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第13部分

行情技术分析指南-第13部分

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徘徊区的低点买进,等待整个型态的完成。  
      伸延V型与V型走势具有同样的预测威力。    
分析要点    
      1。V型走势在转势点必须有明显成交量配合,在  
图形上形成倒V型。  
      2。股价在突破伸延V型的徘徊区顶部时,必须有  
成交量增加的配合,在跌破倒转伸延V型的徘徊底部  
时,则不必要成交量增加。    
                       常用技术指标    
随机指数(KD线)    
      随机指数在图表上是由%K和%D两条线所形成,    
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因此也简称 KD线。随机指数作为股市的中、短期技  
术测市工具,颇为实用有效。    
应用原则    
      随机指数是用%K,%D二条曲线构成的图形关系  
来分析研判价格走势,这种图形关系主要反映市场的  
超买超卖现象,走势背驰现象以及%K与%D相互交叉  
突破现象,从而预示中、短期走势的到顶与见底过程,  
其具体应用法则如下:  
        (1)超买超卖区域的判断──%K值在80以上,  
%D值在70以上为超买的一般标准。  
      %K值在20以下,%D值在30以下,为超卖的一    
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般标准。  
        (2)背驰判断──当股价走势一峰比一峰高时,  
随机指数的曲线一峰比一峰低,或股价走势一底比一  
底低时,随机指数曲线一底比一底高,这种现象被称  
为背驰,随机指数与股价走势产生背驰时,一般为转  
势的讯号,表明中期或短期走势已到顶或见底,此时  
应选择正确的买卖时机。  
        (3)%K线与%D线交叉突破判断──当%K值大  
于%D值时,表明当前是一种向上涨升的趋势,因此%  
 K线从下向上突破%D线时,是买进的讯号,反之,  
当%D值大于%K值,表明当前的趋势向下跌落,因而  
%K线从上向下跌破%D线时,是卖出讯号。  
      %K线与%D线的交叉突破,在80以上或20以下  
较为准确,KD线与强弱指数不同之处是,它不仅能够  
反映市场的超买或超卖程度,还能通过交叉突破达到  
发出买卖讯号的功能,但是,当这种交叉突破在 50  
左右发生,走势又陷入盘局时,买卖讯号应视为无效。  
        (4)K线形状判断──当%K线倾斜度趋于平缓  
时,是短期转势的警告讯号,这种情况在大型热门股  
及指数中准确度较高;而在冷门股或小型股中准确度  
则较低。  
        (5)另外随机指数还有一些理论上的转向讯号:    
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K线和D线上升或下跌的速度减弱,出现弯曲,通常  
都表示短期内会转势;K线在上升或下跌一段时期  
后,突然急速穿越D线,显示市势短期内会转向:K  
线跌至零时通常会出现反弹至20至25之间,短期内  
应回落至接近零。这时,市势应开始反弹。如果K线  
升至100,情况则刚好相反。    
注意事项    
        (1)随机指数是一种较短期,敏感指标;  
        (2)随机指数的典型背驰准确性颇高,看典型背  
驰区注意D线,而K线的作用只在发出买卖讯号。  
        (3)在使用中,常有J线的指标,即3乘以K值  
减2乘以D值(3K-2D=J),其目的是求出K值  
与D值的最大乖离程度,以领先 KD值找出底部和头  
部。%J大于100时为超买,小于10时为超卖。  
      常用参数:9天    
OBV线(成交量净额法)    
      OBV线亦称OBV能量潮,是将成交量值予以数量  
化,制成趋势线,配合股价趋势线,从价格的变动及  
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成交量的增减关系,推测市场气氛。  
      OBV的理论基础是市场价格的变动必须有成交量  
配合,价格的升降而成交量不相应升降,则市场价格  
的变动难以继续。    
应用原则    
        (1)当股价上涨而OBV线下降时,表示能量不足,  
股价可能将回跌。  
        (2)当股价下跌而OBV线上升时,表示买气旺盛,  
股价可能即将止跌回升。  
        (3)当股价上涨而OBV线同步缓慢上升时,表示  
股市继续看好。    
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        (4)当OBV线暴升,不论股价是否暴涨或回跌,  
表示能量即将耗尽,股价可能滞涨反转。    
注意事项    
        (1)OBV线为股市短期波动的重要判断方法,但  
运用OBV线应配合股价趋势予以研判分析。  
        (2)OBV线能帮助确定股市突破盘局后的发展方  
向。  
        (3)OBV的走势,可以局部显示出市场内部主要  
资金的移动方向,显示当期不寻常的超额成交量是徘  
徊于低价位还是在高价位上产生,可使技术分析者领  
先一步深入了解市场内部原因。  
        (4)OBV线对双重顶(M头)第二个高峰的确定  
有较为标准的显示,当股价自双重顶第一个高峰下跌  
又再次回升时,如果OBV线能随股价趋势同步上升,  
价量配合则可能持续多头市场并出现更高峰,但是相  
反的,股价再次回升时,OBV线未能同步配合,却见  
下降,则可能即将形成第二个峰顶完成双重顶的型  
态,并进一步导致股价滞涨反转回跌。  
        (5)OBV线适用范围比较偏向于短期进出,与基  
本分析丝毫无关。同时OBV也不能有效反映当期市场    
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的换手情况。    
成交量比率(VR)    
      成交量比率(简称VR),是一项通过分析股价上  
升日成交额(或成交量,下同)与股价下降日成交额  
比值,从而掌握市场买卖气势的中期技术指标。主要  
用于个股分析,其理论基础是“量价同步”及“量须  
先予价”,以成交量的变化确认低价和高价,从而确  
定买卖时机。    
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分析应用    
      将VR值划分下列区域,根据VR值大小确定买卖  
时机:  
      低价区域40-70可以买进;安全区域 80-150  
持有股票;获利区域 160-450根据情况获利了结;  
警戒区域450以上伺机卖出。  
      1。当成交额经萎缩后放大,而VR值也从低区向上  
