30+mba-第9部分

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have　been　jumbled　together　in　the　middle　to　net　off　the　current　assets　
and　current　liabilities　and　so　end　up　with　a　figure　for　the　working　capital。　
‘Current’　in　accounting　means　within　the　trading　cycle；　usually　taken　to　be　
one　year。　Stock　will　be　used　up　and　debtors　will　pay　up　within　the　year；　
and　overdra。。　being　repayable　on　demand　also　appears　as　a　short…term　
liability。　
There　are　a　number　of　other　items　not　shown　in　the　working　capital　
section　of　the　example　balance　sheet　that　should　appear；　such　as　liability　
for　tax　and　VAT　that　have　not　yet　been　paid；　and　these　should　appear　as　
current　liabilities。　
Intangible　fixed　assets　
There　are　a　number　of　seemingly　invisible　items　that　nevertheless　have　
been　acquired　for　a　measurable　money　cost　and　so　have　to　be　accounted　for：　
。　Goodwill：　This　is　where　the　price　paid　for　an　asset　is　above　its　fair　
market　price。　This　is　fairly　mon　in　the　case　of　acquisitions　where　
petition　for　a　pany　can　push　prices　higher。　
。　Intellectual　property　such　as　patents；　copyright；　designs　and　logos。　
These　items　too　are　amortized　over　their　working　life。　So；　for　example；　if　a　
patent　is　considered　to　have　a　10…year　life　and　cost　￡1　million　to　acquire；　it　
would　be　wri。。en　down　in　the　accounts　by　￡100；000　a　year。　
Liverpool　Football　Club’s　accounts　（Table　1。9）　show　how　a　particular　
type　of　‘intellectual’　property　is　dealt　with。　In　this　case　it　is　footballers　
being　contracted　in　and　out　of　the　club。　The　same　principles　apply　to　any　
intangible　asset。　
The　costs　associated　with　the　acquisition　of　players’　registrations　are　
capitalized　as　intangible　fixed　assets。　These　costs　are　fully　amortized　in　
equal　instalments　over　the　period　of　players’　initial　contracts。　Where　a　
player’s　contract　is　extended　beyond　its　initial　period；　amortization　is　
calculated　over　the　period　of　the　extended　contract　from　the　date　on　which　
it　is　signed。　Players’　registrations　are　wri。。en　down　for　impairment　when　
the　carrying　amount　exceeds　the　amount　recoverable　through　use　or　sale。　
Accounting　for　stock　
Deciding　on　the　stock　figure　to　put　into　a　balance　sheet　is　a　tricky　calculation。　
Theoretically　it　is　simple；　a。。er　all；　you　know　what　you　paid　for　
it。　The　rule　that　stock　should　be　entered　in　the　balance　sheet　at　cost　or　
Accounting　35　
market…price；　whichever　is　the　lower；　is　also　not　too　difficult　to　follow。　But　
in　the　real　world　a　business　keeps　on　buying　in　stock　so　it　has　product　to　
sell；　and　the　cost　can　vary　every　time　a　purchase　is　made。　
Take　the　example　of　a　business　selling　a　breakfast　cereal。　Four　pallets　
of　cereal　are　bought　in　from　various　suppliers　at　prices　of　￡1；000；　￡1；020；　
￡1；040　and　￡1；060　respectively；　a　total　of　￡4；120。　At　the　end　of　the　period　
three　pallets　have　been　sold；　so　logically　the　cost　of　goods　sold　in　the　profit　
and　loss　account　will　show　a　figure　of　￡3；060　（￡1；000　＋　￡1；020　＋　￡1；040）。　The　
last　pallet　costing　￡1；060　will　be　the　figure　to　put　into　the　balance　sheet；　
thus　ensuring　that　all　￡4；120　of　total　costs　are　accounted　for。　
This　method　of　dealing　with　stock　is　known　as　FIFO　（first　in　first　out）；　
for　obvious　reasons。　There　are　two　other　popular　costing　methods　that　
have　their　own　merits。　LIFO　（last　in　first　out）　is　based　on　the　argument　that　
Table　1。9　Part　of　the　balance　sheet　for　Liverpool　Football　Club　and　Athletic　
Grounds　Plc　
2006　2005　
￡’000　￡’000　
Fixed　assets　
Intangible　assets　（see　note　10）　81；350　80；105　
Tangible　assets　34；947　36；811　
Investments　3　3　
Total　116；300　116；919　
Note　10。　Intangible　fixed　assets　
Cost　
At　1　August　2005　134；706　
Additions　in　year　41；753　
Disposals　in　year　（36；868）　
At　31　July　2006　139；591　
Amortisation　
At　1　August　2005　54；601　
Charge　for　year　24；636　
Impairments　in　year　5；250　
Disposals　in　year　（26；246）　
At　31　July　2006　58；241　
Net　book　amount　
At　31　July　2006　81；350　
At　31　July　2005　80；105
36　The　Thirty…Day　MBA　
if　you　are　staying　in　business　you　will　have　to　keep　on　replacing　stock　at　
the　latest　（higher）　price；　so　you　might　just　as　well　get　used　to　that　sooner　
by　accounting　for　it　in　your　profit　and　loss　account。　In　this　case　the　cost　of　
goods　sold　would　be　￡3；120　（￡1；060　＋　￡1；040　＋　￡1；020）；　rather　than　the　￡3；060　
that　FIFO　produces。　
The　third　popular　costing　method　is　the　average　cost　method；　which　
does　what　it　says　on　the　box。　In　the　above　example　this　would　produce　
a　cost　midway　between　those　obtained　by　the　other　two　methods；　in　this　
example　￡3；090。　
All　these　methods　have　their　merits；　but　FIFO　usually　wins　the　argument　
as　it　acmodates　the　realities　that　prices　rise　steadily　and　goods　move　in　
and　out　of　a　business　in　the　order　in　which　they　are　bought。　It　would　be　
a　very　badly　run　grocer’s　shop　that　sold　its　last　delivery　of　cereal　before　
clearing　out　its　existing　stocks。　
Methods　of　depreciation　
The　depreciation　is　how　we　show　the　asset　being　‘consumed’　over　its　
working　life。　It　is　simply　a　bookkeeping　record　to　allow　us　to　allocate　some　
of　the　cost　of　an　asset　to　the　appropriate　time　period。　The　time　period　will　
be　determined　by　such　factors　as　how　long　the　working　life　of　the　asset　is。　
The　principal　methods　of　depreciation　used　in　business　are：　
。　The　straight…line　method：　This　assumes　that　the　asset　will　be　‘consumed’　
evenly　throughout　its　life。　If；　for　example；　an　asset　is　being　bought　for　
￡1；200　and　sold　at　the　end　of　five　years　for　￡200；　the　amount　of　cost　we　
have　to　write　off　is　￡1；000。　Using　20％；　so　that　the　whole　100％　of　cost　is　
allocated；　we　can　work　out　the　‘book　value’　for　each　year。　
。　The　declining…balance　method：　This　works　in　a　similar　way；　but　instead　
of　an　even　depreciation　each　year　we　assume　the　drop　will　be　less。　
Some　assets；　motor　vehicles　for　example；　will　reduce　sharply　in　their　
first　year　and　less　so　later　on。　So　at　the　end　of　year　1；　both　these　methods　
of　depreciation　will　result　in　a　￡200　fall；　but　in　year　2　the　picture　starts　
to　change。　The　straight…line　method　takes　a　further　fall　of　￡200；　while　
the　declining…balance　method　reduces　by　20％　（our　agreed　depreciation　
rate）　of　￡800　（the　balance　of　￡1；000　minus　the　￡200　depreciation　so　far）；　
which　is　￡160。　
。　The　sum　of　the　digits　method：　This　is　more　mon　in　the　United　
States　than　in　the　UK。　While　the　declining…balance　method　applies　a　
constant　percentage　to　a　declining　figure；　this　method　applies　a　progressively　
smaller　percentage　to　the　initial　cost。　It　involves　adding　up　
the　individual　numbers　in　the　expected　life　span　of　the　asset　to　arrive　at　
the　denominator　of　a　fraction。　The　numerator　is　year　number　concerned；　
but　in　reverse　order。
Accounting　37　
For　example；　if　our　puter　asset　bought　for　￡1；200　had　an　expected　
useful　life　of　5　years　（unlikely）；　then　the　denominator　in　our　sum　would　
