博弈论的诡计(1)-第39部分
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翻脸啦。
没有共同知识的博弈。会给整个社会无端增加许多交易成本。
在社会上无处不在的这类知识，当然并不仅限于端茶代表送客这样表层
的东西，这一类约定俗成的规矩在整个官场交际体系当中，甚至连皮毛也算
不上。但是通过这个笑话，我们却可以从中了解到，共同知识对于生活于社
会上的人们．具有如何重大的意义。
趵。I
第1 7章
信息不对称：买的不如卖的精
爱不爱你我不告诉你
让你猜不清楚我的心
想不想你我不要告诉你
答案就在我的荚靥里
——《我不告诉你》歌词
劣币驱逐良币效应
明朝嘉靖时，朝廷为了维护铜币的地位，曾发行了一批高质量的铜币，
结果却使得盗铸更甚。为什么呢？原来在市场上流通的一般铜币质量远低于
这些新币．盗铸有重利可图，致罪者虽多．却无法禁绝。私铸者还往往磨取
官钱的铜屑以铸钱，使官钱也逐渐减轻，同私铸的劣币一样；而且新币会被
人收拢，熔化然后按照一般的较低的质量标准重铸．从中获利。
可是另一方面．如果政府铸造的金属币质量过于低下的话，同样会鼓励
民间私铸。明代在15世纪中取消了对金属货币的禁令，却没有手段来保障
铜币的供给，这导致了大量伪钱占领了市场，并引发了前述劣币驱逐良币的
效应。
对于上述现象．从博弈论的角度可以得到一种全新的解读。我们可以利
用美国经济学家乔治·阿克洛夫提出的著名的二手车市场模型。
新古典经济理论的基础是完全竞争市场。在这样的市场中，资源能够得
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到最优配置，并能实现社会福利的最大化。然而现实中，完全满足上述假设
的市场几乎是不存在的。二手车市场就是这样一种信息不对称的市场。
阿克洛夫在】970年发表了名为《柠檬市场：质量不确定性和市场机制》
的论文。在美国的俚语中．“柠檬”是“次品”或者“不中用产品”的意思。
这篇研究次品市场的论文因为浅显先后被《美国经济评论》和《经济研究评
论》两个杂志退稿，理由是数学眯太少。然而它却开创了“逆向选择”理论
的先河，他本人也于2002年获得诺贝尔经济学奖。
假设休刚刚来到一个城市，想要买一辆二手车，于是来到二手车市场上。
你和卖车的人之间对汽车质量信息的掌握是不对称的。卖家知道所售汽
车的真实质量；但是你只知道好车最少要卖6万元，而坏车最少要卖2万元。
要想确切地辨认出二手车市场上汽车质量的好坏是困难的，最多只能通过外
观、介绍及简单的现场试验等来获取有关汽车质量的信息。而从这些信息中
很难准确判断出车的质量，因为车的真实质量只有通过长时间的使用才能看
出．但这在二手车市场上又是不可能的。
所以，你在把二手车买下来之前，并不知道哪辆汽车是高质量的．哪辆
又是低质量的．而只知道二手车市场上汽车的平均质量。
假定你的时问有限，或者缺少耐心。不愿反复讨价还价。你先开价，如
果被卖家接受，就成交；否则，就拉倒。那么，你应该开价多少呢？开价6
万元显然是太高了，因为这不能保证你买到好车，如果你希望买到好车的话：
而如果你希望买到坏车，开价2万元（或者稍微多一点），就肯定有人卖给你。
也就是说，所有典型的买家只愿意根据平均质量支付价格，出价4万元。
结果是，二手车市场上汽车的平均质量降低，因为买家愿意支付的价格进一
步下降。在均衡的情况下，只有低质量的汽车成交。
这样一来，质量高于平均水平的卖家就会将他们的汽车撤出二手车市场，
市场上只留下质量低的卖家。于是，高质量汽车被低质量汽车排挤到市场之
外，市场上留下的只有低质量汽车。也就是说，高质量的汽车在竞争中失败，
市场选择了低质量的汽车。演绎的最后结果是：市场成了破烂车的展览馆，
极端的情况是一辆车都不成交。在这种情况下，不论买家是否愿意，他只能
将质量较低的二手车开回家。
2训I
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到最优配置，并能实现社会福利的最大化。然而现实中，完全满足上述假设
的市场几乎是不存在的。二手车市场就是这样一种信息不对称的市场。
阿克洛夫在】970年发表了名为《柠檬市场：质量不确定性和市场机制》
