金融学--阅读材料-第6部分

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我将总信用规模按结构分成四个层次，如下图所示：

　

信用结构中各层次构成与统计口径如下：
金融部门信用规模　＝金融部门负债
　　　＝货币＋准货币＋金融机构债券
＝通货＋企业存款＋居民储蓄存款＋金融机构债券
非金融部门信用＝总信用—金融部门信用
＝政府部门负债＋非金融企业部门负债＋居民负债
公共部门信用＝政府信用
＝中央政府负债＋地方政府负债＋政府职能部门负债
＝债券＋应付帐款＋向银行的借款及透支
私人部门信用＝非金融企业信用＋个人信用
非金融企业信用＝非金融企业部门负债
＝公司债券＋商业赊购款＋银行贷款＋抵押
个人信用＝居民负债
＝消费信贷＋抵押＋商业赊购及分期付款
在社会信用活动及其统计分析中，总信用规模、金融部门信用规模与非金融部门信用规模、公共部门信用规模与私人部门信用规模、非金融企业信用和个人信用规模四个层次，每个层次的规模能说明其相应层次的信用交易水平，具有一定的可比性，同时，每个层次规模的加总就是全社会的信用活动的总水平，世界各国可比。
初步结论：
1．大多数国家信用结构中金融部门、企业部门、个人部门信用活动都与GDP相关。政府部门的信用活动与GDP相关较弱
2．美国非金融部门信用规模比金融部门信用规模对GDP的影响大；
非金融部门信用规模多增加1亿美元，GDP平均多增长2498万美元；
金融部门信用规模多增长1亿美元，GDP多增长1831万美元；
消费者信用对GDP拉动最强，其增长1亿美元，平均拉动GDP增长5619万美元；
政府信用多增长1亿美元，会拉动GDP多增长1387万美元；
非金融企业信用对GDP的拉动作用最弱，其每多增长1亿美元，将拉动GDP多增长970万美元。
3．中国金融部门信用规模增长1亿元人民币，GDP增长4753万元；非金融部门信用规模增长1亿元，GDP下降8852万元。

二、经济活动与运行日益信用化

经济信用化主要指信用活动日益增加，经济交易中可以用信用来衡量的部分的比重越来越大。经济信用化程度提高主要表现在信用总规模迅速增长，超过经济增长速度，信用在经济活动中迅速普及；经济主体都更普遍的采用信用方式与手段进行融资和支付结算；各种各类主要信用工具都与GDP有极强的相关性；信用对经济的作用与影响不断扩大。经济信用化可以用经济信用化率表示。
经济信用化率即信用总规模同GDP的比。该比率反映一国信用发展与经济发展的匹配程度，反映该国的信用发展水平，标志其经济信用化程度与信用化进程。
基本结论：
1．经济信用化率与一国的经济发达程度呈现明显的正相关关系；
2．经济信用化率的变化有一定的规律性，主要是：经济信用化率的稳定具有阶段性，在一个经济周期内，是稳定的；经济发展进入新周期或新阶段，经济信用化率波动，大多数时期是上升；经济信用化率不是无限的，经济发展稳定后，该比率又会重新稳定；
3．经济信用化率有3个区间：＞100，属于信用过度，典型国家—日本；＜1信用不足，典型国家—中国；合理区间是3—10，代表国家—美国。

　

我国长期以来经济信用化率较低，信用活动与经济增长不匹配。从1996年以后，信用活动增长速度开始加快。根据发达国家的发展轨迹判断，在未来的几年，中国的信用活动将适应经济发展的要求，进入快速发展阶段。经济主体的信用活动与信用行为将成为经济活动的焦点。目前，创造良好、有序的社会信用环境已成为社会各界共识，重建信用管理体系已迫在眉睫。

三、信用活动与运行日益非中介化

信用活动与运行非中介化趋势可以通过信用非中介率观察。
信用非中介率，从流量上看，表示一国一定时期非金融部门接受的、由非金融部门提供的信用占非金融部门接受的全部信用的比例；从存量上看，表示一国在某个时点上，非金融部门接受来自非金融部门授信的余额占非金融部门全部未清偿信用余额中的份额。

　
信用非中介率指标反映作为非中介性的信用活动在整个社会信用活动中所处的地位，及其作用。该指标越高，则说明整个社会信用活动不通过金融部门中介的份额越大，说明社会信用活动对金融中介部门的依赖性越差。

　

图形根据：Board　of　governors　of　federal　reserve　systems：　Flow　of　fund　accounts　annual　flow　and　outstanding　1955…1964、1965…1974、1975…1984、1985…1994、1995…2000　L2；　money　stock　H6数据，经整理绘制
基本结论：
1．近半个世纪以来，美国的信用交易一直是以非金融中介信用为主的；
2．金融中介信用规模在信用净额中的份额越来越小，信用中介率几乎逐年下降；
3．新经济时期信用中介率达到历史最低水平，信用活动已非中介化，社会信用活动对金融中介部门的依赖程度已大大减弱；
4．在美国，信用非中介率越高，经济增长越快；信用非中介率在0。68－0。77之间，经济增长速度最快。
将90年以前和以后的金融中介率的平均水平作以比较，图示如下：

　

数据来源：board　of　governors　of　federal　reserve　system；　Flow　of　fund　accounts　annual　flow　and　outstanding　L2　a1955…1964、a1965…1974、a1975…1984、a1985…1994、a1995…2000；　money　stock　H6；　经整理绘制

四、信用管理体系形成，信用行业确立并发展

信用管理体系是一种社会机制，是由信用立法与执法、信用管理行业运行惯例与约定、社会信用行为与道德规范、不良信用惩罚机制、教育等多个子体系共同作用，交织形成的社会机制。其主要作用是规范一个国家或地区的信用活动。
健全有效的信用管理体系可以促进该国或该地区市场经济交易手段从原始支付方式向信用方式过渡和实现转变；创造和规范发展市场经济的良好信用环境；扩大并创造市场需求，保持市场繁荣，促进经济持续增长；促进该国或地区的市场经济走向成熟，为市场经济健康、有序发展提供了制度保障与社会基础。
以美国为例，其信用管理体系由国家管理、行业管理，惩罚机制、教育四个子体系共同构成。其结构可见图示：
子体系一：国家信用管理
国家的信用管理主要体现在立法及相关执法机构上，负责对信用管理相关法案的提案、对法案的解释、执行的监督。
政府在信用管理体系中的作用是有限的，政府对信用活动并不作太多干预，只是创造和维护一个良好的大的征信环境。
美国从20世纪60年代末期开始制订与信用管理相关的法律，并逐步趋于完善，目前信用相关立法有16项，主要包括公平信用报告法、平等信用机会法、公平债务催收作业法、诚实租借法、公平信用结账法、信用修复机构法等，已形成了一个完整的信用管理立法框架体系。
这些法案交织构成了美国国家信用管理体系有效运转的法律环境，对规范授信、平等受信机会、保护个人隐私权、合理商帐追收等起到了直接和明确的法律约束。
子体系二：行业管理
行业管理主要是通过信用行业中各种各类企业的经营活动自发形成与实现的。
信用行业是由三大类企业构成的：
——信用信息管理机构，如征信公司与数据库；
——专业化的信用评价机构，如資信评估公司；
——深层次的信用服务机构，如保理、担保公司。
它们以社会实体信用活动为基础，以公共部门、金融部门、企业为主要客户，以经营并销售信用信息与信用产品、提供专业化和社会化的信用服务为手段，立于社会，成为现代信用活动的重要组成部分。
子体系三：惩罚机制
不良信用惩罚机制是信用管理体系中的重要环节。其核心是让不讲信用的法人和自然人不能方便地生活在社会中。
一个国家只有具有了运转正常的不良信用惩罚机制，才能说具有了完整和健全的信用管理体系和信用制度，才能有效保障市场健康有序发展。
子体系四：教育与培训
信用管理理论与信用管理教育的发展为现代信用活动培养人才，是现代信用活动的有效组成部分，是信用管理体系的基础。
信用管理学跨财务管理、市杨营销、商法等学科，是一门典型的应用型交叉学科。
目前，主要教育形式有三种：
——高等学校的常规教育；
——职业培训；
——信用管理远程教育。
　


