交易心理分析-第11部分

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如果我们把市场行为看成是价格的波动，如果价格的波动是因为交易者愿意报高价或报低价，那么我们可以说，所有的价格波动（市场行为）是交易者对未来的预期功能。再具体点，所有的价格波动是每个交易者对价格的认知功能。
市场行为下的动力很简单。在任何市场，只有三种最基本的力量：交易者认为价格低，交易者认为价格高，交易者在观望，根据价格高低再做决定。这三组构成了一个潜在的力量。对于交易者的信念，价格是高是低，这些原因通常都是不相关的，因为大部分交易者交易时没有纪律、没有阻止、没有计划、随意。因此，他们的原因也不起认知上的帮助作用。
但是，知道发生了什么也不难，如果你知道价格波动或不波动是两组基本力量的平衡或不平衡：相信价格要涨的交易者，和相信价格要跌的交易者。如果两组平衡，价格就会停滞，因为每一方都会吸收对方的力量。如果平衡被打破，价格会向力量大的一方波动，或者是向有更强信念的一方波动。
现在，请问问你自己，什么会阻止随时会发生的事，涨停和跌停的限制不算。如果交易者只是认为价格会涨或跌，并没有行动，那么是没有什么东西能阻止价格的涨跌的。所以，市场波动的范围是市场参与者信念的表达，他们认为什么是高，什么是低。我认为结果不言而喻的：在任何市场，任何时刻，市场里的信念都是不同的，导致任何事都有可能发生。
当我们用这个观点来看市场，我们很容易地发现，任何交易者表达自己的方式都会成为市场的变数。从个人的角度来说，只有另外一个交易者来中和这笔交易。换句话说，只要另外一个交易者就可以中和你对市场的看法，无论是高，还是低。没错，只要一个交易者就行了！
还有一个例子可以说明这点。几年前，一个交易者找我帮忙。他是优秀的市场分析师；实际上，他是我遇到的最优秀的分析师之一。多年的挫折，他不但把自己的钱亏光了，还亏光了别人的很多钱，最终他开始承认，作为交易者，他失去的太多了。和他谈了一会儿，我发现他有一些心理障碍，导致他不能成功。其中一个最大的障碍是他什么都知道，很自大，所以他的思想就不够灵活，无法实现交易的有效性。不管他是多么优秀的分析师。当他找我时，他对钱和帮助充满了渴望。
我的第一个建议不是再找一个投资者来投资，这样可能最终又是失败的，他应该找个工作，做他最擅长的事。他可以一边领工资，一边解决问题，同时为别人提供有价值的服务。他接受了我的建议，很快在芝加哥的一个大经纪清算公司找到了一个技术分析师的职位。
这家经纪公司的主席快退休了，他在芝加哥交易所交易了接近40年的谷物。因为他在场内交易，不需要技术分析，所以他不懂技术分析。但是他现在不在场内交易了，他发现看着屏幕交易真难，有点神奇。所以他让公司新招的明星技术分析师坐在他旁边，教他用技术进行交易。这位新来的抓住机会，向有丰富经验的成功交易者展示自己的能力。
这位分析师用的方法叫“点线”，是查理？德拉蒙德发明的（在所有的方法中，点线可以准确地定义支撑和阻力）。一天，两个人正在一起看大豆市场，这个分析师预测了支撑点和阻力点，市场正好在这两点振荡。当时，分析师向主席解释了这两点的重要性，他说的很明确，几乎用了绝对的口气，如果市场涨到阻力点，它就会停止并反转；如果市场跌到支撑点，它也会停止并反转。他还解释了，如果市场跌到了他计算出的支撑点，那么他的计算表明这就是当天的最低点。
当他们坐在那里时，大豆市场慢慢地跌到所谓的支撑点或之下。当价格最终到了支撑点时，主席看着分析师说：“市场将在这里打住，并上涨，对吗？”分析师回应：“绝对是的！这就是今天的最低点。”“你在胡扯！”主席反驳道：“看这个”。他拿起电话，打给场内帮他下单的职员，并说：“卖出200万（蒲式耳）大豆。”他下单后的30秒后，大豆下跌了10分/蒲式耳。主席转身看着分析师恐怖的脸色。他冷静地问：“现在你说市场会在哪里打住？如果我可以这么做，任何人都可以这么做。”
要点是，从个人观察着的角度来说，任何事都有可能发生，只要一个交易者就可以实现。这是一个艰难，冷酷的交易现实，最优秀的交易者已经拥抱并在内心接受了这个现实，不会有内部冲突。我怎么会知道？因为只有最优秀的交易者总是在交易前定义风险。当市场告诉他们交易有问题时，只有最优秀的交易者止损，不会有保留或犹豫。当市场对他们有利时，只有最优秀的交易者有组织、有系统、有资金管理，严格地兑现利润。
不提前定义风险，不止损或没有兑现利润的系统，这是三个最普遍的——通常也是成本最高的——错误。只有最优秀的交易者会消灭这些错误。在他们的职业生涯中，他们有时会毫不怀疑地相信任何事都有可能发生，意想不到的事总是会发生。
记住，只有两个力量导致价格波动：相信价格会上涨的交易者，和相信价格会下跌的交易者。在任何时刻，和之前比，我们就能看出市场中哪一方更有信心。如果有明显的模式，这个模式会重复出现，它会指示市场像哪个方向走。这就是我们的优势，这是我们知道的。
如果我们不学习如何解读思想，那么还有很多东西我们不知道，可能永远不知道。比如，我们是否知道有多少交易者正在等待，随时会进场？我们是否知道有多少人要买入，有多少人要卖出，或者是他们买卖多少股？是否交易者的行为已经被价格反应了？在任何时刻，有多少人要改变思想并平仓？如果他们要这么做，他们会空仓多久？他们何时回到市场，他们进场方向如何？
在任何市场，这些持续的、永无止境的、未知的、隐藏的变数总是存在！最优秀的交易者不会通过假装不知道来隐藏这些未知的变数，他们也不会通过市场分析把这些变数合理化。相反，最优秀的交易者在他们的交易计划中提前考虑了这些变数，把变数作为一个因素来考虑。
对于典型的交易者来说，只有反面才是真实的。他通过自己无法看到的、无法听到的、无法感觉到的东西做交易。对于他的行为，还有什么借口吗？如果他真的相信一些隐藏的变数随时会影响价格的波动，那么他就应该相信每笔交易都会有不确定的结果。如果每笔交易都会有不确定的结果，那么他是如何叫自己不衡量风险，不止损，不系统地兑现利润？不坚守这三个原则就等于是金钱上和情绪上的自杀。
因为大部分交易者不遵守这三个原则，那么我们是不是可以认定他们交易的动机就是为了自毁？有这个可能，但我觉得大部分交易者有意识或无意识地散钱或自残的概率很小。那么，如果金钱方面的自杀不是主要原因，那么如何才能让一个人保持清绝对醒呢？答案很简单：典型的交易者不提前衡量风险，不止损，不系统地兑现利润的原因是他们认为没有必要。他认为没有必要的原因是他认为他知道结果是什么，他根据“现在”就能知道结果。如果他已经知道了，那么实在没有理由去遵守原则。他相信、认为、心想“他知道”是他在交易时可能犯错的原因（包括他不相信他会赚钱而犯的错）。
我们对真实的信念是一个很有力的内部力量。它控制着我们在交易时的方方面面，包括认知、理解、决定、行动和预期，这些感觉都和结果有关。和我们相信的东西对着干是很难的。有时候，因为信念有力量，我们就很难去违背自己的信念。
典型的交易者不知道他需要一个内部机制，这个内部机制就是强有力的信念，这个信念让他越来越清楚地认识市场，并根据心理状况和价格波动让他总是合理地行动。对他来说，最有效，最基本的交易信念就是“任何事都会发生”。除了这个事实，要想成为成功的交易者，这个信念还要成为其它信念和态度的坚定基础。
没有这个信念，他的思想会自动地，通常是无意识地，让他避免、阻挡或合理化那些市场可能有什么行动的信息，他不认为这样的信息有可能是真的。如果他相信任何事都有可能发生，那么他就没有理由去回避。因为任何事包括所有的事，这个信念成为一个力量，让他看见过去看不见的信息。总之，他会看见市场中更多的概率（思想开放）。
更重要的是，一旦有了任何事都会发生的信念，他就会训练自己的思想去考虑概率。对于交易者来说，这是最精华的，也是最难掌握的原则，这个原则需要有效地融入他们的思想系统。
第07章　交易者的优势：考虑概率
究竟什么是考虑概率，为什么对成为持续一致成功交易者很关键？如果你花点时间分析最后一句，你会注意到我把持续一致说成是概率的功能。这听起来很矛盾：一个人如何从不确定的概率里面得到持续一致的结果？要想回答这个问题，我们要看看赌博行业。
赌场公司会花很多钱，上亿的钱去装修宾馆，以吸引客人到赌场。如果你去过拉斯维加斯，你就会明白我在说什么。赌场公司和其它公司一样，这么做就可以合理地向董事会和股东说明他们是如何分配资产的。他们花了大量钱装修宾馆和赌场，如果它们产生的收入是随机的，你会怎么想？
概率的似非而是：随机的结果，持续一致的收入
这是一个有趣的似非而是。利用一件随机的事件，赌场可以日复一日，年复一年地赚到持续一致的利润。同时，大部分交易者相信市场行为的结果不是随机的，不能产生持续一致的利润。是不是持续一致的，不随机的结果能产生持续一致的收入，随机的结果产生随机的，不持续一致的收入？
赌场拥有者，有经验的赌徒和最优秀的交易者明白的道理，而典型的交易者很难理解的是：如果你的概率很大，且你交易的次数够多，那么你有机会产生持续一致的收入。最优秀的交易者把交易当作赌博，与赌场和专业赌徒的方式一样。
为了说明这点，请看看扑克牌的21点。在21点中，赌场的优势比玩家多4。5％，这是游戏规则决定的。这意味着，如果次数够多（玩牌的数量），每个牌局赌博下来赌场的净利润是4。5％。这个平均4。5％的利润已经考虑过了所有赚大钱并离开的赢家（也考虑了所有的小赢家），所有亏钱离开的输家，以及所有人。每天、每周、每月、每年，赌场都赚了所有赌资的4。5％左右。
4。5％听起来不多，但是让我们算算。假如一年下来，玩21点的总赌资是1个亿。赌场的净利润是450万。
赌场拥有者和专业赌徒都知道每个牌局概率都不一样。这意味着每个牌局都是独特的，结果是随机的，和前后每个牌局都不一样。如果你聚焦于每个牌局，结果是随机的，无法预测的，不是赢就是输。但是总体而言，事实相反。如果赌了很多局，模式就出现了，会产生持续一致、可预测的、统计可靠的结果。
这显得概率思考很难。这需要两层矛盾的信念。第一层是微观的。在这个层次，你要相信每个牌局是不确定的，是无法预测的。你知道不确定这个事实，因为不同的牌局总是有大量未知的变数在影响持续一致性。比如，你无法知道你的对手怎么打，因为他们可以拿牌或不拿牌。所有影响持续一致性的变数是无法控制的，也不能提前知道，这样就导致每个牌局的结果是不确定的，随机的（统计结果就是相互独立的）。
第二层是宏观的。在这个层次，你要相信很多牌局打下来，结果是确定的，可以预测的。这个确定的程度取决于提前知道其中一方所占优势形成的固定系数。这个固定系数就是游戏规则。所以，即使你不能提前知道输赢情况，你也能知道打了一定牌局之后的相对确定的东西，有优势的人会赢的多，亏的少。确定的程度取决于优势的大小。
在微观层次相信牌局是无法预测的，同时在宏观的层次相信牌局是可以预测的，赌场和专业赌徒正是这样才实现了有效的成功。他们相信每个牌局是独特的，所以他们不会无谓地猜测每个牌局的结果。他们已经明白，并完全接受了这个事实，他们不知道下一步会如何。更重要的是，他们不需要知道这些，也能实现持续一致地赚钱。
因为他们没有必要知道下一步会如何，他们不会对每一次机会或掷色子有特定的感情。换句话说，他们不会有不切实际的想法，也不会为了自尊而证明自己必须正确。结果是，聚焦于保持概率，认真地执行，这样他们就不会犯大错误。他们轻松是因为他们知道概率（他们的优势）会自己工作，他们知道只要自己的优势还在，只要牌局够多，他们最终一定是赢家。
最优秀的交易者使用同样的思想策略。和赌博一样，不但有好处，内在的策略都是一样。简单比较一下，就能清楚地说明这点。
首先，交易者、赌徒和赌场都是在处理已知和未知的变数，这些变数会影响交易或赌博的结果。赌博时，他们知道变数就是游戏规则。交易时，已知的变数（每个交易者观点不同）是市场分析的结果。
市场分析寻找市场大众的集体行为模式。我们知道，在同样的状况下，同样的交易者会一次又一次地进行同样的操作，结果是显而易见的。同理，每天，每周，同样的群体会反复交涉，导致的行为模式也会不断重复。
有几千种工具，比如趋势线、均线、振荡指标或反弹线，它们都可以发现并确认这些集体的行为模式。每个分析工具的参数不一样，定义的范围也不同。这些参数和定义的范围就是交易者已知的市场变数。就像赌场的规则一样，它们就是交易者个人的规则。对于交易者来说，这些分析工具就是已知的变数，帮交易者增加成功的概率（优势），同理，赌场用自己的概率成功。
第二，我们知道每个牌局都有一些未知的变数。在21点中，未知的是洗牌的方式和玩家