be　1＋2＋3＋4＋5　which　equals　15。　In　year　1　we　would　depreciate　by　5/15　
times　the　initial　purchase　price　of　￡1；200；　which　equals　￡400。　In　year　2　
we　would　depreciate　by　4/15ths　and　so　on。　
These　are　just　three　of　the　most　mon　of　many　ways　of　depreciating　
fixed　assets。　In　choosing　which　method　of　depreciation　to　use；　and　in　practice　
you　may　have　to　use　different　methods　with　different　types　of　asset；　it　
is　useful　to　remember　what　you　are　trying　to　do。　You　are　aiming　to　allocate　
the　cost　of　buying　the　asset　as　it　should　apply　to　each　year　of　its　working　
life。　
Balance　sheet　and　other　online　tools　
SCORE　（score　》　Business　Tools　》　Template　Gallery　》　Balance　Sheet　
（projected））　is　an　Excel…based　spreadsheet　you　can　use　for　constructing　
your　own　balance　sheet。　You　can　find　guidance　on　depreciation；　on　
handling　stock　and　on　the　layout　of　the　balance　sheet　and　profit　and　loss　
account　as　required　by　the　panies　Act　from　the　Accounting　Standards　
Board　（frc　》　ASB　》　Technical　》　FRSSE）。　Accounting　Glossary　
（accountingglossary）　and　Accounting　for　Everyone　（　
accountingforeveryone　》　Accounting　Glossary）　have　definitions　of　all　
the　accounting　terms　you　are　ever　likely　to　e　across　in　the　accounting　
world。　
Package　of　accounts　
The　cash…flow　statement；　the　profit　and　loss　account　and　the　balance　sheet　
between　them　constitute　a　set　of　accounts；　but　conventionally　two　balance　
sheets；　the　opening　and　closing　one；　are　provided　to　make　a　‘package’。　
By　including　these　balance　sheets　we　can　see　the　full　picture　of　what　has　
happened　to　the　owner’s　investment　in　the　business。　
Table　1。10　shows　a　simplified　package　of　accounts。　We　can　see　from　these；　
that　over　the　year　the　business　has　made　￡600　of　profit　a。。er　tax；　and　has　
invested　that　profit　in　￡200　of　additional　fixed　assets　and　￡400　of　working　
capital　such　as　stock　and　debtors；　balancing　that　off　with　the　￡600　put　into　
reserves　from　the　year’s　profits。　
FILING　ACCOUNTS　
A　pany’s　financial　affairs　are　in　the　public　domain。　As　well　as　keeping　
HM　Revenue　and　Customs　（HMCR）　informed；　panies　have　to　file　
Table　1。10　A　package　of　accounts　
Balance　sheet　at　31　Dec　2009　P　&　L　for　year　to　31　Dec　2010　Balance　sheet　at　2010　
￡’s　￡’s　￡’s　
Fixed　assets　1；000　Sales　10；000　Fixed　assets　1；200　
Working　capital　1；000　less　cost　of　sales　6；000　Working　capital　1；400　
2；000　Gross　profit　4；000　2；600　
less　expenses　3；000　
Financed　by　Profit　before　tax　1；000　Financed　by　
Owners’　equity　2；000　Tax　400　Owners’　equity　2；000　
Profit　a。。er　tax　600　Reserves　600　
2；600
Accounting　39　
their　accounts　with　panies　House　（wwwpanieshouse。gov。uk/　
about/gbhtml/gb3。shtml）。　Accounts　should　be　filed　within　10　months　of　
the　pany’s　financial　year…end。　Small　businesses　（turnover　below　￡5。6　
million）　can　file　abbreviated　accounts　that　include　only　very　limited　balance　
sheet　and　profit　and　loss　account　information　and　these　do　not　need　to　be　
audited。　Businesses　can　be　fined　up　to　￡1；000　for　filing　accounts　late。　
You　can　find　the　report　and　accounts　for　all　panies　listed　on　UK　
stock　markets　at　Free　pany　Report　and　Accounts　（fcreports。　
）。　US　pany　accounts　can　be　obtained　from　The　Securities　Exchange　
mission　（sec。gov）。　The　Investor　Relations　Society　（irs。　
uk　》　IR　Best　Practice）　makes　an　award　each　year　to　the　pany　producing　
the　best　set　of　report　and　accounts。　
FINANCIAL　RATIOS　
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