五、重建我国信用体系

目前，我国信用活动已经有了良好的开端，人们的信用意识与观念正在觉醒，社会对信用制度与信用管理高度渴望，我们应该抓住机会，借鉴发达国家经验，重建我国信用体系。
本文认为，从长短期来看，我们的问题与要做的工作主要有以下几个方面：
（一）确立国家信用管理与立法体系
现状：中国人民银行、国家经贸委、国家工商管理局、司法部等很多部委都在各自的职权范围内管理着相应的信用活动，并且出台了很多具体的与信用相关的管理规则与实施办法。这种自然形成的信用管理职能与分工，是在需求中应运而生的，是符合现代我国市场经济发展状况的，应该保持并发扬下去。
问题：随着社会对信用的重视以及信用活动的迅速发展，要求全国的信用活动统一管理、规范一致，加强力度，协调发展。因此，仅仅保持这种分工就不能适应迅速发展的市场形势的需要。
建议：成立中国信用联盟管理办公室，挂靠并归国务院直接领导，负责全国信用管理的统筹安排、统一规划、全面协调。信用立法工作不能求快，但求稳健与适应中国国情，不能照搬欧美现有的立法条款，毕竟民风民俗差异很大。
操作：信用立法的建设是信用管理体系最重要的问题，但不是马上就能解决的问题。首先，由各大部委开始着手对各自所负责的领域进行相关信用法案的立法调研；然后，由中国信用联盟管理办公室负责组织与安排，进入立法程序。
（二）加快发展我国信用管理行业
现状：重建我国信用体系，立法固然重要，但这是长期的任务，从中短期来看我们应该加快建设与发展我国信用管理行业。信用管理行业是在现代经济发展后进一步社会大分工下形成的，是市场经济运行机制的必要部分。与其他行业相比，该行业的主要分工职责是为各类经济主体的信用活动提供专业化、社会化的服务，促进整个社会信用活动高效、快速、规模发展，规范和约束微观经济主体的信用行为，以市场化的方式对不良信用行为给与惩罚。
健全的信用管理行业是健康的社会信用与信用活动赖以生存与发展的基础。没有信用管理行业，就不会有统一规范的社会信用活动与行为，就不会有良好的社会信用秩序与环境。
目前，在我国，最缺乏的就是一个形成体系与初具规模的信用管理行业。所谓皮之不存，毛将焉附？
建议：要重视信用、发展信用，就要加快建设与发展我国信用管理行业。首先，就是要发展各种各类的资信调查与评估公司。从征信发达国家的经验看，一个健全的信用管理行业包括了十几类企业。我们目前并不具备这样全面发展的条件。但是其中一些必备的和我们已经有一定基础的机构应尽快发展起来。资信调查与评估类公司在我国已有20年的发展历史，历经波折，已形成了一些国内比较知名的专业资信评估公司。目前，从整体上看，该类企业的发展一直不很理想。本人认为主要原因有三个方面：一是社会信用环境与信用意识不良，社会对资信评估的需求并不强烈；二是政府职能部门对该类企业的行政管理重视不足；三是该类企业自身发展存在一定问题。现在社会发展了，信用意识提高了，社会呼唤信用，政府职能部门应该抓住这个机会，整顿和大力发展资信评估企业。
操作建议：
——中国人民银行总行对现有的资信评估机构进行资格认证，保留并宣传那些已具备专业水平的资信评估企业；
——允许社会各界主办资信评估机构，由总行把关审批，以此促进发展，鼓励竞争；
——获得认证的和新开办的资信评估公司应该联合起来，民主、自愿选举产生资信评估行业协会，形成行业管理章程与制度，向社会宣告行业内企业的责任与承诺。树立资信评估行业及其企业的公众形象，是非常必要的，市场需要这种信用宣言，市场更关心对评价他人信用状况的企业本身的信用状况与承诺。其次，就是要加快建立和发展专业化的征信公司及其信用数据库。重建社会信用体系，最关键、也是我国最缺乏的就是专业化、规范化、初具规模的征信公司及其数据库。信用数据库是经济主体各种各类社会信用活动的记录。这些记录是档案、是信息、是公告、是约束，是社会信用管理体系基础的基础。没有信用数据库，信用管理就无从谈起。
操作建议：
一方面是“纵深发展”。目前，银行、海关、工商局、税务局、公安局等都有一定意义上和某种程度上的信用数据库。现在的问题是要使他们已具有的信用资料及管理更加专业化、规范化。对此应该由政府主管部门，例如由本文建议设立的中国信用联盟办公室统一协调，在调研的基础上，会同各个部门的专家，制定并出台有关信用数据库规范化管理的指导意见，各个系统的主管部门再根据这个指导意见制定实施细则。另一方面是“横向发展”。上述各类机构的信用数据库大多数都是在自己的经营或管理过程中形成的，是为自己服务的，在很大程度上都带有鲜明的行业色彩。这些信用数据库无论怎样专业化和发达，如果它们相互割裂，则都不能全面反映被记录人的综合信用水平。因此，有必要把这些信用数据库统一起来，面向社会。
本文认为，从目前的国情看，“纵深发展”是现阶段必须做也能够做的。这些工作做了既有利于本系统的