的论文。在美国的俚语中．“柠檬”是“次品”或者“不中用产品”的意思。
这篇研究次品市场的论文因为浅显先后被《美国经济评论》和《经济研究评
论》两个杂志退稿，理由是数学眯太少。然而它却开创了“逆向选择”理论
的先河，他本人也于2002年获得诺贝尔经济学奖。
假设休刚刚来到一个城市，想要买一辆二手车，于是来到二手车市场上。
你和卖车的人之间对汽车质量信息的掌握是不对称的。卖家知道所售汽
车的真实质量；但是你只知道好车最少要卖6万元，而坏车最少要卖2万元。
要想确切地辨认出二手车市场上汽车质量的好坏是困难的，最多只能通过外
观、介绍及简单的现场试验等来获取有关汽车质量的信息。而从这些信息中
很难准确判断出车的质量，因为车的真实质量只有通过长时间的使用才能看
出．但这在二手车市场上又是不可能的。
所以，你在把二手车买下来之前，并不知道哪辆汽车是高质量的．哪辆
又是低质量的．而只知道二手车市场上汽车的平均质量。
假定你的时问有限，或者缺少耐心。不愿反复讨价还价。你先开价，如
果被卖家接受，就成交；否则，就拉倒。那么，你应该开价多少呢？开价6
万元显然是太高了，因为这不能保证你买到好车，如果你希望买到好车的话：
而如果你希望买到坏车，开价2万元（或者稍微多一点），就肯定有人卖给你。
也就是说，所有典型的买家只愿意根据平均质量支付价格，出价4万元。
结果是，二手车市场上汽车的平均质量降低，因为买家愿意支付的价格进一
步下降。在均衡的情况下，只有低质量的汽车成交。
这样一来，质量高于平均水平的卖家就会将他们的汽车撤出二手车市场，
市场上只留下质量低的卖家。于是，高质量汽车被低质量汽车排挤到市场之
外，市场上留下的只有低质量汽车。也就是说，高质量的汽车在竞争中失败，
市场选择了低质量的汽车。演绎的最后结果是：市场成了破烂车的展览馆，
极端的情况是一辆车都不成交。在这种情况下，不论买家是否愿意，他只能
将质量较低的二手车开回家。
2训I
信息不对称；墨的不如卖的精
这违背了市场竞争中优胜劣汰的选择法则。市场。或者价格机制并没有
带来帕累托最优，实现最大的社会效率。因为平常人们都是选择好的，而这
里选择的却是差的，想买好车的人没有买到好车，想卖好车的人没有出售好
车。所以这种现象又被称为逆向选择。
上面的这个例子尽管简单，但给出了逆向选择的基本含义：
第一．在信息不对称的情况下．市场的运行可能是无效率的。因为有买
主愿出高价购买好车，市场——“看不见的手”并没有实现将好车从卖主手里
转移到需要的买主手中。市场调节下供给和需求是总能在一定价位上满足买
卖双方的意愿的理论失灵了。
第二，这种“市场失灵”具有“逆向选择”的特征，即市场上只剩下次
品．也就形成了人们通常所说的“劣币驱逐良币”效应。传统市场的竞争机
制导出的结论是：“良币驱逐劣币”或“优胜劣汰”；可是，信息不对称导出
的是相反的结论：“劣币驱逐良币”或“劣胜优汰”。
从上述分析还可以看出，产品的质量与价格有关，较高的价格诱导出较
高的质量，较低的价格导致较低的质量。逆向选择使得市场上出现价格“决
定”质量的现象。由于买者无法掌握产品质量的真实信息，这就为卖家通过
降低产品质量来降低成本从而争取低价格提供了可能，因而出现低价格导致
低质量的现象。
我们可以知道．信息不对称是导致逆向选择的根源。由于信息不对称在
市场中是普遍存在的最基本事实，因而二手车市场模型具有普遍经济学分析
价值。
只许佳人独自知
博弈模型都有一个前提条件，那就是博奔双方都有共同知识，也就是他
们所能采用的策略与各种可能发生的结局不仅为自己，也为其竞争对手所知。
但是这显然不符合实际。很多情况下，局中人事实上不可能清楚关于对手决
策的所有信息。有时更会产生“不识庐山真面目，只缘身在此山中”的尴尬。
在博弈中，往往会出现某一方所知道的信息而对方并不知道的情况．这种信
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减
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息就是拥有信息一方的私有信息。正是因为私有信息的存在，才会出现“信
息不对称”。要理解私有信息的概念，我们可以从一首禅宗开悟诗说起。
