宏观经济学-第51部分
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二、自然失业率假说与垂直的菲利浦斯曲线
理性预期学派沿袭上章已经谈到货币主义创始人弗里德曼的自然失业率假说，并通过引进理性预期假说取代弗里德曼的适应性预期假说，由此推导出原来的自左向右倾斜的菲利浦斯曲线，将变成起自自然失业率的一条垂直线。现用对比形式，先再概要说明弗里德曼的自然失业率假说。弗里德曼假定，资本主义市场经济趋于宏观均衡时会存在的失业率叫做自然失业率，实际上指的是瓦尔拉一般均衡条件下会有的失业率，因而也是充分就业条件下会存在的失业率，这些失业者包括摩擦性失业和自愿的失业，６０年以来，还加上“寻业的失业”
，意指在寻求更称心的工作岗位过程中暂时的失业。
图３１。
３描述凯恩斯以前传统古典经济学劳动市场的均衡。 432
。
６１４。现代西方经济学 433
现代西方经济学。
７１４。
Ｎｄ（ｗｐ）表示厂商对劳动的需求，它取决于实际工资
（ｗｐ）
，由于劳动边际生产率随就业量增加而递减，所以厂商意愿雇佣的工人与实际工资反方向变化，实际工资越低，厂商意愿雇佣的工人越多。
Ｎｄ（ｗｐｓ）表示劳动的供给曲线，它表示实际工资提高，工人意愿提供的劳动越多。请读者注意，这里的实际工资记为Ｗｐｅ，它表示工人签订劳动合同之时，即参加劳动之前预期（或预测）的一般物价水平，而决定厂商对劳动的需求的实际工资（Ｗｐ）的ｐ指的是事实上的市场成交价格。
假设开始时，劳动市场宏观均衡的就业量为Ｎ０，Ｎ０表示弗里德曼所谓失业率为自然失业率时的就业量，相应的均衡实际工资为（Ｗ０ｐ）
，并且假设物价水平已有较长时期稳定在０ｐ０。现在假设政府扩大货币供应量（从Ｍｓ０增为Ｍｓ１）
，对劳动的需求增加引起货币工资从Ｗ０提高为Ｗ１，货币工资增加（成本增加）
，再加上劳动边际生产率递减导致物价水平从ｐ０
增为ｐ１，并且ｐ１＞Ｗ１，因而Ｗ０Ｐ０＞Ｗ１ｐ１，所以，厂商意P愿雇佣的工人从Ｎ０扩大到Ｎ１。
再从劳动供给曲线看，由于假定物价水平已有较长时期稳定在ｐ０，所以当新就业工人签订劳动合同时预期日后的物价仍是ｐ０（即ｐｅ＝ｐ０）
，由于（Ｗ１ｐ０）
（新就业工人预期的实P际工资）大于Ｗ０ｐ０，所以与Ｗ０ｐ０相应的工人意愿的就业P量Ｎ１较前增加。 434
。
８１４。现代西方经济学
如第三十章所述，政府扩大有效需求的政策之所以能够使得失业率低于自然失业率，或者说，就业量超过充分就业会有的就业量，乃是由于弗里德曼在《货币政策的作用》一文中所说：“实际上，正是同时出现的对雇主来说事后实际工资的下降和对雇工来说事前实际工资的上涨导致就业的增加。”
但是，弗里德曼指出，凯恩斯主义需求管理政策之所以能够使得失业率低于自然失业率，是由于工人事前预期的通胀率低于事后事实上的通胀率，因而只能是暂时的现象，一旦工人发现其预期失误在重订工资契约时适应性地调整其对通胀率的预期，由此必将出现加速度通货膨胀，或迟或早，失业率回复到自然失业率水平。
请看图３１。
４。这里使用第２６章的总需求曲线（ＡＤ）与总供给曲线（ＡＳ）
，横坐标Ｙ０、Ｙ１分别表示与Ｎ０、Ｎ１对应的实际国民收入。
纵坐标表示以物价指数表达的物价水平，如原点＝１。
０，ｐ０＝１。
０３，ｐ１＝１。
０６，ｐ２＝１。
０９等。起自Ｐ０
的一条垂直线表示古典的总供给曲线，因为按照萨伊法则的充分就业均衡，总需求的增加已不能导致实际国民收入的增加，而只是随着货币供应量的增加，导致物价水平的上升。
－假设在开始时，总需求曲线为ＡＤ０（Ａ０，Ｍｓ０）
；总供给曲线为ＡＳ０（ｐｅ０）
，它表示工人预期的物价水平为ｐ０（ｐｅ＝ｐ０）