递增时,行情可能开始发动,是买进的时机。  
      2。VR值在低价区增加,股价牛皮盘整,可考虑伺  
机买进。  
      3。VR值升至安全区内,而股价牛皮盘整时,一般  
可以持股不卖。  
      4。VR值在获利区增加,股价亦不断上涨时,应把  
握高档出货的时机。  
      5。一般情况下,VR值在低价区的买入讯号可信度  
较高,但在获利区的卖出时机要把握好,由于股价涨  
后可以再涨,在确定卖出之前,应与其他指标一起研  
判。    
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注意事项    
      1。成交量比率是须先于价格的指标,在分析低价  
区域时可信较高,观察高价区域宜参考其他指标。  
      2。一般情况下,VR不能明确买卖具体讯号。    
动向指数(DMI)    
      动向指数又叫移动方向指数或趋向指数。是属于  
趋势判断的技术性指标,其基本原理是通过分析股票  
价格在上升及下跌过程中供需关系的均衡点,即供需  
关系受价格变动之影响而发生由均衡到失衡的循环  
过程,从而提供对趋势判断的依据。  
      动向的指数有三条线:上升指标线,下降指标线  
和平均动向指数线。三条线均可设定天数,一般为14  
天。    
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分析应用    
      动向指数在应用时,主要是分析上升指标+DI,下  
降指标-DI和平均动向指数ADX三条曲线的关系,其  
中+DI和-DI两条曲线的走势关系是判断出入市的讯  
号,ADX则是对行情趋的判断讯号。    
上升指标+DI和下降指标-DI的应用法则  
       (1)走势在有创新高的价格时,+DI上升,-DI  
下降。因此,当图形上+DI14从下向上递增突破-DI14  
时,显示市场内部有新的多头买家进场,愿意以较高  
的价格买进,因此为买进讯号。  
       (2)相反,当-DI14从下向上递增突破+DI14    
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时,显示市场内部有新的空头卖家出货,愿意以较低  
价格卖出,因此为卖出讯号。  
       (3)当走势维持某种趋势时,+DI14和-DI14  
的交叉突破讯号相当准确,但走势出现牛皮盘档时,  
应+DI14和-DI14发出的买卖讯号视为无效。    
平均动向指标ADX的应用法则  
趋势判断:  当行情走势朝向单一方向发展时,无  
                     论是涨势或跌势,ADX值都会不断递  
                     增。因此,当ADX值高于上日时,可  
                      以断定当前市场行情仍在维持原有趋  
                     势,即股价会继续上涨,或继续下跌。  
                     特别是当+DI14与ADX同向上升,或  
                     -DI与ADX同向上升时,表示当前趋  
                     势十分强劲。  
  牛皮市判断:当走势呈牛皮状态,股价新高及新低  
                     频繁出现,+DI和-DI愈走愈近,反  
                     复交叉,ADX将会出现递减。当 ADX  
                     值降低至20以下,且出现横向移动  
                     时,可以断定市场为牛皮市。此时趋  
                     势无一定动向。投资者应持币观望,  
                     不可认为±DI14发出的讯号入市。    
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                         行情技术分析指南  
  转势判断: 当ADX值从上涨高点转跌时,显示原  
                      有趋势即将反转,如当前处于涨势,  
                      表示跌势临近,如当前处于跌势,则  
                      表示涨势临近。此时±DI有逐渐靠拢  
                      或交叉之表现。ADX在高点反转数值  
                      无一定标准,一般以高度在50以上转  
                      跌较为有效。观察时,ADX调头向下,  
                       即为大势到顶或到底之讯号。    
注意事项    
      1。不需要主观判断,只需要在有效市场讯号下采  
取行动。而且上升指标与下降指标的交错讯号容易理  
解。  
      2。在动向指数中增添ADXR指标,能够扩充动向的  
指数的功能。ADXR是ADX的“评估数值”,其计算方  
法是将当日的ADX值与14日前ADX值相加后除以2  
得出。ADXR的波动一般较ADX平缓,当±DI相交,  
发出买卖讯号后,ADXR又与ADX相交,则是最后的出  
入市机会,随后而来的行情较急,因此应立即采取行  
动。  
      ADXR还是市场的评估指标,当ADXR处于高位时,    
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                          行情技术分析指南  
显示行情波动较大,当ADXR处于低档,则表明行情  
较为牛皮。    
乖离率(BIAS)    
      乖离率,简称Y值,是移动平均原理派生的一项  
技术指标,其功能主要是通过测算股价在波动过程中  
与移动平均线出现偏离的程度,从而得出股价在剧烈  
波动时因偏离移动平均趋势而造成可能的回档或反  
弹,以及股价在正常波动范围内移动而形成继续原有  
势的可信度。  
      乖离度的测市原理是建立在:如果股价偏离移动  
平均线太远,不管股份在移动平均线之上或之下,都  
有可能趋向平均线的这一条原理上。而乖离率则表示  
股价偏离趋向指标斩百分比值。    
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应         用    
      乖离率分正乖离和负乖离。当股价在移动平均线  
之上时,其乖离率为正,反之则为负,当股价与移动  
平均线一致时,乖离率为0。随着股价走势的强弱和  
升跌,乖离率周而复始地穿梭于0点的上方和下方,  
其值的高低对未来走势有一定的测市功能。  
      一般而言,正乖离率涨至某一百分比时,表示短  
期间多头获利回吐可能性也越大,呈卖出讯号;负乖  
离率降到某一百分比时,表示空头回补的可能性也越  
大,呈买入讯号。   

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