圆悟克勤大师是宋朝临济宗杨岐派著名僧人。克勤禀赋聪异，曾经参访
过许多著名掸师，后来投到五祖法演的门下。数年之间精进不懈，时有所悟，
并且将自己所写的诗偈呈法演印证，但师父却始终认为克勤还没有见到自性。
后来，有一位曾在朝廷任职的吏部提刑大人，辞官返回蜀中，特来向法
演问道：“什么是祖师西来意？”法演回答说：“提刑大人，你少年时代曾读
过一首艳诗’一段风光画不成．洞房深处恼予情。频呼小玉元无事．只要檀
郎认得声。后面这两句和祖师西来意颇为相近。”陈提刑听了，心解意会，口
中频频称诺而去。
克勤刚巧从外面回来，听到这段公案，满脸疑惑地问道：“刚刚听到师父
对提刑举一首艳诗．不知提刑会也不会々”法演回答说：“他识得声音。…‘他
既然识得声音，却为什么不能见道呢？”法演知他开悟的机缘已经成熟，遂
迅雷不及掩耳地大喝声：“什么是祖师西来意？庭前柏树子呢！”克勤豁然
开解，跑出方丈室外．看见一只公鸡飞上栏杆，正鼓翘引颈高啼，克勤笑道：
“这岂不是‘只要檀郎认得声’的声音罐！”于是，他将自己开悟的心得写成
一偈，呈给师父：
金鸭香炉锦绣帷，笙歌丛里醉扶归。
少年一段风流事，只许佳人独自知。
五祖法演欣慰地说：“见性悟道是历代诸佛祖师们念兹在兹的大事，不是
小根劣器的凡夫众生所能造诣的。今天你能和诸佛声气相通，我真为你高兴『”
五祖于是对蜀中的禅门耆旧传出消息说：“我的侍者终于参禅悟道了！”
克勤的这首诗的大意是说，悟道如热恋中的情事，只能自证自知，旁人
是无法知道个中况味的。悟境不立文字．好比少年的风流韵事，如鱼饮水，
冷暖自知。这种“只许自知”的信息，就是私有信息。
私有信息的存在导致了信息的不对称性，也就是某些人掌握的信息要多
于其他的人。
在生活中，我们去买东西，往往并不知道商品是否有严重缺陷的信息。
这样的信息往往只被能接近和熟悉这种产品的人观察到．多数买主却无从了
2厶厶
信息不对称：买的不如卖的精
解或难以了解。所以有旬俗话说“从南京到北京．买的没有卖的精”。之所以
出现这种状况，如果排除参与者的个体差异，而从买方和卖方两个人群来比
较，无非是因为交易商品质量高低属于卖方的私有信息．自然卖方比买方更
有主动权。
再比如一个女孩面对好几个追求的男生．这些男生的人品、上进心等信
息对于这个女孩来说都是私有信息．女孩与追求者之间就存在着信息不对称
的现象，因此这个女孩到底选择哪一个男生往往就带有很大的不确定性。在
包装术盛行的今天，这种不确定性所带来的风险是不言而喻的。生活中有那
么多优秀的女孩子遇人不淑，也证实了这种风险的存在。
不确定性带来风险
在前苏联解体前的一段时间里，社会经济病人膏肓，改革也屡屡失败。
总统戈尔巴乔夫便遭遇了记者的苦苦追同．在屡次解释无效后，他选择向记
者讲了个笑话：“有一个总统．拥有100个情妇，其中一个有艾滋病，不幸的
是，他找不出是哪一个：另一位总统，拥有100个保镖，其中一个是恐怖分
子．但一样不幸的是，他也不知道是哪一个。”戈尔巴乔夫顿了顿，望向记者
白嘲地说：“而戈尔巴乔夫的难题就是，他有too个经济学家．其中一个是聪
明绝顶的。但同样不幸的是，他也不晓得是哪一个。”
上面这个故事说明：正是因为参与博弈者掌握的信息并不完全，往往有
很多私有信息的存在，其决策结果必然会有很大的不确定性。不管是对未来、
现在或过去的任何决策．只要是我们不知道确切结果的都具有不确定性。
不确定性可分为两大类：主观不确定性和客观不确定性。主观不确定性
是指决策者由于有关资料的缺乏而不能对事物的态度做出正确的判断，而这
种判断却是其他掌握资料的人可以有的。和主观不确定性相关的信息常常具
有不对称性。对个人来说．拥有信息越多，越有可能做出正确决策。对社会
来说，信息越透明．越有助于降低人们的交易成本，提高社会效率。但是客
观现实却往往是：一小部分人垄断事物状态的信息，而另外绝大多数人则缺
乏事物状态的信息。
2‘5
博彝沧的碰｝舻
客观不确定性是指事物状态的客观属性本身具有不确定性。对此。人们
可以通过认识去把握客观规律。但是，认识本身并不能消除这种不确定性。
当存在不确定性时，决策者的决策就具有风险。不确定性和风险有密切
的联系，但又是两个不同的概念。直观上很容�
