一生的理财计划 作者:王在全-第5部分

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的投资组合会有很大差异。例如保守型的人可能把钱全存到银行，而冒险型的人可能将大部分积蓄都投放在股票上。
　　和信企业集团是台湾排名前5位的大集团，由和信企业集团会长辜振甫和台湾信托董事长辜濂松领军。外界总想知道这叔侄俩究竟谁比较有钱。有钱与否其实与个性有很大关系。辜振甫属于慢郎中型，而辜濂松属于急惊风型。辜振甫的长子——台湾人寿总经理辜启允非常了解他们，他说：“钱放进辜振甫的口袋就出不来了，但是放进辜濂松的口袋就会不见了。”因为辜振甫赚的钱都存到银行，而辜濂松赚到的钱都拿出来投资。结果是：虽然两个人年龄相差17岁，但是侄子辜濂松的资产却遥遥领先于其叔辜振甫。因此一生能积累多少钱，不是取决于你赚了多少钱，而是你如何去理财。　风险承受能力测验
　　这是香港中文大学财务系研制的一个测验题：
　　1？你的年龄为
　　A？25岁或以下；B？26岁到35岁；C？36岁到45岁；
　　D？46岁到55岁；E？56岁到65岁；F？66岁或以上。
　　2？你的婚姻状况
　　A？单身；B？已婚；C？离婚。
　　3？你有多少个孩子
　　A？没有；B？一个；C？两个；D？三个；E？四个以上。
　　4？你的教育程度
　　A？小学；B？中学；C？专科或中专；D？大学或以上。5？若把你所有的流动资产加起来（银行存款、股票、债券、基金等），减去未来一年内的非定期性开支（例如结婚、买车等），约等于你每月薪金的多少倍？
　　A？20倍以上；B？15？1到20倍；C？10？1到15倍；
　　D？5？1到10倍；E？2？1到5倍；F？2倍以下。
　　6？你估计五年后的收入会较现在增长多少？
　　A？50％以上；B？30？1％到50％；C？20？1％到30％；
　　D？10？1％到20％；E？0？1％到10％；F？收入不变或下降。
　　7？你平均每月的支出占收入多少？
　　A？100％以上；B？80？1％到100％；C？60？1％到80％；
　　D？40？1％到60％；E？20？1％到40％；F？20％以下。ABCDEF11486420212063179420402465151296306181410520702481218专家分析：
　　81分或以上：由于你没有多少财务上的负担，可以很轻松地接受高于一般的风险，以赚取较高的回报。
　　61～80分：你只有少量财务上的负担，能够接受较高水平的风险，对于比平均风险略高的投资项目均可以接受。
　　41～60分：你接受风险的能力属于一般水平，可以接受普通程度的风险。
　　21～40分：由于你个人负担较一般人为重，故此接受风险的能力亦属于偏低，不可接受太高风险的投资项目。
　　20分以下：你接受风险的能力属于极低水平。因为你拥有沉重的负担，投资组合中应取向低风险型投资项目。
　　风险承受态度测验
　　1？某大企业想邀请你任职公司部门主管，薪金比现在高20％，但你对此行业一无所知，阁下是否考虑接受这个职位？　


　　

第14节：一生的理财计划（14）　

　


