哈佛经济学笔记-第7部分

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十七　保护知识产权对谁有利？
　　萨默斯阐述反倾销与知识产权保护并答疑：游戏规则的制定者总会占上峰吗？
　　3月6日，萨默斯继续以“贸易一体化中的一些问题”为题讲解自由贸易的复杂性。这天的讲述重点是反倾销和知识产权保护。
　　首先，萨默斯解释什么是倾销和为什么要反倾销。倾销就是以低于成本的价格出卖产品。一般来说，价格越低对消费者好处就越多，也即消费者剩余（consumer　surplus）就越多。但倾销对市场的副作用更大，因为倾销阻碍了真正意义上的竞争，扰乱了市场秩序。通过掠夺性定价（predatory　pricing），倾销商有可能挤垮对手，增大市场份额，形成垄断经营后再抬高价格。
　　“有些人认为美国反倾销法规不是太少了，而是太多了，以至于为贸易保护主义者所利用。对这一点我们暂且不议，先讨论环境标准是否应该包括在反倾销法规范围之内。”萨默斯举例说，如果一家厂商以损害环境为代价，降低成本，国家又不征环保税，则该厂商的定价是否应被认定为倾销价格呢？各国的环保标准是否可以不同？若一国环保标准较严而另一国较宽，是否公平？
　　萨默斯认为，每个国家的环境条件不一样，因此有理由制定不同的环保标准。“一般来说，美国共和党主张各州均有权制定自己的环保标准，民主党则主张联邦政府应制定统一标准，以防止各州走上“竞次”（race　to　the　bottom）之路——竞相制定宽松的环保标准，以降低本州产品的生产成本，招商引资刺激本州的经济发展。”
　　这就涉及到，如何处理好政府主权、公共利益和政府间一体化三者之间的关系。萨默斯说，“如果你支持弗里德曼（Milton　Friedman）的观点，你就会完全放弃公共利益，一味追求个体权利。如果你支持欧盟的形式，你就会追求公共利益和一体化，放弃一部分国家权利以避免‘竞次’的结果。”
　　此时，一位看似访问学者的中年人举手提问：“你认为WTO在判决反倾销案件时是否公正？因为世界经济体系大多是按照美国的意志制定的，在涉及美国的反倾销案件中，美国胜诉和败诉的比例大约是多少？”
　　对此，萨默斯直言不讳地回答：“我没有统计过美国胜诉和败诉的比例，但我的感觉是，WTO评判案件的程序是公平的，裁判小组总的说来是公正的。你也许感觉美国胜诉的比例比其他国家大，但我并不认为如此。”他说，事实上，很有可能只是因为美国有各行业的强大游说团和律师，起诉其他国家的几率比较高。而其他国家起诉美国的几率比较小，因为谁也不愿意失去美国这个大市场。
　　萨默斯认为，WTO的判决与各个国家法庭的判决有本质的不同。各国法庭的判决是有国家强制力作后盾的，而WTO没有，它只是根据WTO的章程判定胜诉方有权利采取报复措施。但是，谁都知道报复的后果是两败俱伤。因此，其他国家很有可能因为不愿意失去美国市场，而选择放弃上诉美国。
　　接着，萨默斯转入更有争议的话题——知识产权保护。
　　首先，什么样的产品需要知识产权保护？这些产品有哪些共同特征？萨默斯说，这些产品最大的特征是，前期研发成本和固定生产成本很高，而边际成本（marginal　cost）很低，产量与投入的关系呈现规模报酬递增（increasing　returns　to　scale）。另外，生产这些产品的产业没有完全竞争，由于这些产品的特殊性，厂商对市场有暂时的垄断。而且，价格远远高于其边际成本。
　　从厂商的角度说，允许垄断的时间越长越好，这样就可以把前期高昂的研发成本和固定生产成本赚回来，还有可能赚取大量利润。而从消费者的角度来说，允许垄断的时间越短越好，这样就可以有更多的消费者以低价享受产品，从而有更多的消费者剩余。
　　政府在两者之间应如何取舍？萨默斯说，如果政府认为鼓励创新比增加消费者剩余更重要，则会规定知识产权保护的时间长一些，反之则短一些。“如果你问现任总统布什，他会说‘保护知识产权是放之四海的真理’。如果你问民主党众议员Barney　Frank，他就会说，‘美国过于保护知识产权，而对劳工与环境的保护不够。’”
