上市公司财务分析-第3部分
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与权责发生制不同的是，收付实现制是指严格按
照现金收入与支付的金额来编制会计报表。目前上市
公司报表只有现金流量表是按照收付实现制编制的，
资产负债表与利润表不是按照收付实现制编制的，但
现金流量表并不能全面反映报告期企业的经营情况，
包括盈利情况与偿债情况，只能反映现金流量情况。
因此，收付实现制不是会计核算与编制会计报表的基
础。
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持续经营假设
会计核算与会计报表编制是以企业持续经营或
不打算也没有必要进行清算或大大缩小经营规模为
假设条件的。如果在可预见的将来实行清算，资产的
正常流动就会停止，包括存货不能经正常销售而转化
为现金，固定资产停止正常折旧，以及其他原本在今
后的会计期间能够为企业带来经济利益流入的资产
必须在可以预见的将来以非正常的方式全部变卖，并
将资产变卖收到的现金用于清偿债务与向投资者分
割支付剩余的现金及现金等价物。如果上市公司有清
算或大大压缩经营规模的打算，就必须按照不同的基
础编制会计报表。其结果将与持续经营假设前提下编
制的会计报表有很大区别。
常见问题
什么是会计“实际发生”？
无论是历史成本计价，还是公允价值计价下的
现行成本、重置成本或市价以及可变现价值；无论
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是权责发生制，还是收付实现制，会计核算与编制
会计报表都应当以实际发生的交易或经济事项为
依据。
未实际发生的交易或经济事项不能在会计上
加以确认、记录与反映。将未实际发生的交易或经
济事项在会计报表中加以反映，该等会计报表就是
虚假的，不真实的，更谈不上是公允的。
例如，银广夏 2000年度会计报表将天津分公
司未实际发生的生物淬取产品交易计入在内，因此
构成了情节十分严重的虚假陈述。再比如说，深科
技 1995年度会计报表将当期并未实际发生的巨额
科研开发费计入利润表管理费用当中，大大压缩了
当年实际取得的经营成果，被投资者视为隐瞒报告
期利润或人为操纵利润。
什么是“会计标准国际化”？
泛泛地讲，会计标准国际化就是全面接受国际会
计标准的过程。
推动会计标准国际化的主要力量来自于全球资
本市场一体化。在中国加入WTO之后，国内证券市场
将融入全球资本市场，一方面更多的国内企业将赴境
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外市场发行证券，同时更多的外资企业也将获准在国
内证券市场发行上市，另一方面境外投资者也将进入
国内证券市场开展投资活动。如果继续执行与国际会
计标准差别较大的、太多“中国特色”的会计标准，
以本土化对抗国际化，不仅中国公司到境外发行股
票、债券难以获得外国投资者的认同，加大筹资成本，
而且外资进入国内证券市场也会面临价值判断上的
中外差异，不利于引进外资。如此等等，中国证券市
场的全球一体化进程将受到严重阻碍。
此外，忽视会计标准国际化，过分强调会计标准
本土化，对出口也可以产生重大影响，主要是指中国
产品的进口国根据中国企业所遵循的会计标准不符
合国际会计标准而导致出口价格低于公允成本的情
况，对中国企业实行反倾销制裁，进而削弱中国产品
出口。以发展经济学的观点看，出口增长缓慢不利于
一国特别是发展中国家的经济增长。
目前，中国会计标准国际化的重点在于会计准则
国际化，审计准则国际化的程度高于会计准则。国内
《企业会计准则》与《国际会计准则》的主要差别在
于，前者在资产的会计计价与财务报告披露方面尚未
全面实行公允价值与公允列报原则，依然强调会计计
价基础是历史成本与真实列报原则；后者要求资产的
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会计计价必须是公允价值，财务报告披露必须遵循公
允列报原则。值得注意的是，以历史成本作为资产的
会计计价基础虽然可以满足财务报告对真实性与真
实价值的要求，但不一定能够满足公允性与公允价值
的要求。
然而，真实的未必是公允的，但公允的一定是真
实的。比如说，一项市场交易价格为100元的原料，
如果上市公司从关联方以95元的价格获得，并以此
作为计价基础，那么，95元只是真实价值，但不是
公允价值，以95元编制的财务报告只能说是真实列
报，但不是公允列报；而公允价值为100元，以100
元编制的财务报告才称得上是公允列报。进一步说，
如果以95元计价，意味着上市公司报告期存在5元
的虚假陈述嫌疑。不仅如此，即使上市公司按照100
元的市场交易价格计算购买时的原料存货价值，但
是，到报告期末，假如该原料的市场交易价格或可变
现净值下跌到90元，继续按照100元的历史成本价
值计算其资产负债表日（指期末日）的帐面价值（指
期末数）是真实的但不是公允的，并因此存在10元
的虚假陈述嫌疑，必须计提10元的存货跌价准备并
相应在当期利润表中确认为费用，并将帐面价值调整
到90元才是公允价值。
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因此，在很大程度上，中国会计标准国际化就是
全面接受国际会计标准关于公允价值计价与公允列
报的影响。
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财务报表
财务报告
财务会计报告是上市公司董事会向社会公众（投
资者）公开披露或列报的全面反映报告期财务事项的
规范化文件。
除了在证券募集说明书中披露的财务会计报告
之外，上市公司应当按年度定期披露年度财务会计报