　　A？不用想便立即接受；B？接受职位，但却担心自己未必能应对挑战；C？不会接受；D？不肯定。
　　2？你独自到国外旅行，刚巧碰到一个十字路口，你会选择冒险试行其中一条路线，还是向其他人问路？
　　A？自己冒险试行；B？向他人问路。
　　3？你去看魔术表演，魔术师邀请观众上台参与表演，你会否立刻上台？
　　A？会；B？不会；C？视情况而定。
　　4？你认为买期指会比买股票更容易获取利润：
　　A？绝对是；B？可能是；C？可能不是；D？一定不是；E？不肯定。
　　5？若你需要把大量现金整天携带在身的话，你是否会感到非常焦虑：
　　A？非常焦虑；B？会有点焦虑；C？完全不会焦虑。
　　6？你于上星期用50元购入一只股票，该股票现在升到60元，而根据预测，该只股票下周有一半的机会升到70元，另一半机会跌到50元，你现在会：
　　A？立即卖出；B？继续持有；C？不知道。
　　7？同样的情况，你于上周用50元购买的股票现在已经跌到40元，而你估计该只股票有一半的机会于下周回升到50元，另一半机会继续下跌到30元，你现在会：
　　A？即刻卖出；B？继续持有；C？不知道。
　　8？当你作出投资决定时，以下哪一个因素最为重要？
　　A？保本；B？稳定增长；C？抗通胀；D？短期获利；E？获取高回报。
　　9？哪一个因素最不重要？
　　A？保本；B？稳定增长；C？抗通胀；D？短期获利；E？获取高回报。ABCDEF11511062110311054752035037601377014780371013997420专家分析：
　　81分或以上：你是一位冒险型投资者，对任何有赚钱机会的项目都会勇于参与，喜欢追寻冒险的刺激感。
　　61～80分：你是一个进取型投资者，对自己的投资项目有信心，能够接受较高水平的风险。
　　41～60分：你是一个稳健型投资者，愿意接受一般程度的风险，目的是获取稳健的收益。
　　21～40分：你是一个保守型的投资者，忍受风险的程度比一般人低，投资时不愿意碰运气，也不愿意冒风险。
　　20分以下：你是一位无风险型投资者，不愿意接受任何风险，愿意做无风险的投资。
　　风险承受能力与态度的相互配合
　　不知你是否是一个爱冒风险或是可以冒险的人？你可以用下面的公式进行计算。
　　分数=风险承受态度…风险承受能力
　　高于21分或以上：你风险承受的态度比你风险承受的能力高，说明你虽然敢于冒险，但最好做好风险管理，或投资一些低风险的产品。
　　高于6分到20分：你风险承受的态度比你接受风险的能力略高，应该增加一些低风险的投资。
　　相差5分以内：两者基本吻合，保持现有组合。
　　低于6分到20分：你风险承受的态度较能力略低，事实上你有颇强的承受风险的能力，可以在组合中增加一些风险较高的投资，以获得更好的回报。
　　低于21分或以下：态度和能力之间有很大的差别，你心理上不愿意接受风险，会错过不少的投资机会，你应该增加一些高风险的投资。张先生是一名律师，40岁，已婚，且有一个孩子，是一个中产阶级。张先生爱冒风险，在他的投资组合中，拥有市值70万元的股票，30万元的股票型基金，另外有数万元的银行存款。张先生应该如何设计自己的投资组合呢？
　　根据张先生的个人资料，电脑评估的结果是：
　　风险承受能力：46分——稳健型投资者；
　　风险承受度：70分——进取型投资者。
　　两者相差较大，应该调整战略。在投资组合中增加低风险的投资，比如：购买国债20万元、债券型或货币型基金20万元、定期存款15万元、活期存款5万元、股票型基金20万元、保险10万元、股票10万元。
　　李先生是一位大学教授，手头现在有50万元的现金，打算进行为期一年的投资，他打算从以下投资中选择一项：
　　1？银行定期存款，年利率1？5％；
　　2？购买国债，年利率2？5％；
　　3？一年期100％的保本基金，根据基金公司以往的业绩估计，可能5％的机会获得20％的回报，25％的机会获得5％的回报，70％的机会是保本。　


　　

第15节：一生的理财计划（15）　

　


　　哪项投资更好？
　　保本基金的预期回报率=20％×5％　5％×25％　0％×70％=2？25％
　　所以，购买国债最合算。
　　1？你对金钱的欲望有多强烈？
　　你向朋友要了一株树苗，种在花园里，在你想象中，它在几年后会长成什么样子？
　　A？开花绚丽的树；B？结满果实的树；C？茂盛挺拔的树；D？枯死了。
　　答案：
　　A？重视美形、美感，属于唯美派。清心寡欲，不贪婪，对家财多不大在意。
　　B？物欲熏心，是现实主义者。爱生财，无长远计划，善于抢短线，谋取眼前利益。
　　C？稳健、扎实，是理想派。稳扎稳打，计划周详，不冒险，不躁进，不做寅吃卯粮的事。
　　D？凭直觉行动，不请教，不磋商，好一意孤行。对金钱的欲望很强烈，但不知努力，只做一日暴富的美梦。2？你会成为大富翁吗？
　　你期盼已久的新房要装修了，你会在哪一部分投入最多？
　　A？淋浴室的浴缸、马桶；B？卧室的床；C？客厅的沙发、开关；
　　D？厨房和梳理间。
　　答案：
　　A？你是那种最有可能成为大富翁的人，尽管你看起来一点也不像大富翁，你的财运不错，总能找到赚钱的门道。
　　B？你有上流社会的品位，天生好命。即便你成不了大富翁，也是衣食无忧。
　　C？你要学会把握你天生的财富运，不过可别一直偷懒，放弃进财的机会。
　　D？你看起来很像大富翁，可惜偏偏不是，但改变一下你的工作态度，也可能会有转机。
　　第三节生命周期与理财规划
　　人生不同阶段的理财方法
　　每个人的际遇不同，人生目标也有很大的差别。在我们离开学校走上社会以前大多是依靠父母供养，虽然有些年轻人也许有一定的收入，但是父母的供养还是我们主要的收入来源。但从学校毕业以后的人生，可以分为五个阶段：
　　1？事业起步者；2？新婚人士；3？为人父母；4？事业有成；5？准备退休。
　　为什么我们要分析人生不同的阶段，作为我们理财规划的依据呢？因为每个人的风险承受能力与人生阶段密切相关，而且资产负债水平也与人生阶段有密切关系。表2…1可以看到每个人生阶段的不同特征。
　　表2…1人生不同阶段的特点
　　人生阶段　年龄范围　特征
　　事业起步者　20—25　刚参加工作，收入不高，但没有财务和家庭负担，可承受较大风险。
　　新婚人士　26—35　经济上会以家庭为中心，稳定为主，财务开支变大，例如买车、购房等。
　　为人父母　30—40　孩子成为生活的重要部分，开支大增，要建立教育基金，考虑未来的教育开支。
　　事业有成　40—50　事业达到高峰，人生进入稳定阶段，累积的财富投入到稳定增长的项目中。
　　准备退休　50—60　集中准备退休生活，累积足够的退休金以安享晚年。
　　1？第一阶段——事业起步者
　　虽然离开学校已有些日子了，但对当时的生活仍然十分向往，那时轻松自如，无忧无虑，我们是父母辛勤赚钱的消费者，真的像花公款一样潇洒！但是一毕业，情况完全转变，人生掀开新的一页。收入不高，负担也不多，工资升幅快。这一阶段，我们鼓励你早储蓄，可考虑每月定期储蓄一笔资金，养成定期储蓄的好习惯。
　　不少年轻人有个错误观念，认为自己年轻，可以投资冒险，亏了可以从头再来。我们奉劝你不要投机过度，不要抱着“不成功，便成仁”的态度，端正自己的投资态度；分散风险，适当投资；多阅读有关投资的书籍，丰富自己的投资知识；总结投资经验，才能成为成功的投资者。
　　消费时不要图虚荣，刻意追求名牌。及时行乐，将来如何生活？难道要当孤独的老太婆？还是收垃圾的穷老头？
　　假如你每月储蓄2000元，开始投资的年龄为20、30、40、50岁，每年的回报率8％，到60岁时金额是多少呢？代入年金终值计算公式：
　　FV=C（1　r）T…1r
　　C=2000，r=8％÷12=0？6667％；T在你20岁时为40×12=480，30岁时=30×12=360，以此类推，计算FV即60岁时的收益。　


　　

第16节：一生的理财计划（16）　

　


　　开始年龄　60岁时收益
　　20　6982016
　　30　2980719
　　40　1178041
　　50　365892
　　因此理财是越早越好，年轻时开始储蓄，就算每月的金额很少，退休时所得的回报还是相当可观的。
　　起步者的理财策略
　　风险承受能力：中至高
　　资产值：低
　　负债值：低
　　理财策略：多学习、运用各种理财工具，努力做好分析；虽然可冒险，但要量力而行；避免过度消费；开始储蓄，积少成多。
　　2？第二阶段——新婚人士
　　结婚可算是人生的一个重要阶段。当你在婚礼上说“我愿意”，那种喜悦是无法形容的。新婚固然幸福，但也必须为将来理财。
　　婚后的十年是一生中最充实、最忙碌、最多事的一个阶段。第一次买车、第一次购房、第一次请保姆、第一次买保险、第一次有小孩、第一次替孩子选学校、第一次搬家……支出大幅度上升。
　　新婚人士要解决好以下问题：
　　（1）居住：租还是买？每个人情况不同，环境也在变化，应该从实际出发，因人而异。
　　（2）未来目标的确定：估计自己的收入和支出，定下目标，分清轻重，逐步达到。
　　（3）收支预算：作好每月的收支记录。
　　（4）投资取向：决定理财的投资目标。
　　新婚人士的理财策略
　　风险承受能力：中
　　资产值：低
　　负债值：中至高
　　理财策略：设定好未来目标，计划好资源分配；作好预算，建立理财大计；小心用钱，量入为出；夫妻协调，互相配合。
　　3？第三阶段——为人父母
　　养儿育女是人生的一个重要任务。当今社会，把一个小孩抚养成人，可真是一件不容易的事情。除了费心费力外，各种开支，比如参加补习班、兴趣班，教育经费高得惊人。
　　进入中年之后，各种开支逐步增加，供房、老人、孩子……孩子的教育是重中之重，就算是节衣缩食，也要让子女受到良好的教育。
　　由于通货膨胀和费用增加，孩子年龄较小的时候费用较低，随着他（她）年龄的增长，所需要的费用会越来越多，因此，要想使孩子受到良好的教育，从孩子一出生就必须进行规划。
　　为人父母的理财策略
　　风险承受能力：中
　　资产值：中到低
　　负债值：中至高
　　理财策略：控制消费、量入为出；为子女建立教育基金，越早越好；家长以身作则，教导孩子如何管好钱，用好钱；购买保险，以备不时之需。在这里，要涉及一个公式——投资的实际增长率：