交易心理分析-第1部分

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献词
本书献给过去18年来我所认识的所有交易者，作为交易教练，我和他们在一起很快乐。你们中的每一个人用自己独特的方式，为本书提供见解和指导，引导那些用自信、纪律和持续一致思想交易的人们。
目录
序言 2
引子 3
态度调查表 6
第01　章　成功之路：基本面，技术面或思想分析面？ 10
开始：基本面分析 10
转到技术分析 11
转到思想分析 12
第02章　交易的诱惑（和危险） 20
吸引 20
危险 22
安全措施 26
问题：不愿意制定原则 27
问题：不负责任 28
问题：对随机的回报上瘾 29
问题：外部控制对抗内部控制 30
第03章　自己承担责任 31
塑造你的思想环境 32
对亏损的反应 35
赢家，输家，暴发户和亏损者 42
第04章　持续一致性：一种思想状态 47
思考交易 47
完全明白风险 49
让你的思想持续一致 52
第05章　认知的动力 54
为你的思想软件找茬 55
认知和学习 57
认知和风险 61
联想的力量 61
第06章　市场的角度 65
“不确定”原则 66
市场最基本的特征（它几乎可以用任何组合方式来表达自己） 69
第07章　交易者的优势：考虑概率 73
概率的似非而是：随机的结果，持续一致的收入 74
有机会就交易 77
管理期望 81
消灭情绪风险 86
第08章　和信念一起工作 88
给问题下定义 88
对几个说法下定义 90
这些基本事实和技术如何联系起来 91
进入这个“状态” 94
第09章　信念的天性 95
信念的来源 96
信念和信念对我们生活的影响 98
信念对抗事实 101
第10章　信念对交易的影响 103
信念的基本特点 104
自我评估和交易 113
第11章　像交易者一样思考 114
机械阶段 115
自律的作用 119
创造一个相信持续一致性的信念 123
练习：向赌场学习利用优势交易 126
最后的提醒 133
态度调查 133

序言
大牛市导致出版社出了很多书，这些书都是谈如何通过交易赚钱。有很多思想，有些很好，有些则不行，有些是原创的，有些只是把以前的作品再重新包装一下而已。偶尔，一些作者会脱颖而出，写出特殊的作品。其中一个作者就是马克？道格拉斯。
在马克？道格拉斯的书《交易心理分析》中，展示了他多年的思想和研究——一生的心血——对于我们把交易当作职业的人来说，他给我们的是一块宝石。
我们在交易时会遇到挑战，《交易心理分析》则对这些挑战提供了深刻的见解。对于新手来说，唯一的挑战似乎就是找到赚钱的方法。当新手明白消息，经纪公司的建议和其它买卖方法都不能持续一致赢利时，他发现要么自己设计一个可靠的交易系统，要么去买一个。完成了这个任务，交易就简单了，对不？你要做的就是遵守原则，这样钱就来了。
这时，如果新手以前没有体验过的话，现在就会发现交易进入了前所未有的艰难阶段。统计的结果表明，95％的期货交易者会在第一年把钱亏光，而新手就要体验这样的事。股票交易者通常也会体验同样的结果，这就是为什么权威人士说大部分股票交易者的表现还不如买入并持有的投资策略。
那么，为什么大部分人在做其它职业时超级成功，做交易时就输的这么惨呢？成功的交易者是天生的吗？马克？道格拉斯说不是的。他说需要有交易者的思想。这听起来很简单，但事实上，交易者的思想和生活中我们看待世界的方法完全不同。
当你想想大部分人在生活中是如何思考的，如何在成长中学习技术的，你就明白95％的失败率是合理的。我们在学校努力得高分，在职业生涯中往上爬，和别人建立友好关系，这些都是我们在成长中学习的技术技巧，然而对于交易来说，这些技术技巧都是不合适的。交易者必须学习概率，并放弃我们生活中学到的方方面面的技术技巧。马克？道格拉斯会在《交易心理分析》中告诉我们如何做到。这本书很有价值。他自己是交易者、芝加哥的交易教练、作家、交易心理分析演讲家，这些经验是本书的源泉。
我有什么推荐？我建议你阅读马克？道格拉斯的《交易心理分析》并形成交易者的思想。
索恩？哈特尔
引子
每个交易者的目标都是稳定赚钱，但是只有极少数的交易者实现了持续一致地赚钱。他们是如何实现持续一致赚钱的？对我来说，决定因素是心理——持续一致的赢家和别人想的不一样。
我1978年开始交易。当时，我在密歇根州底特律城郊管理一个商业的伤残保险分公司。我的职业生涯非常成功，我想我可以把我的成功移植到交易中。很不幸，我失败了。到了1981年，我对自己一方面要工作，一方又交易不顺而彻底苦恼。于是我搬到芝加哥，在芝加哥交易所美林证券经纪公司找了一份工作，做经纪人。我是怎么做的？嗯，搬到芝加哥9个月后，我几乎失去了一切。我本想做交易赚很多钱，但是我的交易行为和昂贵的交易风格让我几乎失去了一切。
通过早期的交易，我对自己和交易心理扮演的角色有了很多了解。结果，我在1982年开始写我的第一本书《有纪律的交易者——形成赢家态度》。当我开始写书时，我才知道把自己的思想写成对别人有用的东西是多么难。我以为6——9个月可以完成此书。结果写了7年半，于1990年由普林蒂斯霍尔出版公司出版。
1983年我离开了美林，办了一个顾问公司叫“交易行为动力”，我设计了一个研讨会，我自己做交易教练，教别人交易心理。我为全世界无数的交易公司、清算公司、经纪公司、银行、投资会议做演讲。我采用一对一的方式，几乎和每种类型的交易者都接触过，包括最大的场内交易者、对冲者、期权专家、商品交易顾问和新手。
当我写到这里时，我应经用了17年时间剖析交易心理，所以我可以形成有效的方法教别人成功的原则。我发现，从最基本的方面说，我们的思想方式有问题。我们天生的思想模式和市场特点是不搭配的。
对自己的交易有自信，知道怎么做，不犹豫的交易者会成功。他们不害怕市场飘忽不定的行为。他们关注能赚钱的信息，而不是关注会增加他们害怕感的信息。
这听起来也许复杂，总结下来就是你要学习并相信：（1）你不必知道下一步会如何也能赚钱；（2）任何事都会发生；（3）任何时刻都是独特的，这意味着每个优势，每个结果都是独特的体验。交易不是成功就是失败。在每笔交易中，你等待优势的到来，然后一次又一次地重复这个过程。用这种方法，你就会知道什么有用，什么没用。还有重要的一点，你要自己建立自信，以防止市场无数的特点毁了你。
大部分交易者不相信他们的交易问题来自他们的思想，更具体地说，是他们的交易思想。在我的第一本书《有纪律的交易者》中，我用精神的角度来确定交易者的问题，用哲学的框架来解释这些问题的自然性，以及原因。我在写《交易心理分析》时有5个重要的目标：
向交易者证明更多更好的市场分析不能解决交易问题，不能实现持续一致赢利。
让交易者相信他的态度和思想状态决定他的结果。
向交易者提供明确的信念和态度，也就是赢家思想必须的，这意味着如何用概率思考。
说明很多冲突的、矛盾的、似是而非的想法，这些想法让交易者以为他在思考概率，其实他没有。
带领交易者走过这个过程，把他的思考策略和思想系统结合起来，且具有可操作性。
（注意：目前，大部分交易者是男性，但我注意到越来越多的女性开始交易。为了避免混乱和表达的不方便，我在本书中一直用“他”来描述交易者。这肯定不代表我有偏见。）
《交易心理分析》提供了认真的心理方法，让你成为持续一致的赢家。我没有提供交易系统，我更大的兴趣是告诉你如何思考，以成为赢利的交易者。我相信你已经有了自己的系统，有了自己的优势。你必须努力地去相信你的优势。优势意味着比较高的概率。你越自信，你越容易进行交易。本书帮助你深刻认识你自己和交易的本性，这样当你实际操作时，你看着市场，思考交易时，行动就容易了，简单了，压力也小了。
为了确定你是否“像交易者一样思考，”请进行下面的态度调查。这里没有正确答案或错误答案。你的答案表明了你的思想框架和尽量多赚钱的想法之间的持续一致性。
马克？道格拉斯
态度调查表
1。　　　　　作为交易者，如果想赚钱，你必须知道市场下一步怎么走。
同意　不同意
2。　　　有时候我在想，一定有不亏钱的交易方法。
同意　不同意
3。　　　　作为交易者，赚钱主要是分析的功能。
同意　不同意
4。　　亏损是交易不可避免的组成部分。
同意　不同意
5。　　我总是在进场前衡量风险。
同意　不同意
6。　　　我认为，搞清楚市场下一步怎么走总是需要成本的。
同意　不同意
7。如果我不能肯定自己会赢，我根本不会交易。
同意　不同意
8。　　　　　交易者对市场和市场行为的了解越多，他就越轻松地执行交易。
同意　不同意
9。　　　我的方法很明确地告诉我在什么情况下进场或出场。
同意　不同意
10。　　　　　　即使我有明确的信号，这个信号叫我平仓，并反向交易，我很难去执行。