；ＡＤ０与ＡＳ０相交之点Ｅ０表示充分就业均衡的总产出为Ｙ０，相应的物价水平为ｐ０；现在假设，货币供应量从Ｍｓ０增为Ｍｓ１，因而ＡＤ０向右上移到ＡＤ１，其结果，实际国民收入从Ｙ０增为Ｙ１，相应地物价水平从ｐ０上升到ｐ１。但是，弗里德曼指出， 435
现代西方经济学。
９１４。
当新增就业工人发现事实上的物价水平ｐ１＝１。
０６超过他原来预期的物价水平（ｐ０＝ｐ０＝１。
０３）。在重订劳动合同时，工人要求的工资增长率除了补偿原来未预料到的物价上涨损失以外，还要加上预期未来会有的通胀率，（例如工资增长率为６％）
，由此总供给曲线由ＡＳ０（ｐｅ０）上移到ＡＳ１（ｐｅ１）
，在这场合，假如货币当局把遏制通胀作为优先目标，总需求保持不变，但因总供给曲线上移到ＡＳ１（ｐｅ１）
，其结果，失业增加，就业量从Ｎ１减为Ｎ０，实际国民收入从Ｙ１减为Ｙ０，但物价水平从Ｐ０上升到ｐ１，这就是１９７３—１９７５年和１９８０—１９８２年在西方国家先后出现的经济停滞失业增加与通货膨胀同时并存的“滞胀”。另一方面，假如为了避免失业增加，货币供应量增长率等于通胀率，则因ＡＤ１向右上移到ＡＤ２，就业量保持不变，但物价上涨到Ｐ２，……，这就出现了物价－工资相互推动螺旋上升的加速度通货膨胀。
这种情况表现为（图３１。
２）
、菲利浦斯曲线不断向上移动，斜率越来越陡（为了减少一定量失业所需承受的通胀的代价越来越大）
，或迟或早，当货币当局被迫停止增加货币供应量时，厂商一方面照样提价以抵消其成本的增加，另一方面则解雇工人减缩产量，实际国民收入从Ｙ１减为Ｙ０，就业量从Ｎ１减为Ｎ０，失业率重新恢复到自然失业率的水平，所以弗里德曼认为，凯恩斯主义的需求管理政策，试图把失业率降到自然失业率以下，只是在工人预期的通胀率低于事实上的通胀率这一前提条件下才是可能的，但这只在短时期内才有可能，或迟或早，失业率终究要恢复到自然失业率，所以他认为，自左向右倾斜的菲利浦斯曲线只存在于短时期内，在 436
。
０２４。现代西方经济学
长时期内，菲利浦斯曲线变成起自“自然失业率”的一条垂直线。
参见图３１。
２，ＳＰ表示短期菲利浦斯曲线。
Ｐ０，Ｐ１……
表示预期价格Ｐｅ＝Ｐ０，Ｐｅ＝Ｐ１……
０Ｌｐ表示在长时期的菲利浦斯曲线，Ｐｅ＝Ｐ表示预期价格＝事实上的价格。
这种菲利浦斯曲线又称附加预期因素的菲利浦斯曲线（ｅｘｐｅｃ－ｔａｔｉｏｎ
ａｕｇｍｅｎｔｅｄ
ｐｈｉｌｉｐｓ
Ｃｕｒｖｅ）。
三、理性预期与稳定政策的无效性
刚才用较多的篇幅介绍货币主义以适应性预期假说为基础的有关自然失业率，加速度通货膨胀和菲利浦曲线等的论点。理性预期学派的唯一创新之处是用理性预期代替适应性预期，认为货币主义关于短时期菲利浦斯曲线是不会存在的。
请见图３１。
５，纵坐标表示通胀率。
如ｐ０＝３％，ｐ１＝６％……。
横坐标表示就业量，当货币当局把货币供应量从Ｍｓ０增为Ｍｓ１，总需求曲线ＡＤ０向右上移到ＡＤ１时，由于按照理性预期假说，人们预期的通胀率ｐｅ＝实际的通胀率，因而随着ＡＤ曲线从ＡＤ０移动到ＡＤ１，总供给曲线也将同时从ＡＳ０向左上方移动到ＡＳ１，ＡＤ１与ＡＳ１相交于总供给线上的一点Ｅ１，通胀率从ｐ０提高到Ｐ１，就业量（Ｎ１）和实际国民收入（Ｙ０）保持不变。由此可以得出的政策涵义是：在市场经济条件下，由于价格和工资可以适应市场供求状况及时调整，因此，市场机制的内在作用有着使资本主义经济趋于充分就业的必然趋势。因此，凯恩斯主义旨在把失业率压低到自然失业率以下的需求管理政策，由于由此引起的通货膨胀将为人们准确无误地预料到，所以这样的政策除了引起工资和物价上涨以外， 437
现代西方经济学。
１２４。
减少失业的意图肯定是徒劳的无效的。就是说，凯恩斯主义旨在烫平经济波动，保持经济按潜在生产力稳定增长的政策措施，除了使得通胀率按货币供给量增长率同比例提高以外，肯定是无效的。
理性预期学派这一论断，从菲利浦斯曲线看，同货币主义长期菲利浦斯曲线一样，理性预期的菲利浦斯曲线实际上是一条起自自然失业率的垂直线。
第三节卢卡斯总供给函数与理性预期宏观经济模型
一、理性预期宏观经济模型
下面列出理性预期的宏观经济模型Ｙｄ＝Ａ－αｐ（７）
Ｙｓ＝Ｙ０＋ｈ（ｐｐｅ（８）
BＹｄ＝Ｙｓ（９）
（７）式表示总需求曲线ＡＤ，Ｙｄ表示总需求（支出）
，Ａ包括各项支出包括政府政策决定的支出，α是一个正的常数，ＡＤ曲线的斜率为负数，在坐标图上自左向右下倾斜。
（８）式表示总供给曲线ＡＳ，是卢卡斯在他的论文中提出的，故称卢卡斯总供给函数，或称附加预期变量的总供给曲线（ｅｘｐｅｃｔａBｔｉｏｎ
ａｕｇｍｅｎｔ
ａｇｒｅｇａｔｅ
ｃｕｒｖｅ）
，Ｙｓ表示总供给，Ｙ０表示 438
。
２４。现代西方经济学
失业率为自然失业率即充分就业条件下的总供给，总供给曲线ＡＳ在Ｙｅ＝Ｐ条件下是起自Ｙ０的一条垂直线，ｈ是一个正的常数，Ｐ表示实际的价格，Ｐｅ表示预期的价格。
（９）式表示总供给＝总需求的宏观均衡。
从（８）
式即卢卡斯总供给方程可以推导出理性预期学派关于凯恩斯主义需求管理政策的两点论断：１。
假如ｐｅ＝ｐ，则Ｙｓ＝Ｙ０，就是说，假如预期是理性的，因而人们预期的价格等于实际的价格，或者换一种说法，政府试图把失业率压低到自然失业率以下的需求管理政策，假如为人们准确地预测到，那么这种政策将是无效的。
２。
假如ｐ＞ｐｅ，则Ｙｓ＞Ｙ０。就是说，假如预期的价格小于实际的价格（ｐ＞ｐｅ）
，或者说，假如政府需求管理政策没有被人们预料到，以致受骗上当，那末，这种政策将是有效的。
但理性预期论认为，鉴于失业率为自然失业率时存在的失业，意味着他们是在参加劳动以取得收入同为此牺牲的“闲暇”
权衡比较以后，认为收入提供的效用小于闲暇提供的效用，所以完全是自愿赋闲的，因此，当他们发现实际的价格水平超过原来预料的价格水平，因而他们就业所牺牲的闲暇的效用大于挣得的实际工资的效用，他们必将改变其预期从而提高所要求的工资。就是说，政府“欺骗”
（ｆｏｌ）人们可以一次两次有效，人们受骗上当可以一次两次，或迟或早，政府这一措施会有的后果将为人们准确地预料到，从而使之失效。
由此，理性预期论认为：旨在把失业率压低到自然失业率以下 439
现代西方经济学。
３２４。
的需求管理政策，只要是有规则的系统的，因而也是可以为人们预料到的，由于最终总会被人们完全预料到，所以是无效的。尤有甚者，理性预期论者认为，政府“愚弄”人民以求暂时降低失业率是完全没有必要的，因为，受骗上当而就业的工人意味着放弃“闲暇”所损失的福利大于挣得的收入提供的福利，意味着社会福利偏离帕累托最适度状态，所以这种政府干预，实际上背离了完全按照个人意愿自由选择的原则，不仅无效，而且有害。
二、卢卡斯总供给函数与经济周期
卢卡斯提出的理性预期总供给函数，除了如上所述可以论证需求管理政策的无效性以外，他还在理性预期基础上加上不完全信息（ｉｍｐｅｒｆｅｃｔ
ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ）
，试图解释说明资本主义经济周期中为什么会出现产量、就业和价格的波动。
我们知道，按照古典经济学完全信息和完全预期的连续的“市场出清”模型，理性的追求效用极大化的消费者和利润极大化的厂商，将根据市场供求状况及时迅速地调整价格和工资，每种产品售卖者和劳动者意愿提供的产量和劳动（由供给曲线表达）
，必将在充分就业的条件下等于各该产品和劳动的购买者意愿买进的数量（由需求曲线表达）
，所以古典经济学完全竞争充分就业宏观均衡的理论模型，不存在经济周期表现出来的就业、产量和价格的波动。那末，以理性预期的连续的“市场出清”为基本前提的理性预期宏观经济 440
。
４２４。现代西方经济学
模型怎样解释就业、产量和价格的波
