创业立志书籍-第147部分
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边形,其颈线为V字状。左半部类似于喇叭形,右半部类似于对称三角形,喇叭形确定之后
趋势就是下跌,而对称三角形又使下跌暂时推迟,但终究没有摆脱下跌的命运,而喇叭形与
对称三角形结合,成为错综复杂的菱形。与喇叭形相比,其更具向下的意愿。
结合沪综指在2001年6月见顶2245点构筑的菱形为例(图2),说明其实战运用技巧:
1、菱形形成过程中的成交量较多,左边喇叭形时量较大且呈现不规则的波动,右边对称
三角形成交量越来越小。
2、菱形很少为底部反转,通常它在中级下跌前的顶部出现,其形态完成后往往成为空头
大本营,是个转势形态。沪综指以菱形见顶2245点之后就一江春水向东流,飞流直下三千尺。
3、当菱形右下方支持跌破后,就是一个沽出讯号。其最小跌幅的量度方法是从股价向下
跌破菱型右下线开始,量度出形态内最高点和最低点的垂直距离,这距离就是未来股价将会
下跌的最少幅度。因此形态越宽跌幅也越大,形态越窄跌幅越小。沪综指在2001年7月23
日反抽菱形右下方颈线后就开始了加速暴挫。
4、菱形有时也成为持续形态,出现在下降趋势的中途,菱形之后将继续下降。
威廉指标与买卖时机的选择
威廉指标又称为威廉超买超卖指数;其作用在于从研究价位波幅出发;通过一段时间内的高
低价位与收盘价之间的关系;反映市场的强弱和买卖气势。精髓在于通过研究价位变化中的波
峰波谷;然后决定买卖时机。
威廉指标的计算公式为:R%=100…100(C…Ln)/(Hn…Ln)
其中:C(当日收盘价)、Ln(n日内最低价)、Hn(n日内最高价)
1、威廉指标是一个动态的动能指标;具有动能指标的摆动性能;它由一个极端摆动〃超买
点〃到另外一个极端〃超卖点〃。从单摆的原理看;当单摆接近极端前;都有一个停顿;然后沿着
原有趋势惯性向前;才会改变原有趋势。
2、从威廉指标的计算公式看;基期n值的数值选择非常关键。n值确立后;代表了研究周
期的选定;n值越小;威廉指标波动频率越快;把握价格变化的灵敏度就越高;但据此操作投资
者易陷入频繁操作的误圈;偶然因素的影响也会加大投资者对现有市场的判断出错;n值越大;
威廉指标波动频率越慢;价格变化的灵敏度降低;偶然因素对价格趋势的影响降低。笔者对威
廉指标作了5年的长期跟踪并结合时间之窗对价格趋势的影响;浅显认为威廉指标可按短、中、
长选取参数;短期n值选10为宜;中期选20;长期选89。这样威廉指标在5分钟、15分钟、
30分钟、60分钟、日线、周线、月线图上均表现为3条威廉指标线;分别代表了短、中、长
的摆动趋势。
3、从威廉指标的计算公式看;在选定的基期n值范围内;当日收盘价与n日内最低价相等
时;威廉指标达到100即〃超卖点〃极端;注意这时还不到买卖时机;它只代表买卖时机即将来
临;这时还要考虑摆动惯性;在大幅下跌中;市场的收盘价可以连续创出收盘价新低;只有威廉
指标的数值变化时才是最佳的〃超卖点〃极端买入时机;因此;当威廉指标达到或接近100即〃
超卖点〃极端时;还要看下一个点的变化。在选定的基期n值范围内;当日收盘价与n日内最高
价相等时;威廉指标达到0即〃超买点〃极端;注意这时还不到买卖时机;它只代表买卖时机即
将来临;这时还要考虑摆动惯性;还要看下一个点的变化。日线看下一日;周线看下一周;依次
类推。上述要点既包含了〃涨时无顶、跌时无底〃的股市常理;也包含了〃逢低买入、逢高卖出〃
的思维方式。
4、威廉指标的数值位于0到100间;通常50为分隔的中界线;80…100为超卖线;20…0为
超买线。从短、中、长3条威廉指标线看;当3条指标线重合并达到或接近100即〃超卖点〃
极端或威廉指标达到或接近0即〃超买点〃极端时;其下一个威廉指标的数值变化时是投资者
最应该关注的买卖时机。
举例:在上证指数的周线图上;威廉指标短期10周、中期20周、长期89周3条指标线重
合并接近100时;其数值发出摆动的下一周清晰地对应了2002年、2003年市场的底部;其后
大盘开始了大幅反弹;试想这样的点每年会有几次?一年才一次。
强渡关山的楔形
顾名思义;楔形是指一种类似于楔子的形态,同旗形形成过程差不同,先要有一根旗杆的形成,
