五大新概念-第1部分
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温总理在《政府工作报告》中指出；“要大力发展新能源、新材料、节能环保、生物医药、信息网络和高端制造业；加大战略性新兴产业的投入和政策支持。”一语激起千层浪；战略性新兴产业受到政策上的大力扶持；相关股票更是得到资金的密切追捧。
近三日；新能源、新材料、节能环保、生物医药及“三网”融合五大概念股群起放量上攻；不但点燃了市场的兴奋点；还扭转了连日低迷的整理格局。显然；把握未来市场新概念；成为投资者的必修课。
新能源：新兴产业主攻方向 “三驾马车”整装待发
近三日；新能源板块可谓“风生水起”；成交量开始逐日放大；加权平均股价重心迅速上移。新能源板块这种量增价涨的动力源（600405）自新兴能源产业发展规划和调整核电中长期发展规划的即将出台。新能源产业已经步入高增长轨道；核电、风电、光伏发电“三驾马车”率先脱颖而出；成为中国新能源领域的主力军。
据《证券日报》最新统计；截至3月19日；新能源概念的56只股票总股本加权平均收盘价为14。7元；与3月6日14。31元的平均价相比；股价重心三日内已经上移了2。77％。成交量方面；56只股票近三日累计成交量成交额69。67亿元；与此前的三个交易日42。41亿元的成交额相比；放大64。28％。可见；“两会”后；新能源概念股为股票市场带来新的兴奋点。
温家宝总理在今年的政府工作报告中明确提出；要积极发展新能源和可再生能源。一时间；有关新能源产业发展的配套政策、市场环境、上网电价立法、科技创新等话题再次成为社会关注的焦点。《人民日报》3月18日发表署名文章称；目前不是该不该发展新能源的问题；而是如何发展的问题；发展新能源的方向不能改变；决心不能动摇。财政部副部长张少春近日表示；今年财政部将加大资金投入；支持节能环保、新能源汽车产业发展和新能源开发的力度；今年中央财政节能减排和新能源发展专项合计安排709亿元。显然；在全球经济尚未完全复苏、国内部分产业产能过剩形势严峻的双重压力下；战略性新兴产业无疑将给中国经济带来新的动力。在2010年“保增长”压力减轻；“调结构”成为调控重点的大背景下；国家对战略性新兴产业的支持力度必将进一步加大。
“可再生能源法的实施；将对我国新能源产业发展产生重要作用；我们正在根据这部法律的要求；抓紧编制全国可再生能源开发利用规划；对地方规划进行管理和监督。”国家能源局副局长刘琦表示；“目前我们正在制定新兴能源产业发展规划和调整核电中长期发展规划；这两个规划的出台；将会对新兴能源产业发展起到积极的推动作用。”
据透露；去年年底通过、将于今年4月1日正式实施的《可再生能源法修正案》已经明确了四项制度；即统筹规划、提高可再生能源比重确定、优先调度和全额收购、建立可再生能源基金；下一步需要的是通过细化政策来落实。
中信证券（600030）首席策略分析师于军周五发布报告称；预计今年将有一系列低碳、新能源政策出台。比如正在制定的《低碳经济指导意见》；鼓励低能耗交通的相关政策；对购买和销售节能减排设备的进一步财政补贴；以及扶持合同能源管理的相关政策。他认为；加大对合同能源管理行业的扶持将使两类企业受益：目前国内已有多家企业从事合同能源管理；但受到补贴不足和融资难等困扰；在收入中占比较小；一旦政策给予更多扶持；可能打开此类业务的增长空间；随着合同能源管理逐渐受到更多企业的认可；对节能设备的需求也会逐渐增加；节能灯具、余热锅炉、节能变频设备等都将从中受益。
关于今年新能源项目的具体进展；国家能源局新能源和可再生能源司副司长史立山3月18日透露：鉴于风电技术发展已比较成熟；海上风电将会作为今年风电发展的最重要任务；相关的招标活动即将展开；在光伏方面；大规模光伏电站建设将更为慎重。他介绍；今年光伏发电的主要任务在于解决好特殊地区和特殊行业的用电需求；在西藏、新疆等地做好与实际利用需求相结合的示范项目。
从目前的产业发展速度来看；核电、风电、光伏发电则无疑在新能源领域中成三足鼎立之势。在国家大力发展新能源的基调下；三支新能源新秀谁能率先脱颖而出；成为中国新能源领域的主力军。其中；太阳能发电是最早进入中国老百姓家中的新能源技术；风电技术是目前相对成熟的新能源技术；而核电由于不受电网调峰瓶颈的限制；成为新能源领域的重头。
随着规划将出台；新能源“三驾马车”也将正式启动。在太阳能方面；有金晶科技（600586）、天威保变（600550）、孚日股份（002083）等典型股票；在风电方面；有金风科技（002202）、天奇股份（002009）等典型股票；在核能方面；东方电气（600875）、中核科技（000777）等股票成为产业的领头兵。
新材料：新兴产业基石 六大条件铺就成功路
如果说钢铁、水泥是传统产业的重要基础；那么；新材料就是发展战略性新兴产业的基石。据东方证券研究发现；基于“从产品到市场”的投资逻辑；未来成功的新材料公司需要具备六大条件。
据《证券日报》记者观察；近十年以来；世界材料产业的产值以每年约30％的速度增长。当前；微电子、光电子、新能源、化工新材料成为了研究最活跃、发展最快、应用前景最为投资者所看好的新材料领域。在中国经济强劲复苏和高新技术产业迅猛发展的拉动下；未来中国新材料市场将继续保持高速增长。目前；中国许多基础原材料以及工业产品的产量位居世界前列；但是高性能的材料、核心部件和重大装备严重依赖于进口；关键技术受制于人；面临着一系列关键材料技术突破问题。这也正是我国新材料产业发展的巨大潜在空间。
政策扶持方面；在中国新材料产业发展过程中；政府也在科研经费投入、产业规划制定、产业政策及科技成果转化等方面给予了大力支持；初步形成了比较完整的新材料产业体系。业内人士认为；中央如要扶持新材料产业的发展；其政策需要更有针对性。中国材料研究学会产业部主任刘枫曾表示；一旦再得到中央政策的针对性扶持；新材料行业发展将会更加迅猛。可以预计；作为对战略新兴产业扶持的一部分；新材料产业还将在财政、金融、税收、科技投入；人才引进、产品推广等方面进一步获得政府新的支持与补贴；中国的新材料产业将迎来高速成长期。
北京新材料发展中心主任万荣表示；很多高端工业都需要用到特异性能的新材料；没有新材料的发展；当前的结构调整特别是制造业升级不可能实现。他认为；新能源依赖的就是新材料；所以新材料尤其高端关键材料需要扶持；以免将来受制于人。“高端的材料对产业带动作用十分明显。”他表示；新材料虽然规模不像传统材料那么大；但一旦技术突破；其产业影响将是决定性的。
业内人士分析；中央开始重点关注新材料产业也是基于当前该产业迅猛的发展势头。据相关统计；当前国家级的新材料园区、产业基地超过50个。万荣提供的数据显示；截至去年底；北京新材料企业数量约为1300家；该年实现销售收入近700亿。“新材料已成为北京第四大高新技术产业。”万荣进一步表示；“新材料产业太散；不能样样都来抓。政府可以从新能源材料和环保材料这两大块入手重点扶持；这样也符合当前节能环保的主流。与此同时；新材料企业也是典型的高科技企业；规模小；附加值高；由此也遇到了和其他类型高科技企业相类似的问题；比如融资渠道不畅、产学研结合不理想。解决的方法还是要由有关部门来推动建设一个完善的科技金融服务体系。”
令投资者欣喜的是；巨大的国内市场使新材料行业的迅速产业化成为可能。正在启动的新材料产业投资基金正是瞄准了这一巨大市场；力争建立在世界上有竞争力的产业群；而越来越多的上市公司也正介入这一领域。全球新材料市场规模已超过4000亿美元；由新材料带动而产生的新产品和新技术则是更大的市场。据预测；“十五”期间；光电子信息材料、功能陶瓷材料、生物医用材料、能源材料、生态环境材料、智能材料等新材料将获得极大的发展。统计数据显示；未来中国新材料产业市场增长率将继续保持在20％以上；中国新材料产业市场规模在2010年将达823。7亿；而在2012年将超过1300亿。如此美好的前景自然会加速众多资本进入该产业并扩张的速度。
关于在新材料领域的投资布局；东方证券认为；未来成功的新材料公司需要具备六大条件：对上游资源垄断的公司；具高技术壁垒的公司；在行业中最大可以产生规模效应的公司；将上中下产业链重新整合过的公司；定位于细分市场；竞争对手少的公司；受益于国家新政策；尤其是符合节能环保要求的公司。
基于“从产品到市场”的投资逻辑；新材料产业需要关注三大主要问题：首先是产品定位。“十二五”期间主要包括现代交通运输、高效清洁能源、环境资源、民生产业、国防领域、智能绿色制造六大方向；其次是产能过剩与技术创新。要寻找过剩中不断提高产能技术含量且能接受市场检验的公司；能够把握产业发展规律、整合产业环节并拥有自主知识产权、能做大做强的优质企业是重点挖掘对象；最后是市场需求挖掘。东方证券建议重点关注天富热电（600509）、西藏矿业（000762）、中科三环（000970）、北新建材（000786）、方大集团（000055）、包钢稀土（600111）、综艺股份（600770）、永太科技（002326）、宏达新材（002211）等上市公司。
节能环保 调结构加速行业迅猛发展
过去的五年；我国是在有统计五国中降低单位能耗最有效的国家；单位GDP能耗连续八年持续下降；但仍高出其他发达国家一倍有余。党中央、国务院已经确定了当前中国经济主线产业结构调整与升级；在完成这一过程中；大力发展战略性新兴产业能使我国持续降低能耗；是调产业结构的重要任务之一。
清洁煤电技术
是环保的必然选择
2020年为达到单位GDP碳排放下降40％…45％的目标；我国CO2减排总量预计为60至70亿吨。电力部门的减排量至少需达到30亿吨；或减少12亿吨/年的煤耗。具体将通过清洁能源和清洁煤电二种方式实现。
开发清洁能源具有15亿吨的CO2减排潜力（水电规划可减排9。2亿吨CO2）。还有10…15亿吨的减排缺口需要清洁煤电技术填补。将主要依靠开发煤清洁转化高效利用技术；提高燃煤发电效率实现。
齐鲁证券认为国家将大力发展低碳经济；新能源产业的扶植力度将会进一步加大。但在政策上扶持的提前下；长期来看能源结构的调整方向更多取决于新能源与传统化石能源低碳化之间的成本竞争。
IGCC清洁煤发电技术将成为煤电未来主流机型之一；气化炉和燃气轮机设计生产本土化是关键。基础投资较高是阻碍IGCC电厂发展的主要问题；而IGCC加上多联产技术是降低IGCC成本的方式之一；具有广泛的推广前景。
煤气化（000968）不仅是清洁煤电的关键技术。开发具有自主知识产权；高效洁净、煤种适应性广的煤气化技术；是引领我国煤化工产业化、产品结构优化的第一步。
煤化工涉及的上市公司主要有：中煤能源（601898）、兖州煤业（600188）、兰花科创（600123）、中国神华（601088）广汇股份（600256）、中国石化（600028）、潞安环能（601699）、伊泰B。工业节能方面：首先是余热锅炉方面；涉及海陆重工（002255）、华光股份（600475）、东方电气、烟台冰轮（000811）；其次是清洁煤技术；中国神华、华光股份、海陆重工、科达机电（600499）、东方电气、天科股份（600378）、中核科技、国电南自（600268）；最后是煤层气利用涉及中国石油（601857）、中国石化、潞安环能、准油股份（002207）石油济柴（000617）、天科股份、中煤能源、西山煤电（000983）等个股。
IGBT替代进口空间巨大
节能减排、低碳经济势必推动功率半导体市场繁荣；而IGBT是功率半导体的技术前沿；具有节能效率高；便于规模化生产；较易实现节能智能化等优点；将成为功率半导体市场发展的主流技术。而目前该产品市场应用率较低；市场增长空间巨大。
国已经拥有较好的IGBT的产业规模；同时；部分本土企业已经积极进行IGBT制造技术的突破；并取得较好的进展；而智能电网、高铁建设、新能源汽车以及家电节能等本土市场更为这些企业的技术突破；实现IGBT的“进口替代”创造了坚实的市场基础。
国金证券表示IGBT相关企业进行投资应围绕以下三点来选择。第一；在行业发展初期；芯片制造环节利润最为丰厚；拥有IGBT芯片制造技术的企业成为我们优先考虑条件之一。第二；而在“进口替代”的投资逻辑下；IGBT制造技术突破顺序成为企业受益的先决条件；因此；技术突破顺序也是我们考虑因素。第三；本土市场是这些企业实现技术突破的关键因素；对企业的选择也将立足于最贴近本土市场的企业。
根据这三个标准；国金证券推荐华微电子（600360）、中环股份（002129）与长电科技（600584）；积极关注科达股份（600986）。
固废处理
环保未来的主力增长点
固体废弃物处理产业主要包括生活垃圾市场和危险废弃物市场。目前我国垃圾处理基础设施严重不足；“垃圾围城”日益严峻；垃圾问题已经成为制约城镇化发展的主要原因之一。固体废弃物是浓缩态最高的污染物；但由于固废污染特征的迟缓性和曲折性；固废处理产业发展迟于水污染和空气污染治理3…5年。未来2…3年垃圾处理产业将进入建设高峰期；生活垃圾收费政策将逐步落实；征收方式类似生活污水处理费；垃圾处理将是下一个“污水处理产业”；产业年均增长率将至少达到30％。
垃圾焚烧处理的发展对合加资源（000826）是一个利好消息；这将加快其西安垃圾焚烧项目的进展；该�
