盛妻凌人-第127部分
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心一圈圈地荡漾着,如同一圈圈的涟漪,宠罩着一层浓浓的甜蜜。
“两百亿肯定不可能全部投给bya,你打算投多少?”尽管浑身感觉着一阵满足后的虚弱,但是向雪还没有忘记正事。
“明年有一笔投资到期,即将出售,正好可以投给bya。两百亿当然是不可能的,根据bya现在的资金规模,只能给五亿。”
“五个亿啊……”向雪有点怅然。
虽然她跑了几天只拿到三个亿的银行贷款,可是刚刚知道卫哲东手里掌握的基金规模高达两百个亿,这落差也未免太大了。
卫哲东笑骂:“你可别太贪心啊,虽然我是基金管理人,可是也不能完全不顾被投资单位的规模可着劲儿往里砸钱。再说了,现在bya的股本只有两个亿,如果想要保持控制地位,你觉得能引入多少外来资金?”
向雪呆了呆,讷讷地说:“顶多两个亿……”
“所以……”
“但是不一样啊,反正投钱的是你嘛!”向雪脱口而出的话,取悦了卫哲东。果然,在她的心目中,自己是不同的。
“一口吃不成大胖子,慢慢来,嗯?”
“好吧!”向雪很快又心情好了起来,“就算五个亿,其实对我也是意外之喜了,这样我们的盈利能力就翻番啊!”
卫哲东很喜欢看到她兴致勃勃的样子,灯影里的女孩五官柔和,衬着一窗星月,原来生活可以这样既灿烂又安宁的。
“知足才能常乐,等掘到几桶金以后,私募股权还会再继续投入。”卫哲东安慰,“一般来说,企业不会愿意让出太多股份来换取资金,这个比例通常的做法是控制在25以内,尽量减少股份的稀释,以保证企业管理层掌握企业的控制权。”
“那这样说的话,bya只能接受两千五百万的资金?这个好像有点杯水车薪吧?”向雪不无遗憾地说。
“雪儿,你忘记了一点。”
“什么?”向雪有点沮丧地问。
“我们创建公司的时候,每股一元。但是现在投入的话,价格不是这样算的。”
“对啊,有溢价。不过,现在和创建的时候其实也没过多久,应该溢价不了多少吧?”向雪眼睛一亮,又有点失望。
“所以私募股权进入的时间并不是现在,而是明年第一个季度的业绩报告出来之后。那时候的盈利能力当然很可观,可以用每股三元的价格接受私募股权融资。这样一来,bya的控制权还是在我们的手里。”
“对对对,是这样的没错。”向雪乐不可支,“我怎么就没想到呢!”
然后又“啊”了一声,手忙脚乱地把滑下肩头的被子拉上去。刚刚卫哲东索取“奖赏”的时候,可是把她扒得干干净净净的。
卫哲东只觉得喉咙口仿佛干涩到发痒,有一股火焰从小腹处升腾起来。不过,再次索要“奖赏”的话,百分百会遭到拒绝,还是不自讨没趣了。只能硬生生地把目光转开,放弃到手的眼睛盛宴。
“如果每股三元的话,那君成投入五个亿,折合成股数,那就是一亿六千六百六十六股,影响不了控制权地位。”向雪掰着手指头迅速地计算,眉开眼笑,“五个亿哪!”
“所以开过年两个月内,你要完成让人眼前一亮的盈利,有没有信心?”
“当然有。不过,对于私募股权融资,我们要做什么前期准备工作?我可以先准备起来。虽然咱们算是自己人,但是手续应该还是要的吧?要不然,你也没有办法向庞大的基金股东交代。”
“唔,有点贤内助的味道了,知道替我打算。”卫哲东满足地在她的脸上印下了一个吻。
“你这么帮我,我总不能害你啊!”向雪说得理所当然,“所以,在形式上,我尽量做到让人没话说。”
卫哲东顿了一顿才说:“一般来说,企业向私募股权融资的准备工作可以归纳为七至八个步骤。第一步是找一家投行或者融资顾问,签订服务协议。不过这一步可以直接省略,不是你找上我,而是我找上了你,关上门就是一家,不用再找什么投资顾问支付顾问费了。”
“嗯嗯。”向雪点头。
“第二步组建团队,准备相关的私募股权融资材料,大概包括私募股权融资备忘录,历史财务数据,财务预测。历史财务数据不多,你据实准备就行了,包括下属蓉城子公司的财务情况。重点是财务预测,也就是融资资金顺利到位以后,未来三年的收入、净利润、现金流的增长,一般来说,私募股权投资机构最重视这一项,所以很关键。”
“备忘录要准备一些什么资料?”
“大致是公司简介、结构、产品、业务、市场分析、竞争者分析等等,用幻灯片的形式呈现的话,大概二三十页就够了。”
二三十页……还只是够了?向雪默。
“比一份尽职调查报告的内容少多了。”卫哲东贴心地提醒,“对于你完成的动辄百多页的报告,应该是很简洁了。”
“也对啊!”向雪失笑,“只是因为备忘录从来没有做过,所以有点望而生畏。不过你说得对,比起一份尽职调查报告,这个备忘录的内容精简多了。好,接下去呢?”
“为企业设立一个目标估值,也就是刚才我们讨论的出让多少股权的问题。”
“哦,这个已经解决掉了。”向雪笑嘻嘻地说,“说好了啊,每股三元,不二价。”
“也许一季度报表出来以后,市场估值会超过这个价格呢!你要是还坚持三元每股的话,那就亏大了。”
第二百八十八章 天使和魔鬼()
“没关系,反正肥水不流外人田,有钱大家赚呗!”向雪做了个鬼脸,“能够溢价两元每股,我已经心满意足了。这说明了什么?三个月……不对,从现在到一季度报表出来,只有两个多月,企业的股价翻了三倍哪!”
“在确定出让的股份之后,就可以开始会议沟通,然后进行具体的商谈。一般来说,会向多家私募股权投资机构发送材料,主要目标就是使最优秀的私募股权投资机构能够对企业产生兴趣。这一步骤你也可以忽略了,现在由君成的老总跟你直接沟通。唔,会议地点就在这儿吧!”
这儿是哪儿?向雪呆了一呆,接到卫哲东暧昧的目光,才醒悟过来,敢情他是打算把会议室设在床上啊?
“你这个……”她咬牙切齿,偏偏用来骂人的词汇极度缺乏,所以一时之间说了三个字,只能胀红了脸,却无法继续下去。
“流氓?那也只对你一个人。”卫哲东轻笑,“接下去说。”
说到正题,向雪自然竖起了耳朵。
“通常的情况下,投资银行会替企业回答私募股权投资机构提出的第一轮问题,并且代替双方沟通,目的是确定哪一家投资机构对企业最有兴趣,哪一家投资机构会给出最高的估值,哪一家投资机构有相关行业投资的经验,哪一家能够帮助企业成功上市。其实说白了一句话,就是从几家私募股权投资机构中找一家最合适的。”
“现在只有一家抛出橄榄枝,这个阶段也可以直接略过了。”向雪撇嘴。
“最后一步就是选择投资者,事实上我们已经把这一步提前做了。”卫哲东愉快地说。
“好像听起来,也不用做什么呀?”向雪自言自语。
当然,她也明白,企业需要做的前期准备工作这么少的原因,那是因为对方是卫哲东的私募股权资金。
“准备工作做完了,就开始正式与私募股权投资机构进行接触以及实际操作了,一般来说流程会复杂一些。”
“那你说说吧,我看看有多么复杂。”向雪催促着问。
“双方会晤,虽然咱们在床上可以完成大部分的沟通和会谈,不过双方还是需要派核心人员参加会议,进行面对面的会谈。”
“这是应该的。”向雪点头。
“面谈之后,私募股权投资机构会实地调查,这一阶段企业就未必要参加了,当然也可以派相关的人员进行陪同,这个要看投资机构的意思。”
“虽然说各有利弊,不过对一个诚实的公司来说,无所谓。”
“考察过后,私募股权投资机构会对企业发出投资意向书,也就相当于一份初步的投资合同,一般会宣言公司的估值和一些具体条款,像是出让多少股份、股份的类型以及最终的交易时间等等,差不多就是实质性条款了。”
“嗯,这个你看着办,我知道你不会让我吃亏的。”向雪笑得眯起了眼睛。
从相识到现在,卫哲东只会让自己占便宜。
卫哲东哭笑不得:“好吧,你既然放心,我也不会辜负你的信任。”
“要的就是这种效果啊!”向雪调皮地眨了眨眼睛,然后偏开了头,让卫哲东既爱又恨。
“接下去呢,就是竞价和谈判,看起来我们的合作会很顺利,可以直接正式签订投资意向书。”
“我以为已经可以签订合同了呢,还是签意向书啊?”
