战略上顺市场心理+战术上逆市场心理-第7部分
按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页，按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页，按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部！
————未阅读完？加入书签已便下次继续阅读！
中赚钱，却常常难以说清楚自己盈利的原因。 结论，如果你想成为一名分析师，那么学习技术分析方法已经足够，可是，如果你想成为一个交易者，那么建立策略和技术结合的交易系统就必不可少了。
系统化交易在实践中的应用
系统是什么？所谓系统化，应该是一种行为规范，是人类在长期社会实践中，认识现实世界的过程。在最开始，人们只是认识到事物的局部，随着这些局部的不断积累和深化，才最终认识到了事物的整体，以及构成整体的各个局部之间的联系。换句话说，系统化就是将这些积累起来的对于局部的认知，以一种有序而又直观的方式表达出来的方式。 金融投资是一种繁琐而复杂的活动，投资者要面对的不光是价格波动本身，还要面对造成价格波动背后的复杂性因素，更要面对投资者自身情绪上的不确定性。正是因为这些复杂性和不确定性，才造成在期货的实际交易中，绝大多数投资者长期下来最终都以失败而告终。 因此，要想在期货市场上长期生存并保持稳定的一致性获利，必须在充分认识市场的基础上，去建立一个有效的系统化手段，把一切的复杂性和不确定性全部加以量化，所有的交易都是有序而直观的，才能最终达到低风险，高回报。 完善的交易系统，应该包括交易体系，风险控制体系和监控体系三个方面，个人是不可能完成的，必须要有团队完成。 完善的交易系统应该具有以下特征： 1、稳定性：表现为收益的稳定性，有可能有大起，但决不会有大落，一切可能造成重大损失的交易都不会存在，哪怕这种可能性微乎其微。 2、枯燥性：挣钱没有乐趣可言，过程一定是枯燥的，交易系统经过验证可行以后，每天只是枯燥的去执行，具体交易不需要掺杂任何的个人感情，个人成就感不会存在，因此很枯燥，但很有效。 3、简单性：交易计划的制定和执行全部加以程式化，人需要做的只是把它们去付诸实施，并加以监控。简单而有效。 一、关于监控体系： 只要是人就会有缺陷，就会有*低谷，就可能造成不可弥补的损失，说句不好听的，头天晚上跟老婆吵一架，第二天就有可能做出灾难性的交易。世界上大战役产生的损失都是这样造成的，滨中泰男的住友事件、尼克里森的巴林银行事件，还有亨特兄弟的白银事件，他们都曾经辉煌过，曾经呼风唤雨过，但都过分的依赖了个人的能力，也许曾经成功过1000次，但最后一次的失败足以抹杀所有的成功。 每一位操盘手都有阶段性，某个时期可能交易的非常好，但毕竟都是有血有肉的个体，都难以摒弃人性的弱点：贪婪和恐惧。我本人就是一个非常好的例子，在1997年中到2001年底4年多的时间里，非常稳定的获利，在一个小圈子里非常出名，但因此也飘飘然，最终导致了2002年初的滑铁卢，其实如果能够严格坚持交易系统，一定不会惨败的，但当时的心态已经乱了，做的所有交易都明显带有主观色彩，反过来说，当时如果我有一个风险控制员为我控制风险，我想绝对不会让亏损超出我的预期的。 因此，操盘手的概念，个人英雄主义一定要摒弃，一切都要交由团队来完成，团队的成员进行细致的分工，互相制约，计划的制定者和计划的执行者必须要分开，以保证交易计划能够始终贯彻执行。 在本人的实际交易中，组建了一个团队，该团队是由三类人组成：管理员1人，交易员2人，风险监控员1人，并对他们的职责进行了细致的划分： 管理员： 1、不断完善交易系统，填补漏洞。 2、制定奖惩制度，统一组织协调并审议交易计划。 3、定期总结资金运作状况。 4、不得干涉交易员的日常交易。 交易员： 1、交易员：每天提供交易日志，并定期向投资人提供收益报告。 2、交易员严格按照交易日志提供的投资方案进行交易，交易员在盘中严格执行交易计划，按计划入市，止赢只损。 3、了解所有的规则之后，严格按照规则办事，不能出现任何错误。 4、如果市场行情发生突发变化或接近账户总体风险限额时，交易员必须及时将交易及持仓状况向管理员汇报。 监控人员： 1、当账户浮动亏损或者实际亏损达到总资金7％时，风险监控员有权亮黄灯，不得开新仓。 2、当账户浮动亏损或者实际亏损达到总资金10％时，风险监控员有权亮红灯，警告交易员必须平仓并停止交易，总结休息后方可重新交易；当账户浮动亏损或实际亏损达到18％时，必须完全清仓，并报告管理员准备账户的清算。 3、监督交易员贯彻、执行交易计划，当交易员有侥幸心理，不贯彻交易计划的时候，监控员协同交易员执行计划并上报管理员。 4、严格检查交易员的交易日志，检查资金持仓状况，发现问题及时上报。 5、每个交易日向管理员报告当日交易状况及持仓状况。 6、每日绘制资金曲线。 二、关于交易体系： 交易体系相当于战士手中的武器，自然是威力越大越好。 在市面上，各类交易软件，交易系统比比皆是，当然效果也有好有坏，本人倒是觉得，在交易软件或者是交易思路的选择上，需要把握好以下几点即可： 1、简单原则： 价格瞬息万变，纷繁复杂，如果用一套复杂的系统去描述复杂的市场只能适得其反，而且也不利于投资者及时作出快速有效的反应。用一套简单、精确而且高效的行为模式去描述市场，才能不被表面的大量随机因素所蒙蔽。 2、无谓的过渡优化： 多数人总是试图找出完美卓越的交易系统和方法，其实这是一种近乎于单纯的想法，市场的价格变化包含着大量的随机因素，甚至包括人的心理因素，是呈现一种非线性的市场，纷繁复杂，而交易系统是线性的，只能捕捉市场中规律性的一面，这就足够了，过度的优化对收益没有什么作用。 3、捕捉规律性： 市场的运行实际上非常简单，只有三个方向：上涨、下跌、横盘，对于上涨和下跌，很容易进行描述，但市场大多数时间是处在横盘状态，如何虑掉横盘，在横盘的时候不做单，或者想办法做到横盘的时候不亏钱或者少亏钱，一旦出现趋势，获利就成为必然了。 4、让自己永远站在概率高的一方： 赌博也好，做期货也好，实际上做的都是一种概率，想方设法让自己长期站在概率高的一方，包括交易系统的选择，也是如此。 三、风险控制体系： 风险控制无疑是交易过程中的重中之重，一些老生常谈的关于风险控制的话题在这里我就不多说了，我只是把自己在实际交易中常用的一些控制风险的心得提出来。 1、量化风险： 对，没错，就是量化风险，每一笔交易做多少手，最多亏损多少，应该是提前制定好和算出来的，假设10万资金，每笔交易只允许亏损全部资金的2％，如果3000买黄豆，2900止损，那只允许买2手，碰到止损正好赔2％；如果2950止损，则可以买4手，碰到止损也正好是赔2000元，2％；如果2980止损，甚至可以买10手，当然我们不会去做10手的，毕竟还有别的约束条件，我们的目的就是降低风险，量化风险，2％是我们在每次交易中所能接受的最坏结果，一旦到了2％的损失，没有任何理由能够阻止我们离场。 2、分散风险： 鸡蛋当然不能放同一个篮子里，尤其是期货，如果把资金都投入到一个品种中，那无异于赌博。鸡蛋不但不能放在同一个篮子里，而且还要放在各式各样的篮子里：我们不但要把风险分散在多空之中（多单空单都要有），还要分散到不相关的品种中，甚至，如果条件许可，还要分散到不同的交易模式中。 举个简单例子：有两个交易员，成绩都非常稳定，A非常稳定的获利，B非常稳定的亏损，那好，我们把资金平分为两部分，一部分跟定了A，A怎么做我们就怎么做，另一部分跟定了B，B怎么做我们就跟他反着做。结果不言而喻。 A和B就相当于两套不相干的交易模式，再稳定的交易模式也都会有出错的时候，如果两套交易模式同时出错，也不过是损失了全部资金的2％（各自部分的2％，也就是全部的2％），只要不是同时出错，自然就不会亏损，相当于进一步分散了风险。 3、不要去追求过高的回报： 世上没有风险的利润是不存在的，过分的利润一定伴随着过分的风险，知足常乐，一年50％左右的利润对于任何行业来讲都是极为可观的，不要去贪求过高的利润，它只会为你带来压力和痛苦
投资理论与交易策略的几个问题
1。从交易的角度看，一般投资者最重视的预测被放在并不重要的位置上，在交易的理念里，重要的不是市场下一步该怎么走，而是要建立一个适合于自己的成功的投资理论。投资理论大约包括三个方面：分析系统、货币管理和心态控制。大多数人在交易中都强调系统开发，却没有认识到货币管理（或称头寸调整）的重要性，然而，最被人忽略的是：心理控制在交易中 2、投资理论的个性化特征。投资理论其实是非常个性化的东西。别人的美食有可能会成为你的毒药。所以，投资者要着力构建属于自己的投资理论。当代众多的投资者在其交易或进取的技术方面可说是不分上下的，而区别那些赢家和未能成为赢家的人的主要依据是看其是否一贯得、有约束得运用一流的和可行的交易策略。这其实就是说，我们在交易中，要构造属于自己的投资理论，并一心一意地坚持遵守这些致胜策略。 3、下面是一些赢家的策略，适合于股票期货交易： 1）、只参与那些行情趋势强烈或者主要走势正在形成的市场。认清市场（包括个股）当前的主要走势并只交易符合这一主要走势头方向的头寸，或者是不参与。我们知道，市场的趋势是市场的固有特征之一，在市场的投资者，只能认清市场趋势，并做到顺势而为，才有可能获得好的收益。比如2001年大势跌势已成，如果不能顺应市场趋势及时站在市场之外，那么，所承受的损失是巨大的。在这方面，如果你看错或忽略了当前市场的主要趋势，不顾不可救药的熊市而买入或不顾势头强劲的牛市而卖出，多半会遭受损失，同时也会感到很愚蠢。 2）、追市头寸一旦形成很有利的变动，就应该坚持持有该类头寸。由于存在着追市头寸的有利变动这一前提，应该忍受任何微小的趋势变动，不要轻易对该变动进行频繁交易，或者试图反趋势交易。许多投资者在一轮行情中或多或少都能抓到一些牛股，但是，却对获利有恐惧感，一旦个股稍有波动，就立即逃离，结果从马背上下来后才发现一匹大黑马绝尘而去，后悔莫及。就是违背了这一交易的原则。 3）、一旦你所持有的头寸的变动方向对你有利，而且你的分析也对这一有利的趋势变动加以证实了，你就可以在某些特定条件下增加所持有的头寸。 4）、除非趋势分析表明行市已反转，你的指令已被截住，否则你应该保存所持有的头寸。一旦你离开了市场，而其后的市场行为表明主趋势仍然存在，而你过早离开了市场，此时你完全应该重新建立符合主趋势的头寸。 5）、如果行市与你预期相反，那有该怎么办？首先你应该怎么才知道该头寸的持有是错误的的呢？每日的权益状态就能以某种不确定的方式告诉你。也就是说，如果你的损失达到了某个点，那么，你应该考虑自己出错。此时要做的就是止损。 一般地，每当我粗心或很愚蠢地偏离这些规则时，就会遭受损失。而另一方面，每当我根据这些战术和战略进行操作时常常会赚钱。 4、顺势而为。顺势而为应该说是交易策略的核心。反趋势操作下的利润，如果确实取得了，那主要是因为运气好，而不是靠技巧和交易才干。除了某些特定情形下一些经验丰富的交易者会运用反趋势交易策略外，人们应该把交易限制在符合主趋势的基本方向上。 我们回顾一下历史上所有的主要看涨趋势和看跌趋势。如果投机者在市场上的每次交易方向与市场趋势相一致，他就处于市场上正确的一方，（当然，在某些时候，比如小幅度的波动中有可能遭受双重损失，但损失是微小的。）而且能相对一贯地获得较好的利润，且相应的风险也在合理的规模内。不过，要提醒大家注意的是：在小幅波动无明显趋势的市场条件下，该类型的交易往往会令人失望地遭受双重损失。但是，在趋势明显阶段，顺势交易策略会使你在极接近高点和低点时入市，从而获得利润。 除非某人能为非职业投机者发现一种更好的交易方法，那么，顺市策略也是进行一贯而风险合理的交易的最佳方法。但是，我们也知道，这事说起来比做起来要容易的多。我们多数人很难坚持在行情中的大部分阶段持有顺市头寸，我们过早结清头寸的原因很多。但是，在明显的趋势市场只获小利的人不会变富。因此，无论出于何种原因你不再持有某一顺市头寸，在其后两天，趋势方向仍然保持不变，那么你应该重新持有该头寸。不管此时的价格是高于还是低于你退出市场时的价格。当然，在重新入市的时候，不要忘记重新设立保护性止损指令。 5、为什么说不存在“坏”的市场？当一个投资者赚钱时，他会把成功归功于技巧、超人的敏锐和聪明的时机选择。但一旦他遭受损失，他往往这样开脱：市场很可怕，波动过大而变动频繁。事实上，在一个频繁变动而随机出现的趋势下，会有各种不曾料到的逆行，然后又从一个逆行到另一个逆行。此时，坚持有约束的客观的策略比任何其他时候都显得更为重要了。其实，我们在市场中都曾一次又一次地遭受价格波动上的损失。但重要的是我们要去找出犯错误的地方并采取相应的策略，而不是抱怨市场或者不再坚持自己的交易原