告、上半年中期财务会计报告和季度财务会计报告。
年度报告 会计报表
财
务
中期报告 会计报表附注
报
告
季度报告 独立审计报告
内 容
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一份完整的财务会计报告应当包括：
1．独立审计报告；
2．会计报表；
3．会计报表附注。
除非上市公司拟进行中期分配，或再融资，或证
监会要求，中期财务会计报告无须提供审计报告。季
度报告无须接受独立审计，也无须提供全面的会计报
表附注。
财务报表
会计报表是对企业经营活动的结构性财务表述，
上市公司会计报表的目的是提供有助于广大投资者
及其他使用者进行投资及相关经济决策的本公司财
务状况、经营成果和现金流量等信息。
内 容
根据国内企业会计制度，完整的会计报表内容包
括：
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会计报表
①资产负债表
②利润表
③利润分配表
④现金流量表
⑤资产减值明细表
⑥股东权益增减变动
⑦应缴增值税明细表
⑧分部报表
对于投资者来说，需重点关注的会计报表是资产
负债表、利润表、现金流量表以及资产减值明细表。
资产负债表
资产负债表是总括反映公司在一定日期全部资
产、负债和所有者权益信息的会计报表。它表明公司
在某一特定日期所拥有的经济资源、所承担的经济义
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务和公司所有者对净资产的要求权。
资产负债表就象给公司拍摄的一张“照片”，基
本反应了公司在某一特定日期的财产分布景象，但对
于这一日期之前和之后的财产状况无法揭示。投资者
从这张“照片”中，可以清楚看到公司拥有的各种资
产、负债以及公司所有者能够拥有的权益。
格 式
资产负债表是公司最主要的综合财务报表之一。
它是一张平衡表，分为“资产”和“负债＋所有者权
益”两部分。
资产负债表的“资产”部分，反映企业的各类财
产、物资、债权和权利，一般按变现先后顺序表示。
负债部分包括负债和股东权益两项。其中，负债
表示公司所应支付的所有债务；
股东权益表示公司的净值，即在偿清各种债务之
后，公司股东所拥有的资产价值。
三者的关系用公式表示是：
资产＝负债＋股东权益
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资产负债表列报的数据全部为时点数，即截止报
告期末的数据。其标准格式如下：
W上市公司资产负债表
时间：2001年12月31日
注 2001—12—31
资 产 释 合 并 公 司
货币资金 6 805；381；417。19444；206；679。69
短期投资 7
应收帐款 8 355；887；200。87
其他应收款 9 121；613；174。632；637；942；004。19
预付帐款 10 70；017；428。201；223；601。84
存货 114；708；616；789。08
待摊费用 12 2；415；273。49
流动资产合计 6；063；931；283。463；083；372；285。72
长期股权投资 13 82；295；701。741；600；966；591。42
长期投资合计 82；295；701。741；600；966；591。42
其中：股权投资差额 3；597；018。393；597；018。39
固定资产原价 421；857；019。5590；462；191。52
减累计折旧 121；390；988。0929；561；868。60
固定资产净值 300；466；031。4660；900；322。92
减固定资产减值准备 12；154；639。405；207；000。00
固定资产净额 14288；311；392。0655；693；322。92
在建工程 15 21；622；101。18
固定资产合计 309；933；493。2455；693；322。92
长期待摊费用 16 26；751；152。384；738；408。65
无形及其它资产合计 26；751；152。384；738；408。65
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资产总计 6；482；911；630。824；744；770；608。71
负债及股东权益
短期借款 17 1；353；000；000。001；333；000；000。00
应付帐款 18 489；986；266。81
预收帐款 19 179；250；980。77
应付福利费 14；770；962。337；291；873。56
应付股利 20 126；194；388。20126；194；388。20
应交税金 21 97；536；691。0625；158；436。37
其他应交款 22 2；101；963。37
其他应付款 23 221；808；408。52112；017；641。39
预提费用 24 560；838；732。2916；210；000。00
流动负债合计 3；045；488；393。351；619；872；339。52
长期借款 25 261；000；000。00
其他长期负债 26 50；340；947。36
长期负债合计 311；340；947。36
负债合计 3；356；829；340。711；619；872；339。52
少数股东权益 27 1；992；329。96
股本 28 630；971；941。00630；971；941。00
资本公积 29 1；435；412；604。361；435；412；604。36
盈余公积 30 1；053；896；585。831；053；896；585。83
其中：法定公益金 150；110；950。761