在旗杆升起之后,进行楔形整理。股价波动局限于两条收敛的趋势线,汇集于一个尖顶,成
交量也随之逐渐减少,形成一个上倾或下倾的三角形,在原来趋势上选择突破方向。
楔形分为上升和下降楔形,通常前者为看跌形态,后者为看涨形态。
上升楔形指股价下跌后出现反弹,涨至一定水平又掉头下落,但回落点较前次高,又上
升至新高点,比上次反弹点高,然后又回落,从而形成一浪高过一浪之势。把高点、低点分
别相连形成两条上倾的斜线,形成一个上倾三角形。上升楔形是整理形态,在跌市中的回升
阶段出现,只是技术性反弹而已,表明多方非常顽强,锲而不舍地向上攻击,但整体来看已
属强弩之末,市场的作空能量在逐步积聚,当其下限跌破后,就是沽出讯号。其性质并不是
上涨而是下跌,与上升旗形正好相反。上升旗形取名为“神似”,考虑的是下倾平行四边形在
突破后上涨的方向;而上升楔形取名为“形似”,仅考虑表面上是向上倾斜三角形,实质是下
跌形态。
下降楔形指上升后出现了获利回吐,高点与低点逐渐下移,构成两条同时下倾的斜线,
从而形成一个下倾三角形。下降楔形是整理形态,在升市的回调阶段中出现,为正常的调整,
多数向上突破,当其上限被突破时,就是买入讯号。虽然下降楔形表现出空头的实力很强,
但新的回落较上一个回落幅度小,说明沽售力量正减弱,加上成交量的减少可证明市场卖压
的减弱。其性质不是下跌而是上涨,这与下降旗形正好相反。下降旗形取名为“神似”,考虑
的是上倾平行四边形突破后下跌的方向;而下降楔形取名为“形似”,仅考虑的是表面的向下
倾斜三角形,实质是上涨形态。
沪综指今年自1649点调整以来在4月下旬1473点至6月3日1582点走出缓步上行的上
升楔形,以此为例说明楔形在实战中的运用技巧:
1、楔形形态内的成交量由左向右不断显著递减,下降楔形向上突破必须要有成交量的配
合,上升楔形向下突破时不须成交量的配合。不过下降楔形向上突破时成交量不需要立刻大
增,而是在未来的涨势中慢慢地递增。在沪综指1473…1582上升楔形中,成交量呈现不断萎
缩态势,符合标准。
2、楔形整理的时间不宜太长,一般在8至15日内,在四周之内突破也行。整理周期过
长的楔形,容易导致人气涣散,形态的力道会消失。楔形形态完成的时间即突破,至少发生
在该形态的三分之二处,有时甚至直至形态顶端后才做出方向的选择,这与一般形态有一定
的区别。沪综指1473…1582上升楔形共整理了4周左右时间,在形态顶端向下突破。
3、在上升楔形中跌破下边线支撑之后,通常会出现急速的下跌,不会因为上涨缓慢而形
成阴跌,没有暴涨也会形成暴跌,投资者需眼明手快止损或止盈出局才能避免损失;在下降
楔形中往往呈现横向的盘局状态,形成徘徊状态,投资者只要在具有上升征兆时采取行动即
可。沪综指在1473…1582上升楔形向下突破后,之后虽仍出现摸高1572点的反抽,但不能改
变股指加速下跌的趋势。
4、楔形突破后的量度升跌幅相当于旗杆的高度,即从突破形态颈线起算,加上形态前涨
幅或跌幅的旗杆价差。如果下降楔形整理突破后的高度没有达到技术上的量度目标位,就要
考虑修正原来的判断,走势很可能将演变成其他形态,甚至形成反转。上升楔形也可同理运
用。沪综指1473…1582上升楔形完成后的跌幅超过了量度跌幅。
5、楔形是三角形的一种变体,不过三角形的上下沿是逐渐收敛的,运行方向是对立的;
而楔形上下沿都是朝着同一方向倾斜,运行方向完全一致。表面上看,上升三角形只有一边
上倾,所代表的是多头趋势,而上升楔型两边上倾,多头趋势应该更浓,但实际上并非如此,
因为上升三角形的上沿代表股价在一定价格才卖出,当供给被吸收后(下沿代表吸收),上档
压力解除,股价便会往上跳。在上升楔形中,股价上升,卖出压力亦不大,但市场的兴趣却
逐渐减少,股价虽上扬,可是每一个新的上升波动都比前一个弱,最后当需求完全消失时,
股价便反转回跌,因此上升楔形表示逐渐减弱的情况。
6、楔形有时也会成为反转形态。如上升楔形在多头行情的顶部出现,是反转形态;在空
头行情反弹的高点出现,则是整理形态。因此在上升第五浪中出现上升楔形,向下突破趋势
线形成反转的可能性很大。
广电电子(600602)在2003年5月13日见底7。60元之后拉出旗杆,于6月3日至6
月25日之间共17个交易日进行下降楔形整理,6月26日放巨量强攻,在完成了量度升幅之
后步入调整。
猛龙过江的旗形
多空双方经过一番激战之后,得胜的一方高举战旗乘胜追击,旗帜被风吹得猎猎作响;而战
败一方倒拖着旗帜落荒而逃。在股市中,这就是旗形整理。旗形走势就如同一面挂在旗杆上
的旗帜,经常出现在急速、大幅变动的市况中,股价经过一连串短期波动后,形成一个略与
原先走势呈反方向倾斜的平行四边形。旗形是上涨或下跌中的持续形态,经过调整,股价继
续沿着原来的趋势上涨或下跌。可分为上升旗形与下降旗形,前者通常是看涨形态,后者则
是看跌形态。
上升旗形:经过一段陡峭的上升行情后,做空力量开始加强,单边上扬的走势得到遏制,
价格出现剧烈的波动,形成了一个成交密集、向下倾斜的股价波动区域,把这一区域中的高
点与低点分别连接在一起,就可看出一个下倾的平行四边行即上升旗形。在旗形的形成过程
中,成交量逐渐递减,普遍存在惜售心理,市场抛压减轻,新的买盘不断介入,直到形成新
的向上突破,完成上升旗形。伴随着旗形向上突破成交量逐渐放大,开始了新的多头行情,
形成了“上升———整理———再上升”的规律。因此上升旗形是强势的特征,投资者在调
整的末期可以大胆地介入,享受新的飙升行情。
下降旗形:在急速下跌行情后,由于低位的承接买盘逐渐增加,价格出现大幅波动,接
着形成一个波动区域紧密、稍向上倾的股价密集区域,分别把这一个区域中的高点、低点各
自相连,即形成一个向上倾斜的平行四边形;像一个倒过来的旗竿上的旗帜,这就是下降旗形。
在下跌过程中,随着抛售力量逐渐减少,股价在一定的位置有强支撑,于是形成了第一次比
较强劲的反弹,然后再次下跌,然后再反弹,经过数次反弹,形成了一个类似于上升通道的
图形,但是每次反弹的力度随着买盘的减少而下降,这个倒置旗形往往会被误认为看涨形态。
经过一段时间反弹,股价突然跌破了旗形的下边沿,新的跌势终于形成,形成了“下跌——
—整理———再下跌”的规律。
结合一汽轿车(000800)在2003年4月中下旬构筑上升旗形的案例(图1),说明旗形
在实战中的运用技巧:
1、旗形必须在急升或急跌之后出现,并且成交量在形态构成期间不断地显著减少。但由
于旗形是一种强势整理,成交量仍能维持在一定的水平,不至于过于萎缩。一汽轿车在2003
年1月3日5。80元企稳后开始爬升,3月31日开始加速上行并拉出旗杆。4月16日放量十
字星之后展开回调并画出上升旗面,从图上可看出旗形构成期间成交量虽显著减少,但仍维
持相当活跃的水平。
2、形态完成后成交量必须剧增,即不论是向上或向下突破时,成交量均有激增。向上突
破时放量容易理解,向下破位时放量其原因在于,由于旗形整理的周期相当短,卖压来不及
消化,因此股价再度向下破位时将招致恐慌性抛盘的涌出。一汽轿车在4月28日以涨停板再
拉旗杆从而结束上升旗形的整理,成交量也再次放大。
3、如果形态为旗形而成交量与上述不一致时,则该旗形将成为反转形态而非整理形态,
即上升旗形在形成期间成交量并未逐渐减少而是不规则或急剧增大,则可能会向下突破而非
上升,同理下降旗形则会向上发展。
4、一般而言股价应在三周内向预定方向突破,在此限期内特别小心,注意形态与量的关
系。整理周期过长的旗形,容易导致人气涣散,形态的力道会消失。一汽轿车上升旗形整理
时间在2周之内,符合此要求。
5、旗形突破后的量度升幅或跌幅相当于旗杆的高度,即从突破形态颈线算起,加上形态
前涨幅或跌幅的旗杆价差。如果上升旗形整理突破后的高度没有达到技术上的量度目标位,
就要考虑修正原来的判断,走势很可能将演变成其他形态,甚至形成反转。下降旗形同理,
反过来运用即可。一汽轿车的量度升幅如图,恰好完成了旗杆高度的升幅,显示出技术分析
的强大威力。
招商银行(600036)在2003年4月16日见顶13。66元之后展开调整,并于6月24日至
7月17日期间形成下降旗形,股价随后继续破位下行。
平顶与塔形顶
有一类顶部形态不太常见,往往介于K线组合和反转形态之间,平顶就是其中较为重要的一
种。顾名思义,平顶是指出现同价的顶部。按传统平顶的概念来看,应为两根K线的组合,
其特征是两根K线的最高价相同或基本相同,其形态中往往包含其它的K线组合,如十字胎、
射击之星、乌云盖顶等。其技术意义为在长期的上升趋势中,多方能量逐渐消耗,并随着股
价再创新高,多方力量衰竭,第二天