　　在他看来，发达国家的发明创造相对较多，因此更为看重知识产权保护；而发展中国家发明创造相对较少，对知识产权的保护也较弱。另一方面，如果一个国家注重长期的经济发展，就会更为重视知识产权保护；如果一个国家着重于眼前利益，对知识产权的保护就没有那么重视。所以，政府不但要权衡生产者和消费者的利益，而且要权衡长期与短期的利益。
　　萨默斯解释，如果厂商根据偿付能力的不同而对商品予以区别定价（price　discrimination）——对富人（富国）收取高价，对穷人（穷国）收取低价，则可兼顾生产者和消费者的利益。但此举前提必须是：产品不能从穷人（穷国）转卖到富人（富国）手中。
　　保护知识产权问题在医药领域尤其突出。萨默斯通过图表说明，美国食品和药物管理局（FDA）批准的新药数量在逐年下降，而研发新药的成本在逐年增加。在对非洲国家至关重要的艾滋病治疗药品上，那些没有品牌却有同样功效的药品（generic　drugs）的市场价格，低于品牌药品（brand　drugs）价格的一半以上，但美国的知识产权保护法却阻止这样物美价廉的产品进入发展中国家。萨默斯说，一些非政府组织指责美国政府及法律“劫贫济富”。几年前，哈佛一些热血沸腾的年轻学生也支持这一立场。
　　然后，萨默斯介绍美国前总统克林顿卸任后成立的“克林顿全球基金”，是如何在不影响厂家和发明者利益的情况下帮助解决这一问题的。克林顿利用其影响力，把非洲贫困国家和美国大制药厂商聚集起来，令其达成协议——厂商按边际成本标价把防治艾滋病的药品卖给非洲贫困国家，从而换得后者对在中等收入国家实施知识产权保护的支持；另外，在发达国家加强保护知识产权的同时，允许人均收入在5000美元以下的国家获得非品牌药品的营销权，只要这个国家在世界同类产品的市场份额小于2％。
　　与此相关的另一个问题是，发达国家和发展中国家面临不同疾病的挑战。在全球范围内，只有2％的研发经费用于研制发展中国家面临的主要疾病，这甚至比发达国家用于研制家禽疾病的费用还要少。萨默斯进一步说，“那我们就需要想一想，如何鼓励发达国家在提高研发创新能力的同时，能使更多的消费者享用其好处。这样的办法包括在研发某种药品的过程中，即高投入的过程中，全球提前预定采购方案。”■
　　

十八　假如你是香港金管局总裁
　　萨默斯授课的精彩之处在于提问和即兴举例；他以香港等地为例说明国际收支平衡表的基本概念及相互关系
　　90分钟的课时，对萨默斯来说实在是太大的局限。3月18日，他准备了27页的PPT，但只来得及放映包括标题在内的九页。当然，这27页的主要思想已在他放映前面三五页时全部表达出来了。
　　萨默斯讲课时思维连贯、出口成章，并不需要PPT的提示，PPT对他来说只在于用图表显示数据，说明问题。他上课的精彩在于提问——恰到好处地启发学生思考，和他即兴地举例说明。
　　这一天，萨默斯的主题是国际收支平衡表有关的基本概念及相互关系。他首先介绍的是，货币发行量与物价变动成正比。虽然在短期内，中央银行增加货币流量有刺激经济增长的效果。但从长远看，货币增发比例与物价增长比例（即通货膨胀）相等，货币量的增减不影响任何实际经济指标。这就是“货币中性”理论。
　　然后，萨默斯通过提问，引导学生推出没有国际套汇空间的条件：两国之间的利率差就是他们之间汇率变化的比例。否则人们就可以从低利率的国家借款，存到高利率的国家，轻而易举地赚取利差。
　　萨默斯解释，两国之间的汇率取决于彼此之间相对物价的差异，而相对物价水平又取决于两国相对货币供给量。所以货币政策，即利率政策，也即货币供给政策，与汇率息息相关。
　　在资本账户完全开放的情况下，货币政策就决定了利率，否则存在国际套汇空间，投资人就可以无本套利。萨默斯以香港为例说，香港的资本账户完全开放，港币与美元保持固定汇率。
　　“那么如果你是香港中央银行行长（编者注，承担香港央行功能的机构系香港金融管理局），你的工作会有意思吗？”
　　“当然不会，一个机器人就可以做你的工作，因为固定的汇率已经决定了香港的货币政策。”
　　“如果因为某些原因，香港经济放缓，利率面临降低的压力；或者因为某种原因，人们对香港固定汇率产生怀疑，持有港币的人会怎么办？”
　　“对，在现有汇率下，换成美元，这样港币的流量减少，香港物价降低，促进出口，赢得外汇，港币流量升高，物价回升，这就是自动调节。”
　　“如果巴西的利率是11％，美国的利率是4％，再假设资本自由流动，这说明市场对两国汇率的预期是怎样的？”
　　“对，巴西货币相对于美元要贬值7％。”
　　“朝鲜选择完全关闭资本账户，闭关锁国，那么它可以有独立的货币政策（汇率政策对它来说也不那么重要了）。所以，固定汇率，独立的货币政策和资本账户完全开放，三者不可兼得。”
　　萨默斯由远及近，进一步举例说明，“最近三个月美元贬值很多，有人问我，美国是否应该采取一些措施扶持美元？根据我们刚刚讲的，如果美国支持美元，就意味着美联储要提高利率。但这与美联储针对美国国情制定独立货币政策的目标相反。”
　　“再例如，卡塔尔，一个位于中东的小国，通过出口大量石油，赚取了大量美元，但美元在迅速贬值，卡塔尔的石油商该怎么办？”
　　“对，把美元换成卡塔尔货币。那么，卡塔尔货币流量会增加，经济面临通胀风险。如果卡塔尔中央银行提高利率来抑制通胀，那么高利率会吸引更多的外国热钱流入。如果不提高利率，就要使卡塔尔货币升值。这种升值预期也会在一定程度促使热钱流入。”
　　“中国的情况与此相似，外汇储量巨大，通胀压力增强，由于中央银行担心吸引更多的外汇流入，不敢提升利率，使得真实利率进入负值。在人们预计通胀会继续、真实利率为负、资本账户基本关闭的情况下，会用他们的钱做什么呢？买资产，尤其是房地产，所以房产价格居高不下”。
　　最后，萨默斯转入财政政策。政府有两种办法填补赤字：卖国债借钱和印钞票。政府借钱会增大货币需求，提高利率。在这种情况下，一些原本愿意贷款的私营企业只得放弃贷款，这就是政府赤字对私营企业贷款投资的挤占（crowding　out　effect）。而印钞票会导致通胀，提高名义利率。如果中央银行要保持名义利率稳定，就要买国债，增加货币流量，但同样会增加通胀。
　　萨默斯总结说，要保持稳定的通胀率，政府必须自律，但这一点愈加难以做到。■
　　

十九　经济学模型的灵活运用
　　弗兰克尔讲解国际金融的经济学模型，在他看来，同一个模型在不同国家会有不同的运用
　　今年春季，杰弗里·弗兰克尔（Jeffrey　Frankel）教授在哈佛政府学院主讲有关国际金融政策的经济学。
　　身为肯尼迪政府学院国际经济学教授的弗兰克尔，是再版十次的教科书《国际贸易与支付》的三位作者之一。他于1996…1999年间任职于克林顿政府经济顾问委员会（Council　of　Economic　Advisors），同时长期参与世界银行和国际货币基金组织的各种咨询项目。近年来，他与中国人民银行有过多次交往。
　　其实，中国不少高校的经济学课程已与美国主流经济学课程非常接近。许多在美国受欢迎的教科书，其中文版也在中国盛行。基本的市场经济学概念、理论框架和分析方法在技术层面几无差别。那么，弗兰克尔教授的这门经济学课程还有哪些与众不同之处呢？
　　课堂上，在推导“斯旺曲线”（Swan　Diagram）这一模型及其政策含义之后，弗兰克尔教授用中国和美国为例，说明它的不同运用。
　　这一模型假定，宏观经济的理想状态为同时处于内在与外在的均衡。内在均衡表现为充分就业、物价稳定、总需求等于总供给；外在均衡表现为国际收支平衡。在这一框架下，一个国家在任一时间均会处于以下四种状态之一：内部通货膨胀，外部收支顺差；内部经济衰退，外部收支顺差；内部经济衰退，外部收支逆差；内部通货膨胀，外部收支逆差。国家也应采取以下四种相应政策：紧缩财政政策，扩张货币政策；扩张财政政策，扩张货币政策；扩张财政政策，紧缩货币政策；紧缩财政政策，紧缩货币政策。
　　这一模型应用于中国，情形如何？弗兰克尔说，中国在2002年处于贸易顺差和内部供给大于需求的状态。在2008年仍处于贸易顺差，但供给已小于需求，通胀压力严重。然而，要直接套用这一分析框架未必完全正确。
　　他解释说，这一分析框架的假设在于，商品市场和货币市场的长期平衡状态是已知的。在分析成熟市场时，这些长期平衡状态能够用过去的数据估算出来。“但是，对于像中国这样经济发展迅猛的国家，长期平衡状态本身就在变化，也就是说，判断经济过热或过冷的参照系在变化。因此，从这一框架推导出来的政策建议对中国也就未必完全适用。”
　　美国的情形则不同。1991年，美国的经济状况是贸易逆差与国内供大于求，到了2007年，贸易逆差未变，但已经出现相当大的通胀压力。弗兰克尔介绍，哈佛大学教授马丁·费尔德斯坦（Martin　Feldstein）和华盛顿彼特森世