“签订意向书之后,要进行尽职调查,基本上包括三个方面,财务、法律和经营。财务一般由会计师事务所负责,法律由律师事务所或者股资公司的法务部负责……”
“听起来,好像跟我们投资公司做的事情差不多?”向雪听着熟悉的流程,忍不住插嘴。
“基本上是一样的,也就是确定材料的准确性,充分反映企业的信息没有虚假陈述。这一块你很熟悉,我就不用解释了。”
“我怎么听起来,以后bya也可以做私募股权投资?”向雪瞪大了眼睛,“你……当初的设想,不会是压根就冲着这个去的吧?”
“我的布局是这样的,由君成投资面向成长型企业,由bya面向证券投资和新型产业投资,两家公司相辅相成。反正到最后,都是东雪旗下的!”
“你是草蛇灰线,伏延千里哪!”向雪想不服都不行。
“确实是有这样的想法,不过我也不知道能发展到这样的规模。如果你不是有着天赋的神通,不能脱颖而出,我当然会另外物色其他人。”
向雪若有所思地点头:“那么资金到账以后,私募股权投资机构用什么方法进行监督和控制呢?我想,既然投出了这么大的一笔资金,不可能不管不顾吧?”
“有人说私募股权投资机构既是天使,也是魔鬼。说是天使,那是因为企业筹资遇到困境的时候,私募资金的进入可以让企业起死回生。至于说它是魔鬼,当然是因为企业成功上市以后,私募股权投资机构就会开始要求回报,抽掉企业大部分的利润,这一点让企业当然不满。”
“换我也会不满……不过考虑到毕竟是私募股权资金让我起死回生,也只能忍受了。”向雪喃喃地说。
“所以两者的矛盾就会越来越尖锐,企业受到私募股权投资机构的制衡是理所当然的,就看这种制衡和企业达成的协议了。一般来说直接控制、间接监控,还有放任不管。最后一种方式基本上是对企业后期的短暂投资,对方如果已经成型,过多的干预没有太大的意义。”
“因此,对于像bya这样的新兴企业,一般的私募股权投资机构都会采用直接控制的方式?”
“对。”
“比如?”
“至少在董事会安排一个席位;取得相应的表决权;分期注入资本;查看账簿报表来了解企业的业务发展、财务情况以及潜在的问题,当然也可能会根据情况追加资金。”
向雪沉默了一会儿才说:“好像约束有点大。”
不过幸好,bya的私募股权投资机构是卫哲东的。所以怎么做,都不会觉得太过分。
第二百八十九章 你愿意吗()
既然有了私募股权资金的五个亿打底,向雪觉得自己应该可以做得更多,总觉得不把钱用足,简直对不起卫哲东的“鼎力支持”。随着订婚宴的临近,她在公司逗留的时间却越来越长。
“我说,你有没有一点准未婚妻的自觉啊?”卫哲东把向雪吻得意乱情迷之后,忍不住叹息,“后天就是我们的订婚宴,你不会还加班到八点才回来吧?我就算想求婚,也没有女主角?”
听出卫哲东声音里的不满,向雪自我反思了一下,觉得最近这段时间确实有点忽略了自己的订婚宴。
“对不起,最近总觉得好像有很多的事情要做。你看,公司的员工基本上都到岗了,所以我对公司的战略作了一个规划。证券投资是利润的增长点,但是也不能忽略其他方面。比如咨询,比如投资。最近我查了一些私募股权的介绍,觉得bya的发展方向,也可以朝这个方面努力。”
“嗯,我同意。”卫哲东点头。
“咨询方面,虽然利润并不是那么可观,但至少养一个部门的人是绰绰有余的,比如蓉城的子公司,经过半年的运作,业绩也不错。”
“而且可以给你们练练兵。”卫哲东失笑。
当时筹建这个公司,可不就是为了给向雪练兵么?事实表明,效果出奇的好。
“对啊,我也是这样想的,新进的员工第一个岗位就是投资咨询,做投资方案,这样可以对整个投资过程有一个初步的认识。”向雪也笑了,“我自己就是这样走过来的,所以最有发言权。”
卫哲东欣慰地看着她:“是啊,我也没有想到你能走得这么好,在这么短的时间里就独当一面。不过雪儿,你可别用自己的成就要求他们。”
向雪愣了愣才点头:“我知道,他们的背后可没有另一个卫哲东。”
原来她明白。
卫哲东目不转睛地盯着她的脸看,直把她看得脸红过耳,恼羞成怒:“为什么这样看着我?不就是这两天加班晚了点儿吗?我后天一定会早点儿回来,绝对不会给你另外找个女主角的机会。”
“除了你,谁还能当我的女主角?”卫哲东叹息着,凑到了她的耳边说。
热气萦绕在她的耳廓,那里原本就已经泛起了粉红色,这时候呈现出了鲜艳的殷红色,让卫哲东忍不住又啃了一口。