战略上顺市场心理+战术上逆市场心理-第6部分
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”或情感“满足”，甚至，还可以让别人对自己产生某种程度的短暂“信任”，但是，作为一个实战交易人，真正发乎内心自然地坦然地实事求是地承认自己某些时候的“无能为力”和“认知局限”，对市场交易的实际结果却大有裨益： 清醒地认识这种“认知局限”，常常可以有效地防止我们轻率地对市场作一个“非此即彼”的草率判断，从而可以使我们时刻对市场保持一种“中性的情感”，而不至于让自己原有的观点“异化”成为自己对市场作出进一步判断的“情感障碍”，如此，我们就可以以一种更加灵活的心态来面对市场演变，不至于使自己陷入“死多”或“死空”的尴尬境地；清醒地认识这种“认知局限”，还可以有效地减少我们市场交易中的“赌性”成分、减少“噪声交易”的出现频率，如此，我们就可以更深刻、更有效地认识和实践“看不懂就不做”这一市场交易的基本戒律，我们的交易就会因此而更加“有的放矢”、更具良好的纪律性，那种“频繁进出市场而盲目交易的状况”就将和我们渐行渐远；清醒地认识这种“认知局限”，更可以使我们时刻以真正谦虚谨慎的正确心态对待市场、对待别人，从而可以帮助我们在市场潮起潮落的循环轮回之中时刻保持一份属于自己的坚定稳固的清凉心，可以帮助我们更加客观地更加严格地正视自己交易中的缺点和不足，如此，我们就可以更少地遭受一些市场交易的重大挫折，可以以更开放的心态向市场、向别人学习从而使我们交易水准的不断提升。。。。。 当然，正视这种“认知局限”并不意味着我们“看不清市场的时候”就毫无作为而什么都不能做，也并不意味着我们这时候就会因此而茫然不知所措，相反，我们或许可以采取一些更加明智、更加清醒的行动！我们可以进一步观察、思索和感悟市场以便发现值得信赖的市场迹象，我们也可以用更宽广的视野去考察一些市场外围的重大因素，我们甚至可以进行一些积极的休息。。。。。。，我们可以作出很多选择，但无论如何，有一点却是肯定的，那就是：在我们自己没有得到足够的市场信息之前，或者我们自己在没有得到明确的逻辑结论之前，我们要清醒地保持观望而不盲目行动！而市场经验告诉我：市场的重大交易机会，往往是“等”出来的而不是预测出来的！ 众所周知，牛顿是人类杰出的科学家，可是“牛顿定理”的有效作用范围却是有局限的；爱因斯坦是人类伟大的思想家，可是其创立的“相对论”之有效作用范围还是有局限的；索罗斯是人类成功的金融家，可我们也不难发现他某些时候也不能不坦然地承认自己对特定阶段的特定市场“茫然无知”。。。。。。，可见，人类由必然王国走向自由王国是一个没有终点的持续求索过程。无论作为群体、还是作为个体，我们都不可能不面对自己的“认知局限”！自然探索如此，市场交易亦然！作为市场交易者，我深深地感到：清醒地认识这种“认知局限”，可以使我们的心量更圆融、更灵活、更宽广、更包容、更客观、更现实、也更自然！可以使我们的市场交易更具自然的理性、更具自然的纪律性、从而也更具自然的持续赢利性！
赢家眼里只有规则，输家内心常存意外
2：8规律是大家熟悉的规律，它告诉我们无论在长期交易中还是短期交易中，输家总是大多数，赢家总是极少数。在市场极端情况下输赢家的比例可以上升到9：1或者更高。在市场总体走好的情况下输赢之比接近7：3。统计 表明，即便是2000年的所谓大牛市中，输赢家的比例依然高达8：2。这表明，牛和熊市不能改变对交易技术缺失的人的失败命运。 有一种谬论告诉我们心态是决定交易成败的关键。这种说法是输家检讨自己的失败后的所谓“总结”，他的潜台词是：“其实我的水平很高，就是我的心态不好”。推卸责任是人性使然，所以，政体建构中人们强调监督和制衡机制，企业管理中需要有外部的第3方审计和内部的制监管。对于交易人而言，决策、执行、监督都是一个人的事情，你对失败责任的推卸，没有人会跳出来警告你告诉你这样做不对，因此，相对企业而言个人交易具有先天的劣势。 在这个例子中，本人不反对心态对交易的重要性，但是一个人的良好心态是怎么形成的？是天生就来的吗？显然不是。我们知道没有谁可以生而知之，良好的交易心态不是每天高喊几句谁谁谁的语录就可以形成的，它需要我们事前的训练和长期的交易实践。再大多数交易者中，事前的训练几乎没有，这样的后果是：在可能的赢利到来之前已经把自己的最为稀缺的两样资源消耗殆尽，这两样资源就是：金钱、信心。如果你成为了这样的一个人，那么，你最好的选择是退出市场，重新学习。否则，你不要指望你会有良好的心态。良好的心态来自于事前的准备和实践中的持续的胜利。 那么，是什么使大多数人在交易中失败呢？关键点在于，这些人不懂得交易规则，我说的不是交易所的买卖规则，而是说这些朋友不懂得交易的赢利规则。在他们的眼里，规则是不可靠的，是会经常出现意外的。例如很多人交易亏损了，他们不选择砍仓，而选择被套。我问他们错了为什么不砍仓？他们通常的回答是：万一我砍了又长上去呢？但大多数情况下这些朋友的股票会一跌再跌。 赢家心态 赢家的行为模式是遵从于他的交易体系，这个体系至少包括3个体系：买入信号体系，卖出信号体系，纠错体系。这个体系在过去的交易中已经证明了是有效的，稳定的，所以赢家们在大多数情况下，不会怀疑自己的体系，这也是为什么赢家总是固执的，总是坚持自己的观点是正确的，总是不理会外在的消息而只相信自己的判断。这种坚持在什么情况下会出现变化？市场证明他出现了错误的时候，证明他的体系出现了错误的时候，证明他的体系已经不能再灵敏的随市场而动的时候，这个时候，他会修正他的体系。 在赢家的眼里牛市和熊市并不重要，这就象一个以土地为生的农民，他不在乎丰收和歉收，因为无论是丰收还是歉收他都要春耕秋收，这是他的宿命和天职。赢家的宿命也是如此。赢家不会放弃熊市中的赢利机会，当然也不会对牛市失之敏感，否则还谈得上什么赢家呢？ 我们通过赢家和输家得思维模式和行为模式得比较就会让问题更清楚了。请看下表： 赢家 输家 交易技术体系：有、系统 无或者残缺 对体系的相信程度：绝对相信 怀疑，大多数不相信 市场结果： 赢利 亏损 行为模式：发现即行动 看看再说 决策依据：依据并相信信号 怀疑信号，常见思路是：万一失败呢？
交易策略和分析技术： 交易系统的合理化逻辑架构
在投机交易中，技术型交易者，会面临很多基本性的问题。典型如： 问题一、 那种分析技术是最好的？ 市场上既有号称“两根均线走天下”的线仙，也有毁誉不一的波浪专家、复杂晦涩的江恩派信徒，还有“中国特色”的易学高人，等等不一而足。作为技术型交易者是该兼修呢还是专精一门？ 问题二、存不存在具备足够高准确性的分析技术，可以保证一定可以从市场中获利？ 看看爱德华对日本蜡烛图技术的统计，作为最基本的看图技术，竟然大部分形态的可靠性不超过50％！（晕啊，跟扔硬币差不多）。从普遍真理的角度分析，如果存在这样高度可靠的技术，那么再凭借投机市场的保证金放大作用，这样的交易者会很快的吸光市场上的资金，知道市场上只剩下他自己，或者和他使用同样技术的交易者，这时候的市场，无疑必然发生变化，于是这个技术也就失效了。可是，如果分析技术无法达到这样的效果，我们为什么还要不断地学习研究它呢？ 问题三、交易格言条条是真理，可是难以实践。 投机市场中，人人都知道些公认的“真理级”的交易格言。“贪婪和恐惧是你的敌人” 、“小心照看你的本金”、“截断你的亏损，让你的利润尽情奔跑”、“止损无对错”等等。 可是，当面对一个操作机会时，如果我下了单，我不知道我是不是因为“贪婪”而没有好好的照看我的本金，把它投入到风险之中； 如果我没有下单的话，是不是就犯了“恐惧”的错误，没有去争取应得的利润？常常我一止损，行情就反转了。可是，如果我不止损或放大止损，真的会让我的亏损“尽情奔跑”。 技术型交易者面对的问题，其他还有很多，如：如何处理技术面和基本面的关系；技术面如何处理人为操纵市场，如何斗庄？技术系统是越复杂越全面好，还是“最简单的就是最有效的”？成功的大师都建议放弃预测、跟随趋势，可是，经典的技术理论不都是在预测吗？为什么别人和我有着类似的技术面看法，但是他赚钱了，我却没有？为什么说，真正实现成功的交易者，却往往无法清楚地说明自己的盈利方法？为什么常常说交易者和分析师是完全不同的两种人？资金管理除了止损外，还有其他方面的意义吗？如果有，怎样实现良好的资金管理？ 诸如此类谜题的广泛存在，证明单纯以分析技术建立的交易系统，难以解释和应付复杂的市场。 要怎样才能实现“正确”的交易呢？为此，我们以日常行为的分析来看看我们通常是怎样来做出判断决策的。 假设，几个朋友聚会，现在到了吃饭时间，大家该寻找一个餐馆了。确定目标的通常理由是：“那个地方我常常去，不错的”“我老婆前天刚去过，说是不错”“我就是他们的会员，让我打个电话先问问”“那里的xxx菜，味道真的不错，价格也不贵”。 没错，上面的都是很好的理由，信息足够明确并且可靠，可以帮助大家做出决策。 可是，有些时候，我们也会面临不那么确定的情况。“那个地方看着装修不错，不知道菜怎么样？”“我上次去是半年前了，不知换老板没有？”“常常看到这家店的广告，就是没吃过，不知道会不会很贵？” 当面临这样的不太确定的情况时，我们通常会这样做出决策：“去看看吧，反正那个地方饭店多，不行咱换一家”，“车子不方便，就近算了”，“反正没吃过，就当试一次吧”。 上面其实包含了2种决策模式： 1、 有足够明确信息时，正面决策。 隐含的思维模式是：因为…。，所以… ； （因为我能确定他家的菜不错，所以我们去。 ） 2、 没有足够可靠信息时，权衡得失，做当前的最优化决策。隐含的思维模式是：如果…，就… ，所以…； （如果看了不好，我们可以很方便地换下一家；如果不去这家，算上交通和时间成本，我们的代价会更大；如果吃得满意，我们就知道了一个新的方便吃饭地方；如果吃得不好，我们就得到一个教训，不会在更大规模的聚会时来这犯错误）。 现在可以清楚地看到，我们日常生活中，至少存在2种常用的决策模式，其中决策模式1是正面决策方法，决策模式2是博弈论的决策方法。 现在我们再来看投机市场。 传统的技术分析技术，是从不同的角度要对市场的价格运动状况进行判读，获得当前市场的“真相”。 如果以技术分析建立交易系统，就处在上面的决策模式1中。通过技术分析，得到市场的“真相”，再因为这个“真相”，所以 “买”、 “卖” 或者观望。 可是，市场的“真相”，却不是那么容易被包括技术分析在内的方法容易窥探到的。“看得准”是市场中的口头禅，可是，因为市场里存在着众多和你相似看法的交易者，会导致自动变异，结果就是难以“看得准”。 于是，就有了维克多在书中嘲讽的“袖口磨损”的技术分析师。所以，无论是坐拥亿万的基金经理，还是实战中杀出来的民间高手，都会告诉你“我最怕别人问我明天是涨还是跌”。 以决策模式2的方式来建立的交易系统，是以博弈论的交易策略为主体，加上技术分析为重要组成部分的决策体系。 这样的系统，具备了策略和技术的平衡性，思考的出发点是：如果进行了操作（多、空、观望），那么将分别获得怎样的收益，同时又冒了多大的风险（机会成本、资金损失）。在这个思考过程中，利用技术分析确定多空可能性几率和风险收益比，权衡得失，最后确定自己的操作。 在这样的交易系统框架内运作，首先解决了技术失效的问题。也就是说，允许技术出错。技术如果出错，不会让操作者处于错误的漩涡中不知所以。要知道，100％准确的技术是不存在的， 即便技术会出错，仍然有其重要的意义。不断地学习研究，提高技术分析水平，无疑有助于更准确的得失分析，从而实现更理想的操作。 这样的交易系统，给了普通人在市场中成功的机会。即便我们不能如世外高人那样做到价格运动的每一步都了然于胸，但制定策略就容易得多。这样我们就有可能依靠一定的技术分析能力，加上适合的策略，从市场中取得属于自己的那一份盈利。 如果说，技术分析是交易的武器，那么策略就是开战之前的沙盘推演。即便强大如美军的武力，也必须首先进行沙盘作业才可以开始行动。反之，拥有越强大的武器，那么沙盘上也就有更多的策略可以选择，最终实现最优化目标的可能性也就越大。 在投机市场中，技术分析是个明确的概念，大家都比较热衷于学习和讨论它；而策略则是模糊的概念，常常为人忽视。尤其是初入市场者，没有建立策略的意识，常常陷入技术的怪圈中，在市场中屡屡碰壁。 成功的技术型交易者，往往是在其长期的实践中，已经潜移默化的把策略纳入自己的思考之中。因为自己没有意识到，所以，虽然不影响他在实际的操作中赚钱，却常常难以说清楚自己盈利的原因。 结论，如果你想成为一名分析师，那么学习技术分析方法已经足够
