众多的投资者以为底部放量，匆忙买入，正中庄家下怀。

　　四、庄家可能在拉高股价之后，要求上市公司配合，适时推出高送配方案。由于除权之后，表面价格下降，使一般投资者误认为价格不高，风险较低；如果庄家再连拉几根阳线，营造所谓填权气氛，则较易诱骗大家高位接货。

　　五、借图。如果在前期曾有某只股票的走势倍受市场关注，庄家可能模仿该股走势，从而吸引大量的跟风盘，从而达到高位派发的目的。

　　六、有些庄家可能在拉高股价之后，高位窄幅箱形整理，在一段时间之后，再通过对倒，制造向上放量突破的骗线，而一旦突破之后，可能很快就是下降趋势来临之时。

　　七、利用涨停板出货。庄家先以大单封住涨停，然后不断把前面的买单撤走，再新挂买单，而这时候再将筹码以小单接连卖出，使跟风追涨停的资金高位接走筹码。

　　八、此外，庄家还经常利用较为夸张的走势，如跌停、跳水等，吸引投资者注意，通过较大幅度的股价波动，吸引短线客，从而达到出货的目的。

　　此时，投资者更多地是要做好成本分析，找出庄家吸筹阶段，并估算出平均成本，如果当前股价已