同意　不同意
11。　　　我的资金曲线总是有一段时间能保持持续上涨，然后就会灾难性下跌。
12。　　　　当我第一次开始交易时，我觉得我的交易方法有偶然性，也就是说有时能赚点，更多的则是痛苦。
同意　不同意
13。　　　我总是感觉市场在和我作对。
同意　不同意
14。　　　　我努力想“放手”时，发现很难忘记过去的情绪创伤。
同意　不同意
15。　　　我有一个资金管理哲学，当市场对我有利时，我兑现部分利润。
同意　不同意
16。交易者的工作就是确认市场的行为模式，发现提供机会，然后衡量风险，看看这些模式在过去是否有效。
同意　不同意
17。　　　有时我情不自禁地觉得我是市场的受害者。
同意　不同意
18。　　　　当我交易时，我通常只关注一个时间周期。
同意　不同意
19。　　　　成功交易需要比大部分人复杂的大脑。
同意　不同意
20。　　　　有时我绝对能感觉到市场的方向，然而我总是很难根据这个感觉行动。
同意　不同意
21。　　　　　很多时候，我的仓位赚钱了，我也知道行情基本结束了，但我总是不愿意兑现利润。
同意　不同意
22。　　　　不管一笔交易我赚了多少，我总是不满足，总以为自己可以赚的更多。
同意　不同意
23。　　我当建仓时，我觉得我有积极态度。我希望能赚到所有的钱。
同意　不同意
24。　　　　　　交易者持续一致赚钱的重要因素就是他有持续一致的信念。
同意　不同意
25。　　　　如果你许愿要得到一个交易技术，这个技术能被立刻实现，你会选择什么技术？
26。　　　　　我经常担心市场，晚上失眠。
同意　不同意
27。　　　　你是否会因为担心错过交易而逼自己去交易？
是　否
28。　　虽然这事不会经常发生，我非常喜欢完美的交易。当我做了一笔完美的交易，我非常高兴，过去的痛苦都可以被弥补。
29。　　　　　你是否做了计划不交易，交易的却是没有计划的？
是　否
30。　　　用几句话解释为什么大部分交易者要么不能赚钱，要么不能守住利润。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
当你阅读本书的时候，把你的答案放在旁边。当你完成了最有一章（“像交易者一样思考”），再次做这个态度调查——在本书后面又印了一次。你会吃惊地发现你的答案和第一次有多么不同。
感谢词
我特别感谢购买了有本人签字，只有前7章底稿限量版的交易者。你们的回复给了我灵感，我又多写了4章。
其次，我要感谢我的伙伴，他们也是交易者，他们是罗伯特？圣？约翰，格雷格？比伯，拉里？斐萨文托和泰德？赫恩。感谢他们的友谊，感谢他们用特殊的方式为本书做的贡献。
我还要感谢我的朋友，艾琳？布鲁诺，感谢她编辑底稿，还有普林蒂斯霍尔出版公司的艾伦？施耐德？科勒曼，她是副社长，感谢她的专业精神以帮助本书顺利出版。还有巴里？理查森，他是编辑，感谢他帮忙形成的介绍，衷心感激他付出的时间和他的才华。
第01　章　成功之路：基本面，技术面或思想分析面？
开始：基本面分析
谁还记得基本面分析曾经是唯一真实的或合理的交易决定方法？当我1978年开始交易时，只有少数人用技术分析，当时市场大众认为他们疯了。现在让人无法相信的是，不久前华尔街，大部分主要基金和金融机构都认为技术分析是胡编乱造。
当然现在已经反过来了。几乎所有有经验的交易者都会使用某种技术分析帮助他们形成交易策略。除了少数，与世隔绝的学院派，“纯粹”用基本面分析的人几乎绝种了。是什么导致了观念的巨大变化？
我想答案应该很简单，那就是钱！用纯粹的基本面分析做交易决定，天生的困难就是无法长期持续一致地赚钱。
如果你不了解基本面分析，请让我来解释。对于股票、商品或金融产品，基本面分析综合考虑影响供需平衡或不平衡的所有变数。利用原始的数学模型来衡量不同因素（利率、资产负债表、天气模式以及无数的其它），以预测未来价格应该到哪里。
这个模型的问题是它从来不把其它交易者当变数。是大众通过推动价格来表达他们的信念和期望——不是模型推动的。交易量是交易者制造的，如果交易者不知道这个模型或者不相信这个模型，那么这个模型所根据的变量是没有价值的，它的逻辑和分析预测也没有价值。
事实上，很多交易者，尤其是期货交易所的场内交易者，他们通常对基本面的供需没有任何概念，本来供需是影响价格的因素，但他们自己可以剧烈地推动价格。另外，不管在什么时候，情绪因素快速地推动交易行为，而基本面的